Melyek a főbb okok, amelyek jelenleg befolyásolják a világ valutáinak, köztük a rubelnek az árfolyamát?
Az olajár emelkedése, amely hordónkénti 80-90 dolláros szintig is eltarthat. Most 55 dollár körül mozog az ára.Az Egyesült Királyságban tartott népszavazás, amely megmutatta, hogy az Egyesült Királyság lakossága azt akarja, hogy az ország kilépjen az Európai Unióból.
Donald Trump győzelme az Egyesült Államok elnökválasztásán, aki ígéretet tett az Oroszországgal való kapcsolatok javítására, ami azt jelenti, hogy az Orosz Föderáció elleni gazdasági szankciókat törölhetik vagy gyengíthetik. Emlékezzünk vissza, hogy az Orosz Föderáció már 600 milliárd dollárt veszített a szankciók miatt.
A szíriai konfliktus, amelyben orosz katonai személyzet vesz részt.
Az oroszellenes gazdasági szankciók meghosszabbítása.
A Rosznyefty és a Basnyefty privatizációjával kapcsolatos ügyletek további 1 billió rubelt hoztak az Orosz Föderáció költségvetésébe. rubel.
Az oroszországi tőkekiáramlás ötszörösére csökkent.
Oroszország lakossága felhagyott az aktív devizavásárlással, csökkentve a rubelre nehezedő nyomást.
A kínai gazdaság recesszióba kerül, az ország elkezdett kevesebb energiát fogyasztani, ami azt jelenti, hogy csökkent az olaj iránti kereslet, ami befolyásolja annak költségeit.
Mire számíthatsz 2017-ben?
Nem váltak valóra az elmúlt két évben hangoztatott előrejelzések az orosz gazdaság végső összeomlásával kapcsolatban. Valóban nem a legjobb időket éljük, az infláció felemészti a megtakarításokat, kérdéses a nyugdíjak indexálása, csökken a létszám, a maradóknak pedig nem nő a fizetése stb.Minden nagyon drámai.
A szakértők szerint azonban a gazdaság fellendülése 2017-ben lehetséges. 2016-ban Oroszországban számos iparág túljutott a válság csúcsán, sőt növekedést mutatott. Ez elsősorban az importhelyettesítő programoknak köszönhető, az Orosz Föderáció költségvetéséből származó beruházásokkal. Az elemzők szerint ez az egyik oka annak, hogy most 61-62 rubel dolláronként a rubel árfolyama, míg idén januárban 82 rubel szinten volt. Ez összefüggésbe hozható az olaj árának emelkedésével – írják a Forex elemzői, de ha alaposan körülnézünk, a következő mintázat figyelhető meg: 2016 júliusában az olaj 14%-ot esett, míg a rubel árfolyama a Forexnél csak 3,1%-ot esett. Amikor az olaj folyamatosan növekedni kezdett, az Orosz Föderáció Központi Bankjának rubelárfolyama meglehetősen lomhán reagált erre az eseményre.
A Bloomberg szakértői szerint a dollár/rubel árfolyam és az olajárak közötti korreláció az év végére 55%-ra csökkent a 2016 eleji 86%-kal szemben. Vagyis az Orosz Föderáció kormányának sikerült „leoldania” a rubel árfolyamát az olajárakról. Ráadásul a 2016-os makromutatók dinamikájának elemzése azt mutatja, hogy az orosz gazdaság fokozatosan javul a Forex-jelentés szerint. Az év végi infláció még csak 5,5 százalékos volt, jövőre pedig már 4 százalékos inflációt terveznek. A GDP enyhe, 0,8%-os csökkenése ellenére a GDP növekedése hamarosan helyreáll, és mintegy 2,6%-kal nő.
És mit jelenthet a rubel hivatalos árfolyamának függetlenítése az olajtól?
A legtöbb elemző szerint a rubelnek az olajárhoz kötése elavult módszer egy valuta erősségének felmérésére. Ez a korszak fokozatosan elmúlt, csakúgy, mint a 20. század elején a valuták értékének az arany árától való függetlenítése. Az orosz gazdaságnak azonban szüksége van néhány referenciaértékre a rubel értékeléséhez. Az Orosz Föderáció kormánya számára most nagyon fontos meghatározni azokat az eseményeket, amelyekhez a rubel „kötve lesz”. Ha ez nem történik meg, akkor a rubel árfolyama szó szerint ugrálhat (nem ingadozhat) a napi változó globális gazdasági és politikai trendek függvényében. Leegyszerűsítve pedig a rubel árfolyamát kizárólag spekulációs szabályok szerint lehet kialakítani. Például csak a politikusok populista nyilatkozataira vagy a helyi háborúk csatáiban elért sikerekre hagyatkozzon. Ennek semmi köze a gazdasághoz.Mi lehet a rubel ilyen viszonyítási alapja?
Hangsúlyozom, hogy csak a rubelt próbálják kioldani az olajból, a folyamat még csak most kezdődött. A gazdaság jelenleg fejlődő ágazatai pedig pótolhatják az energiahordozót: például a mezőgazdaság, az ipar, vagy éppen a robotika. Csak ezeket és a hasonló területeket kell fejleszteni, gazdasági és politikai feltételeket teremteni számukra. Erre egyébként Donald Trump győzelme is közvetlen hatással lehet. Várhatóan együttműködik Oroszországgal, és befolyásolhatja a gazdasági szankciók feloldását. Ez pedig a befektetések növekedéséhez vezet az orosz gazdaságban, mind a reálszektorban, mind a tőzsdén.Az olaj érthető és megbízható. Oroszországban sokan vannak. Nem korai még lemondani a rubel hordó árához való rögzítéséről? Hirtelen felugrik az olaj – és megint 10%-os jelzáloghitelt veszünk fel, és 5%-os autóhitelt?
Rövid távon ez egy álomszerű forgatókönyv a legtöbb orosz számára. Ezért nem siet senki. De fontos megérteni, hogy a rubel most egy hordó Brent olaj árához van kötve. Oroszországban pedig Urals olajat állítanak elő, amely valamivel olcsóbb, mint a világszabvány. Tekintettel azonban arra, hogy Oroszország vezet a világon az olajkitermelésben, 2016. november végén a történelem során először megindult az orosz Urals olaj határidős kereskedése a szentpétervári Nemzetközi Árutőzsdén.Az Urals olaj határidős ügyleteinek külföldi befektetőknek történő eladása lehetővé teszi az orosz olajtársaságok számára, hogy fedezzék kockázataikat. Ez csak az első lépés, amely lehetővé teszi a jövőben a rubel teljes leválasztását a Brent olajtól, valamint a rubel elszámolásokra való átállást a Forex megfigyelői szerint.
Hurrá! Vagyis reális esélye van annak, hogy az olaj újra 100 dollár lesz bármilyen minőségben, és újra élünk?
A rubel leválasztása az olaj árától csak azt jelenti, hogy az Orosz Föderáció kormányának több lehetősége van az országon belüli árfolyam szabályozására. És a helyzet olyan, hogy 2017-ben egy 60 rubelnél olcsóbb dollár nem előnyös a folyamat fő résztvevői számára. Vagyis valóban, ha a rubel árfolyamát a 2014-es szabályok szerint alakították ki, akkor az olaj esetleges 90 dollárra történő emelkedése automatikusan 30-40 rubelt jelentene!De egy ilyen pálya sem a kormánynak, sem az olajexportőröknek nem jövedelmező. A gyenge rubel lehetővé teszi az árucikkek jövedelmezőségének növelését, amelyek azt ígérik, hogy további nyereséget fektetnek be az importhelyettesítő termelésbe. A „Rosneft”, „Lukoil”, „Gazpromneft” azonban az elmúlt két évben valóban mélyreható olajfinomítást fejlesztett ki az országban. A hétköznapi fogyasztó ezt értékelheti például a hazai, kiváló minőségű motorolajok márkájának növelésével, amelyek még az importált prémium autókban is használhatók.
A rubel erősödésének persze pluszjai is lennének: a fogyasztási cikkek importőrei profitnövekedést könyvelnének el, az iparosok pedig csökkentenék a műszaki újrafelszerelés költségeit. Nem titok, hogy manapság a reálszektor előszeretettel használ import berendezéseket, és azokat devizáért veszik.
Az Orosz Föderáció kormányának tisztviselőit azonban most jobban érdekli az orosz termelők és áruexportáló vállalatok versenyképességének növelése, valamint a költségvetés feltöltése, mivel a szankciók feltételei között ez serkenti a gazdaság fejlődését. Ezért a rubel erősödésének megakadályozása érdekében az Orosz Föderáció Központi Bankja devizaintervenciót hajt végre, a tartalékok feltöltését, vagy kamatcsökkentést végez az elemzők szerint.
Mit tegyen tehát egy egyszerű könyvelő: tartsa rubelben a megtakarítást, vagy vegyen devizát?
Attól függ, milyen pénznemben tervezel költeni. Ha rubelvásárlásról beszélünk, akkor rubelt kell mentenie. Ez egy régóta fennálló szabály – abban a pénznemben kell pénzt megtakarítani, amelyben költeni fog. Dollárt, de még inkább eurót csak akkor érdemes vásárolni, ha ezeknek a kiadásoknak a tervezési horizontja egyértelműen több, mint 2-3 év, és éppen ezt a valutát fogja költeni. Azt kell mondanom, hogy soha senki nem tud majd garantáltan valóra váltott előrejelzést adni az árfolyamról. Még 2016 augusztusában az összes vezető elemző azt jósolta, hogy idén december végére 72 rubelre nő a dollár. Semmi ilyesmi nem történt. Senki sem tudta megjósolni például az ukrajnai rendszerváltást és a donbászi katonai akciót. De aztán ez lett az egyik legfontosabb esemény, amely drámai hatással volt a rubel árfolyamára.Hová tegye az eurót? Tovább fog esni? Sürgős eladás?
Az euró sorsa ma a devizapiac vezető elemzői szerint nagy valószínűséggel nem kelt optimizmust. 2017-ben nem várható növekedés, de lásd a fenti bekezdést. Valami történhet, amikor az euró visszaugrik 1,1 dollárra. Például, ha olajat találnak Németországban. Vagy az USA-ban a palaolajról (a természetes alternatívája) szóló történet teljesen szétrobban. Vagy az Egyesült Királyság meggondolja magát az eurózónából való kilépésről, és fordítva, Kína belép abba. Aztán az euró időnként megugorhat.Az eurót azonban már késő eladni. Ha több éves tervezési horizontunk van, akkor éppen ellenkezőleg, több eurót kell vásárolnia, miközben olcsó. Ekkor az eurós csomag összköltsége csökkenhet. Homályos? Nos, például 1000 eurót vettél 68 rubelért, most pedig vettél még 1000 eurót 65 rubelért. Ebben az esetben az ön csomagjában az euró darabonként 66,5-be fog kerülni, nem 68-ba. De senki sem ígérheti, hogy az euró hirtelen nőni fog.
A legbékésebb lehetőség, ha eurót költünk az eurózóna országaiban. Nincs közvetlen függés a dollár-euró pár inflációhoz viszonyított korrelációjától az eurózónában, ami azt jelenti, hogy az árak ott is nagyjából megegyeznek. Az újév előtt mindent eldobhat, és költhet eurót Prágába vagy Helsinkibe.
Milyen pénznemben - dollárban, euróban vagy rubelben - lesz a legjövedelmezőbb idén a megtakarításokat tartani - tudta meg az AiF.ru pénzügyi szakértőktől.
„Minden negyedévben változtatjuk a pénznemet”
Gleb Zadoya, az ANALYTICS Online elemzési osztályának vezetője:„Az év eleje a befektetők számára világszerte a rubel erősödésével, valamint a dollár és az euró leértékelődésével telt. Ezt a tendenciát számos, köztük alapvető tényező is alátámasztja, így a nemzetközi kereskedelem során be- és kiáramló devizabevételek egyensúlya, a költségvetés szilárd helyzete, a Pénzügyminisztérium és a Központi Bank, valamint a GDP általános növekedése.
Ebben az évben jobb, ha több valutából álló kosárban tartjuk az alapokat. Az év elején - rubelben 80%-ig, dollárban és euróban 20%-ig, az év közepére a dollár és az euró csökkenésével növelhető a portfólió (a rubel erősödhet a vb alatt ). Az év végére pedig más arányra válthat - 60% rubel, 25% dollár és 15% euró.
Természetesen ez vonatkozik a stratégiai akciókra, azaz a héten belüli ugrásokra, például a Brexit vagy az olimpia, a világbajnokság, az elnökválasztás, a piac összeomlása miatti korrekciók esetében devizaváltásra lesz szükség a portfólióban, de az eszközök teljes összege devizában optimális növekedésüknek túlsúlyosnak kell lennie hazai valutában.
"vagy dollár vagy rubel"
Jevgenyij Volkov, a Rosevrobank ügynöki osztályának vezetője:„Az orosz valuta aktívan növekszik és erősödik. Ennek oka a Brent olaj árának emelkedése. Jelenleg a legjövedelmezőbb a megtakarításokat rubelben tartani, mivel ez a növekedés valószínűleg legalább egy hónapig folytatódik. De általában a dollár a legstabilabb, és az ebben a pénznemben lévő betétek mindig jövedelmezőbbnek számítanak. Emellett középtávon a dollár elkezdi visszaszerezni elvesztett pozícióit a világpiacon.”
„Az erős rubel a legjobb befektetés”
Roman Blinov, a Nemzetközi Pénzügyi Központ szakértője:„Amíg a nemzeti valuta árfolyama növekszik, és az orosz eszközök iránti kereslet dominál a józan ész felett, addig van esély arra, hogy a rubelnek a dollárral és az euróval szembeni újabb leértékelése nem történik meg.
Figyelembe véve, hogy idén az elnökválasztás, nem számítunk jelentős meglepetésekre a devizapiacon. Szintén nem számítunk a gazdasági paradigma és életmód változására az országban, és nagy valószínűséggel 2018 májusa-júliusa után fogunk igazán látni mindent, amire oly régóta várunk. Mégpedig a nyugdíjkorhatár emelése, a lakosság adóterheinek növelése.
2018 nyarától nemcsak az állam szerepének és részesedésének erősödésével nézhetünk szembe a legtöbb kérdésben az országban, hanem valódi pozitív változásokkal is. Ez pedig az ország gazdasági fejlődésének számos vektorának jobbra fordulásához vezethet, és a rubel növekedésének új fordulójához vezethet.
Ebben a tekintetben nem kell zsákok devizát vásárolni, és 150 rubel szinten várni a rubelt az amerikai dollárra.
„A legjövedelmezőbb befektetés dollárban van”
Artem Deev, az Amarkets vezető elemzője:„2018-ban érdemesebb a dollárra fogadni, amely azt ígéri, hogy a fejlett országok valutái közül a növekedési vezető lesz. A piaci szereplők úgy vélik, hogy a dollár kézzelfogható támogatást fog kapni az erős amerikai makrogazdasági adatoktól, a végrehajtott adóreformtól, valamint a Fed folyamatos elkötelezettségétől a magasabb kamatpolitika mellett.
Az amerikai háztartások aktivitása az előrejelzések szerint továbbra is erős marad, továbbra is serkenti a nemzetgazdaság növekedését, miközben befolyásolja az amerikai kötvényhozamok növekedését.
Az „amerikai” támogatását a rubel elleni játékban a szénhidrogének árának csökkenése is biztosíthatja. Az OPEC+ energiapaktumban részt vevő országok a következő hónapokban visszatérnek arra a kérdésre, hogy célszerű-e az olajkitermelés csökkentését célzó megállapodás további betartása. Ez önmagában is elegendő lehet az olajárak megfordulásához, ami már most is fennáll annak a veszélye, hogy az USA nyersanyagtermelés-növelési tervei miatt megtörténik. Vagyis a befektetők már a következő hónapokban ismét a túltermelés problémájáról fognak beszélni, ami tele van a korábbi eladók piacra való visszatérésével. Az olajárak lefelé mutató potenciálja meghaladja a 10%-ot."
A dollár árfolyama mindenkit aggaszt – a részvényjátékosoktól a háziasszonyokig. Emberek milliói dollárban tartják banki eszközeiket. Ez a legnépszerűbb lefoglal valuta a világon, megbízható és jövedelmező pénzügyi eszköz. Mint minden más pénz a dollár ki van téve az értékingadozásoknak.
Oroszországban ennek a valutának az értéke a gazdaságtól és a politikától is függ. A dollár rubelhez viszonyított előrejelzése nehéz, hálátlan feladat, de szükséges. A hozzáértő előrejelzés nemcsak a pénzveszteségtől kíméli meg Önt, hanem lehetővé teszi az árfolyam-ingadozások bevételét is.
Veled van Denis Kuderin, a HeatherBober magazin pénzügyi kérdésekkel foglalkozó szakértője. El fogom mondani, mi lesz a dollárral a közeljövőben hogyan befolyásolja ez a lakosság jólétét, és elmondom az amerikai valuta árfolyamát befolyásoló főbb tényezőket.
Azt is megtanulja, hogyan készítsen önállóan megfelelő deviza-előrejelzést és védje meg dollármegtakarításait. Ne válts – sok érdekesség lesz!
1. Dollár árfolyam előrejelzés - lottó vagy súlyozott elemzés
Az emberek szeretnek megjósolni önmagukat és hallgatni mások jóslatait – ez biztosabbá teszi a jövőt és segít felkészülni rá. De még a Hidrometeorológiai Központ is folyamatosan téved a várakozásaiban – mit várhatunk azoktól, akik előre jelezni próbálnak árfolyam még az időjárásnál is változékonyabb?
Ennek ellenére árfolyam-előrejelzésekre van szükség. Meg kell őket hallgatni, a saját céljaira kell használni, tanulmányozni kell őket. Minden elemzőnek megvan a saját véleménye mi lesz a dollárral, rubellel és euróval 2017-18-ban. Feladatunk, hogy minden előrejelzésben megtaláljunk egy racionális szemcsét, és egy általános, minél objektívebb képet alkossunk.
Miért követik az átlagpolgárok az árfolyam-előrejelzéseket:
- tudni fogja, milyen pénznemben tartsa megtakarításait;
- megmentheti tőkéjét az árfolyam esése/emelkedése esetén;
- az árfolyam-ingadozásokon kereshet;
- lesz ideje egy valutát másikra váltani, mielőtt a rubel/dollár árfolyama megváltozik.
A rubel/dollár pár jelenlegi aránya megbízható mutatója a lakosság által a közeljövőben várható életszínvonalnak.
Figyelembe véve a nehéz gazdasági és politikai helyzetet Oroszországban és a világban 2017-ben, általános következtetést vonhatunk le: a közeljövő komoly próbatétel lesz a rubel helyzetét illetőenés a nemzetgazdaság egészét.
A gazdasági és pénzügyi szakértők jelenlegi előrejelzései ellentmondásosak és változatosak. Nehéz közös nevezőre hozni az elemzői nyilatkozatokat, de azért próbáljuk meg tenni.
Például az Orosz Föderáció volt pénzügyminisztere Alekszej Kudrinúgy véli, hogy az ország gazdasága a közeljövőben jelentős visszaesésre számít. Ez olyan külpolitikai eseményeknek köszönhető, amelyek nem jelentik az Oroszország elleni nyugati szankciók enyhítését.
A polgárok vásárlóereje csökkenni fog, ami viszont súlyosbítja a gazdasági visszaesést és negatívan érinti a rubel árfolyamát.
Támogatja a volt miniszter véleményét és Nicholas Solabuto, a Finam brókercég igazgatója, részvényelemző és kereskedő. Úgy véli, hamarosan az olajárak esése várható, ami elkerülhetetlenül a dollár növekedéséhez vezet a rubelhez képest.
De a szakértők Világbank azt sugallják, hogy a rubel árfolyama 2017 végén és 1818 elején stabil lesz, és megmarad a térségben 60-63 rubel 1 dollárért . Velük szemben egy másik neves bank, a Morgan & Stanley szakemberei szerint elég valószínű egy forgatókönyv, aminek alakulása az árfolyamot 85 rubel 1 dollárért .
Hogy az elemzők közül melyiket higgyen el, azt mindenkinek magának kell eldöntenie. Sőt, bármelyikünk képes önálló előrejelzést készíteni a dollár árfolyamának legjelentősebb tényezőinek elemzésével.
A cikk következő részében róluk fogunk beszélni.
2. Mi befolyásolja a dollárt - 5 fő tényező
Amennyiben a pénz árucikk, értéke az objektív körülményektől függően változik. Konkrétan a dollár rubelhez viszonyított árfolyamát több tucat tényező befolyásolja, de ezek közül öt meghatározó jelentőségű.
Tekintsük őket részletesen.
1. tényező. A jegybank viselkedése
Oroszország fő bankja hatékony eszközökkel rendelkezik az árfolyam befolyásolására. Ez a pénzintézet bármelyik pillanatban képes megerősíteni vagy gyengíteni a nemzeti valutát tetteivel.
A Központi Bank mely intézkedései befolyásolják az árfolyamot:
- Valutaintervenciók- nagy mennyiségű dollár vétele/eladása alacsony vagy fordítva magas árfolyamon.
- További pénzkibocsátás- a bank utasítást ad több rubel nyomtatására, ami automatikusan csökkenti azok értékét.
- A refinanszírozási kamat változása- a bank által a kereskedelmi bankoknak nyújtott hitelek százalékos aránya. Ez a mutató befolyásolja a háztartások és a vállalkozások hiteleinek kamatlábait. Minél alacsonyabb a kamat, annál stabilabb az árfolyam az országban.
- Kötvénykibocsátás- lakossági vásárlásuk is erősíti a valutát.
Ezek csak a fő befolyásolási eszközök – sőt, sokkal több is létezik. A Központi Bank tevékenységét követve bizonyos mértékig már előrejelzővé válik.
Példa
Szeptember 17-én a jegybank 0,5%-kal csökkentette az irányadó rátát. A nagy bankok számára ez pénzkereseti lehetőség: alacsony kamattal hitelt vehetnek fel a jegybanktól, devizára válthatják, és a rubel leértékelődése miatt olyan bevételhez juthatnak, amely fedezi a bankból felvett hitelt. Központi Bank.
A jegybanki rátát viszont befolyásolja az ország gazdasági helyzete, így ezek egymásra épülő mutatók, amelyeket szakértői segítség nélkül nem könnyű megérteni.
Naivitás lenne azt hinni, hogy csak a jegybanknak van monopóliuma az árfolyam változásában. Az Egyesült Államoknak is van saját fő bankja – úgy hívják Fed(USA központi bankja). Ennek a testületnek a döntései és intézkedései elsősorban a dollár státuszát érintik.
2. tényező. Export és import műveletek
Az ilyen műveletek aránya határozza meg állami kereskedelmi mérleg. Az export több dollárt vonz Oroszországba, míg az import éppen ellenkezőleg, kiviszi a valutát az országból. Az Orosz Föderációba irányuló fő exportcikk az olaj, a gáz és más energiaforrások.
A kereskedelmi mérleg árfolyamra gyakorolt hatása nyilvánvaló: minél több az import az országban, annál gyengébb a nemzeti valuta.
Ha a kormány többet vesz, mint amennyit elad, a dollár erősödik. De amikor az exportőrök adót fizetnek, a devizaárfolyamok átmenetileg csökkennek, és a rubel megtartja pozícióit. Pontosan ez történik az írás idején – a rubel valuta, miután befizették az adókat a kincstárba, sok hónapig egymás után stabil marad.
3. tényező. Az olaj és az arany árának változása
Annyi olaj van Oroszországban (legalábbis egyelőre), hogy az nemcsak az ország belső szükségleteire, de exportra is elegendő. Az állami költségvetés feltöltésének fő tétele az energiaforrások értékesítése. Mindig is így volt. Ezért a rubel dollárral szembeni árfolyama közvetlenül függ az olaj világpiaci árától.
Ezért Energiaügyi Minisztérium minden oka megvan arra, hogy kijelentse: mivel az olajköltség 2017 végéig változatlan marad, nem várhatók éles árfolyam-ingadozások.
Igaz, az olaj ára viszont sok olyan tényezőtől is függ, amelyeket szintén nem könnyű azonosítani és elemezni.
Például holnap Nigériában úgy döntenek, hogy 5%-kal csökkentik az olajtermelést, Líbiában pedig éppen ellenkezőleg, 1%-kal növelik azt. Mindez valamennyire befolyásolja a költségeket: az elemzők feladata, hogy pontosan megértsék, hogyan és milyen mértékben.
Ami az aranyat illeti, annak értéke folyamatosan emelkedik, kivéve a viszonylag rövid csökkenési időszakokat. Az ilyen ingadozások elkerülhetetlenül befolyásolják a dollár és a rubel árfolyamát, amikor az aranyat nagy mennyiségben vásárolják/adják el.
4. faktor. A lakosság viszonyulása a nemzeti valutához
A lakosság nagy része hagyományosan inkább devizában tartja a pénzt. A polgárok nem bíznak az orosz rubelben. Könnyen érthetők - sokan emlékeznek a közelmúlt eseményeire, amelyek az éles leértékelődéshez és a rubelvagyon semmivé válásához kapcsolódnak.
A dollár iránti megnövekedett kereslet automatikusan a rubel leértékelődéséhez vezet. Néha a tőzsdék felhajtása és pánikja jobban befolyásolja a jegyzéseket, mint objektív okokat. Az árfolyam „pánikszerű” emelése általában nem tart sokáig, de a gyors tőzsdei szereplőknek sikerül tisztességes pénzt keresniük az ingadozásokon.
Az elmúlt évek tendenciája kiábrándító - Oroszországban csökken a rubelbanki betétek száma. Lehetetlen elítélni a polgárokat a saját nemzeti valutájukkal szembeni bizalmatlanság miatt, de az sem fog működni, ha erőszakkal mindenkit a rubel hazafiává tesznek, megtiltva a dollármegtakarítást.
5. faktor. Váratlan helyzetek
A vis maior helyzeteket a finanszírozók spontán eseményeknek nevezik a bel- és külpolitikai színtéren és a természetben. Ide tartoznak a tömegtüntetések, forradalmak, jelentős terrortámadások, ellenségeskedések és természeti katasztrófák.
Az Egyesült Államokban 2001. szeptember 11-én történt terrortámadást gyakran a vis maior legszembetűnőbb példájaként emlegetik. Aztán a dollár egy ideig meredeken esett az ára a világ minden országában kivétel nélkül.
A világ valutáinak árfolyamát befolyásoló további tényezők a világ legnagyobb bankjainak részvételével zajló részvényspekuláció, a világgazdaság eseményei, egyes országok gazdasági és politikai szankciói másokkal szemben.
3. Mi fog történni a dollárral a közeljövőben - 3 forgatókönyv
Emberek milliói tartják a nehezen megkeresett megtakarításaikat értékes, zöldes árnyalatú papírokban. Nem csoda, hogy az embereket annyira érdekli, hogy mi lesz a dollárral a belátható jövőben.
Szakértői körök úgy vélik három nagyjából egyformán lehetséges forgatókönyv.
1. lehetőség. Optimista
A kormány szerint Oroszország most a gazdasági fellendülés útján halad. Az ország szankcióknak köszönhetően aktivált belső tartalékai az agrárszektor felemelkedéséhez vezettek, hosszú távú hibernációból ébresztették fel az orosz termelőt, és általában a kezünkre játszottak.
Ráadásul az olaj ára a közeljövőben a jelig fog emelkedni 80-95 dollár hordónként (a cikk írásakor ez kerül 57 $ ), ami tovább erősíti a rubel pozícióját. 17 végén vagy 18 elejére a dollár kerül 40-50 rubel. Ha a szankciókat is feloldják, akkor általában aranykorszak kezdődik az országban.
2. lehetőség. Reális
A szankciókat a közeljövőben senki sem fogja feloldani. Ellenkezőleg, az orosz-ukrán konfliktus súlyosbodásával szigorításuk lehetséges.
A GDP sehol nem fog emelkedni, hanem folyamatosan csökkenni fog. Az olaj ára nem valószínű, hogy drasztikusan változna, kivéve talán egy kis esést. A dollár emelkedni fog, és 2018 elejére eléri az árakat 65-70 rubel .
3. lehetőség. Reménytelen
A gazdasági mutatók egyre lejjebb esnek, egyre kevesebb pénzt vonzanak a hazai iparágak. A külföldi befektetők teljesen elhagyják az Orosz Föderációt, és az olaj visszagurul az árba 40 dollár hordónként .
Előrejelzési összehasonlító táblázat:
Milyen előrejelzést választasz? A józan ész azt súgja, hogy legtöbbször az arany középút híveinek bizonyulnak, akiknek igazuk van. De Oroszország túlságosan kiszámíthatatlan ország ahhoz, hogy stabilitásban és tartós gazdasági fejlődésben reménykedjen.
4. Hogyan lehet tudni, hogy a dollár emelkedni fog-e vagy esik - Az előrejelzés 5 szakasza
Mi a teendő, ha az elemzők elrendezése nem határozott? Vagy ami még rosszabb, ellentmondanak egymásnak? Már csak egy dolog van hátra: saját maga készítsen előrejelzést.
javaslom univerzális szakértői utasítások deviza-előrejelzések készítéséhez.
1. szakasz. Az előrejelzések elemzése
A hálózat számos előrejelzést tartalmaz a világ legnagyobb és orosz gazdasági elemzőitől, kereskedőktől, bankigazgatóktól és más olyan személyektől, akiket érdemes meghallgatni.
Elemezze kijelentéseiket, és határozza meg az általános vázlatot y - hova költözik a tanfolyam a közeljövőben?
2. szakasz. A kurzus tanulmányozása
A grafikonok, táblázatok tanulmányozása, a speciális csereeszközök használata az árfolyam-ingadozások megfelelő valószínűséggel történő előrejelzését is segíti. A legfontosabb dolog a legrészletesebb és legobjektívebb források használata.
3. szakasz. Hírek nézése
Nézze meg a gazdasági és politikai híreket nemcsak az orosz nyelvű oldalakon, hanem a globális forrásokon is. Előfordul, hogy a világ egyik vezetőjének egyetlen nyilvános nyilatkozata éles irányváltást okoz a közeljövőben.
A súlyos politikai események még nagyobb hatással vannak a valuták értékére. Néhányukról egyáltalán nem esik szó a központi csatornákon.
4. szakasz. Valós tényezők azonosítása
Az előrejelzés legnehezebb része. Meg kell értenie, hogy mely tényezők befolyásolják igazán a dollár értékét, és melyek azok, amelyek egyszerűen csak külső hátteret teremtenek, és megakadályozzák, hogy objektív következtetéseket vonjon le.
Már beszéltem a fő befolyásoló tényezőkről - a Központi Bank intézkedéseiről, az olajárról, a lakosság viselkedéséről, a világgazdaságról.
5. szakasz. Helyzetértékelés és előrejelzés
Továbbra is józan értékelést kell adni a jelenlegi helyzetről, figyelembe kell venni az összes tényezőt, kiküszöbölni a feleslegeseket és objektív előrejelzést adni.
A második kérdés, hogy mit fog kezdeni ezzel az előrejelzéssel. Vannak, akik tisztességes pénzt keresnek a devizapiac elemzésével. Mások a dollár árfolyamának emelkedésére számítva elkezdik felvásárolni az importált árukat, mielőtt azok újra drágulnának.
5. Hogyan ne veszítsen pénzt a dollár ingadozása miatt - 3 fontos tipp
Egy egység árfolyamának ingadozásaiból keresnek, és pénzt veszítenek - ezreket.
Néhány egyszerű, de hasznos tipp segít megmenteni pénzügyeit.
1. tipp. Hallgasson híres szakértőkre
Egyes szakértők "szakértőbbek", mint mások. Jóslataik ésszerűbbek, és gyakrabban válnak valóra. Ha van ideje, nézze meg a korábbi elemzői előrejelzéseket, és utólag nézze meg, hogy beváltak-e. Válassza ki több szakértő a legnagyobb hatékonysággalés kövesse a blogjaikat, nyilatkozataikat és előrejelzéseiket.
Politikai bizonytalanság az eurózónában és az autonómiáról alkotott vélemények töredezettsége Olaszországban és Spanyolországban, Veneto és Lombardia önrendelkezési válsága – mindez meghatározza, hogy mi lesz az euróval a közeljövőben. Az eszközvásárlási politika esetleges csorbítását illetően az eurózóna számára fontos gazdasági eseményeket már csak előrevetítenek. Hamarosan emelkedhet a nulla kamat, ami jelentősen felértékeli a devizát. Azt azonban, hogy ennek mekkora valószínűsége van, az inflációs ráta dönti el.
Az euró dinamikája 2017-ben
Annak meghatározásához, hogy mi fog történni az euróval a közeljövőben, emlékeznünk kell arra, hogyan jósolták a valuta hosszú paritását az amerikai dollárral. Talán az eurózóna termelői számára nagyon kívánatos volt egy ilyen előrejelzés, de a legrosszabb forgatókönyv nem vált be. A deviza 2017. január 4-én ért mélypontra 1,0338-on, majd két korrekcióval 2,5 hónap alatt 1,09-es csúcsot ért el. Ezután további három hétig 1,056-1,077 között ingadozott az árfolyam, ami után E. Macron franciaországi választási győzelme lett a növekedés motorja 1,2095-ig. Ennek eredményeként az eurót ma 1,175-ös árfolyamon lehet amerikai dollárra váltani, ami jóval magasabb, mint az elemzők által feltételezett opció.
Az eurózóna fizetőeszköze gyakran megtéveszti a medvék várakozásait, bár történetében van példa erőteljesebb esésre is. Az 1,0338-as szint azonban történelmi mélypont, amelyet 2017-ben értek el. Ezt követően az euró idei dinamikája folyamatosan növekszik még az amerikai jegybank néhány kamatemelése mellett is, ami az emelkedő trend hihetetlen erősségét jelzi. Szeptember 14-től korrekció váltotta fel, ami nem tudta jelentősen gyengíteni a nyereségét, hiszen az uniós valuta még 1,175-ös árfolyamon is erősen alulértékelt volt.
A politikai bizonytalanság hotspotjai az eurózónában
Az euró előrejelzéséhez fel kell mérni a régióban fennálló kockázatokat. Ezek részben a válságországok gazdag régióinak elégedetlenségével összefüggő politikai okokra vezethetők vissza. Katalónia például a nacionalista érzelmek erősödését érezve függetlenségre törekszik. A barcelonai népszavazás érvénytelennek nyilvánításával Spanyolország határain belül tartja a térséget. Ráadásul ez a jelenség szinte semmilyen hatással nem volt az euró jegyzésére, mert a befektetők megtartják limitpozícióikat, és nem vonták ki a megbízásokat a piacról.
Ráadásul a spanyol index kis réssel nyitott, a hírre gyorsan visszanyerte pozícióit, és tovább haladt azon a folyosón, amelyen idén május óta volt. A recesszió tovább folytatódik, bár most 10134,00 szint környékén talált támaszra. Ez azt jelenti, hogy nehéz meglepni az eurózónát politikai zűrzavarral, ezért a befektetők nyugodtak maradnak és folytatják a munkát.
Bizonytalanság olaszul
A katalóniai elképzelésekhez hasonló, bár nem olyan radikális elképzelések figyelhetők meg Olaszországban. A gazdag és infrastrukturálisan fejlett tartományok, Lombardia és Veneto, bár még nem beszélnek függetlenségről, ragaszkodnak saját autonómiáik alkotmányos jogok alapján történő bővítéséhez. Az olaszországi népszavazások eredményei természetesen csak tájékoztató jellegűek, Róma ennek ellenére hajlandó teljesíteni az ország infrastrukturális fejlesztési motorjainak kérését. Ráadásul ez Olaszországban csak belső probléma.
Természetesen ez az ország nem fog magas árfolyamot biztosítani az eurónak, mint Franciaország, de stabilitása lehetővé teszi az elért eredmények fenntartását. Megerősítésként az európai Euro Stoxx 50 index 2016. decemberi növekedésének példáját kell felhozni. Mint látható, a politikai események hátterében ez nőtt. Miután jelentős korrekciót tapasztalt a májustól augusztusig tartó "üzemanyag" végével szemben, ismét tovább nőtt. Rallye ingatag, de csak azt mutatja, hogy az eurózóna hisz az alacsony kamatpolitikája sikerében, bár ez biztosítja a banki adósság növekedését.
Európa integritása az erős valuta garanciája
Felmérve Anglia eurózónából való kilépésének következményeit, pontosabban azt, hogy az hogyan hatott az euró dinamikájára, látható, hogy mennyire súlyos tényezők a gazdasági blokk integritásának kérdései. Az Egyesült Királyság kiválása tőle jelentősen meggyengítette az uniós valutát, bár akkor még csak a népszavazás eredményét hirdették ki. Valójában magát a Brexitet csak ez jelentette be, miközben a tárgyalások még csak körvonalazottak sem. A politikai retorika és következményei meghaladták a gazdaság hozzájárulását az árfolyamok alakításához és az euró átváltásához.
E jelenséget értékelve, amely Anglia annak idején a római katolicizmusból való kiválásával együtt már bebiztosította helyét a történelemben, feltételezhető, hogy a politika az, amely az uniós valuta esésének tényezőjévé válhat. Pontosabban, az unió integritásával kapcsolatos, megalapozott találgatások leértékelik az eurót.
A pozíciók illuzórikus bizonytalansága
Tehát valóban ilyen bizonytalan helyzetben van a valuta, és mi lesz az euróval a közeljövőben? Természetesen az európai fizetőeszköz több mint erős, értékét csökkenti az eszköz-visszavásárlási és hitelkönnyítési politika. Ennek célja az infrastruktúra-fejlesztéshez nyújtott hitelek költségeinek csökkentése. És pontosan olyan fontosak, mint az eurózóna integritásának megsértésével kapcsolatos negatív hírek, lesznek pozitív adatok a szorosabb integrációról.
A kereskedők idén már megkapták a legfontosabb jelzéseket. Először is, ez Macron elsőbbsége a franciaországi elnökválasztáson és az ellentmondásos, de Európa számára pozitív németországi választásokon. Ráadásul ha Barcelona valóban eléri függetlenségét, ami szinte lehetetlen, akkor is az EU tagja lesz.
Kivételt csak az unió ballasztállamai jelenthetnek: Litvánia, Észtország, Lettország, amelyek negatívan mutatkoztak a gazdasági problémák és a lelkes nacionalizmus fejlődése hátterében. Nyilvánvaló, hogy a civilizált Európának nincs szüksége rájuk, ellentétben Görögországgal, Olaszországgal, Ciprussal és Spanyolországgal. Ezek az államok hagyományosan európaiak, és osztják az EU érdekeit, bár nem dolgoznak túl aktívan a jó érdekében, mint például Németország. Akkor mi lesz az euróval a közeljövőben? Természetesen stabilitást és óvatos növekedést a korrekció, sőt a "ballaszt eldobása" után.
Euro korrekció
A politikai és gazdasági meggyőzés kísérő tényezőit értékelve megállapítható, hogy jelentős emelkedés után az euró jegyzése korrekcióra, konszolidációra vár. Az olyan eszközök, mint az EURUSD, EURGBP, EURCHF, EURJPY jelentős áttörést értek el, és valószínűleg a növekedéshez szükséges „üzemanyag” fogy. Ezért, ha Mario Draghi nem kezdi meg a mennyiségi lazítás politikájának csorbítását, akkor valamennyi európár esetében enyhe visszalépés várható. Az Euro Stoxx 50 és az EURUSD jelenleg ebben az állapotban van.
Az eurózóna politikai katasztrófáinak hiányában, amely Franciaország kilépését jelentheti az EU-ból, a visszalépés csekély lesz, és lehetővé teszi a befektetők számára, hogy nagy limitpozíciókat halmozzanak fel egy újabb feljutás érdekében. Különösen óvatosan kell majd figyelemmel kísérnie az EKB vezetőinek retorikáját és az inflációs mutatókat. A 2%-os szintre való emelés az eurórally fontos mozgatórugója lesz. Ezután a növekedés a következő évben is folytatódik.
Előrejelzés több tézisben
Arra a kérdésre válaszolva, hogy a közeljövőben esik-e az euró, a negatívat kell használni. Az euró valóban nem fog esni, de érezni fogja egy enyhe korrekció hatását. Ennek a devizának egy erőteljes fundamentális háttere van, amely még mindig erősebb, mint a dolláré, amely Trump politikáján és adócsökkentésén „lógott”. Ez azt jelenti, hogy bár sok az összeférhetetlenség az EU-ban, a gazdasági blokk arra törekszik, hogy learatja alacsony kamatpolitikája gyümölcsét.
Természetesen, amikor Mario Draghi elkezdi a kamatemelést, az euró kilátásai nagyon optimisták lesznek. Ez a folyamat azonban sokáig tarthat a lassú EKB-nak, és ezért – tekintve, hogy az EU nagy hasznot húz valutájának alacsony árfolyamából – nem valószínű, hogy belesietne. Akkor mi lesz az euróval a közeljövőben? A deviza az 1,148 - 1,188 szintek által alkotott folyosón fog forogni. Támogatásból magabiztosan köthet vételi ügyleteket, ellenállásból pedig óvatosan értékesíthet. A szintek relevanciáját a CME határidős mennyiségei és opciói igazolhatják.
Stanislav Werner, a Dominion-World pénzügyi társaság elemzési osztályának vezetője: „Az egész év horizontján a nemzeti valuta gyengülni fog. És tavasszal ez a tendencia csak elkezd megjelenni.
Az olajpiac jelenlegi helyzete megerősíti az ilyen várakozásokat, de van remény arra, hogy az elnökválasztás előestéjén vagy után a rubelnek még lesz ideje kellemetlen meglepetést okozni a pesszimistáknak. Komoly rekordok azonban már nem lesznek.
Az előző évtől eltérően a Pénzügyminisztérium aktívabban vásárol devizát a hazai devizapiacon - most az árak egy hordó olaj dollárértékéhez vannak kötve, a vásárlások volumene pedig olyan, hogy az összes devizát fedezni tudja. áruk és szolgáltatások külföldi értékesítéséből származó bevétel.
Február vége az olajárak fellendüléséhez vezethet, ami segít a rubelnek átmenetileg megnyalni a sebeit. Tény, hogy az Egyesült Államokból származó palaolaj fedezheti a kereslet teljes növekedését ebben az évben, ami lelassul és visszafordíthatja a piacot a túlzott készletektől való megszabadításának folyamatát. A hordónkénti 70 dollárt elérő olajár ilyen háttérrel 50 dollárra csökkenhet. Tavasszal ezt a szezonális tényezők „segítik” a finomító javítási felfüggesztése és a fűtési szezon vége formájában.
A tőkebeáramlás szempontjából a rubel esetében is egyre kevésbé optimista a helyzet - az orosz jegybank 7,75%-ról 7,5%-ra mérsékelte az árfolyamot, márciusban pedig ismét lejjebb kerülhet, 0,25%-kal. Egy ilyen lépés kevésbé teszi érdekessé a rubelben történő befektetéseket a külföldiek számára.
A jelenlegi hírháttér ismeretében a következőket feltételezhetjük - márciusban 58-59 rubelen találkozik a dollár.
Tavaszi trend - stabilizáció
Ivan Karyakin, a Global FX befektetési társaság elemzője: „Kevesebb tényező járul hozzá a rubel gyengüléséhez, mint az erősödéshez.
Azzal kezdem, ami elméletileg gyengítheti a rubelt. Ezek geopolitikai események, például az Ukrajnával való konfliktus súlyosbodása, új szankciók kockázata. Az Oroszországra nehezedő Nyugat és mindenekelőtt az Egyesült Államok politikai nyomása nem gyengül, és itt rejlenek a nemzeti valuta fő kockázatai.
A rubelre nehezedő másik tényező az olajár csökkenése. De itt a rubelnek nagy biztonsági határa van. Hadd emlékeztessem önöket, hogy 2017-ben a rubel dolláronként 56 rubel alá erősödött, míg az olaj hordónkénti ára körülbelül 52 dollár volt. Az olajárak tehát legkorábban akkor fognak nyomást gyakorolni a rubelre, mint amikor egy hordó ára 55 dollár alá esik. És ekkora csökkenés a következő hónapokban nem valószínű.
Másrészt az elnökválasztás és a világbajnokság támogathatja a rubelt. A rubel stabilitásának megőrzése érdekében legalább a világbajnokság végéig fenntartják az árfolyamot. Ráadásul észben kell tartani, hogy külföldi rajongók milliói jönnek Oroszországba rubelre váltott valutával. Az orosz valuta iránti kereslet növekedése megegyezik az árfolyam növekedésével.
Ha nem érnek geopolitikai meglepetések, az év során a rubel árfolyamának először fokozatosan erősödésére számítunk az év közepére 52-55 rubel/dollár szintre, majd ugyanez a fokozatos gyengülés 56-58 rubel/dollárig.
A rubel májusban meg fog kínlódni
Dmitrij Zharsky, a Veta szakértői csoport igazgatója: „Az amerikai jegybank jegybankjának a tartalékkamat emelését célzó monetáris politikája a dollár erősödése mellett szól. Minél magasabb az árfolyam, annál erősebb a valuta.
Az Orosz Központi Bank monetáris politikája éppen ellenkezőleg, az irányadó ráta csökkentését célozza. Így azt kapjuk, hogy csökken a rés a két árfolyam között, amely a külföldi befektetők beáramlását biztosította a carry trade konstrukciót alkalmazva. Ebben az esetben a rubel árfolyama csökkenni fog, és elég valószínű, hogy a dollár március közepére 65 rubelig erősödik.
A tanfolyam további dinamikája attól függ, hogy a hivatalban lévő elnök marad-e még egy ciklusra. Ha ez megtörténik, akkor a pénzpiacok fellélegeznek, hiszen számukra ez a gazdaságpolitika kiszámíthatóságának és folytonosságának a jele.
De maradnak a rubelre nehezedő olyan tényezők, mint a költségvetési hiány, a nyugdíjrendszer hiánya, a szankciók, az olajárak esésének veszélye, az OPEC+ termeléskorlátozási megállapodásának törlésének vagy be nem tartásának kockázata.
Hadd emlékeztessem Önöket arra, hogy a Pénzügyminisztérium maga is ragaszkodik a rubel árfolyamának pesszimista nézetéhez, annak leértékelődését prognosztizálja a következő években: 2017-2020-ban a dollár átlagos nominális árfolyama a Pénzügyminisztérium előrejelzése szerint. , 64,8 rubel szinten lesz, a következő öt évben - 71, 5 rubel, 2026-2030-ban - 77,1 rubel. Az eurónál is hasonló a helyzet, az Óvilág gazdasága továbbra is erősebbnek tűnik az orosznál, március közepére 73, tavasz végére 75 rubelig emelkedhet az euró árfolyama.
A rubel számára pedig a május lesz a legnehezebb, amikor a polgárok elkezdik tervezni a nyaralást és devizát vásárolni külföldi költés céljából.”
Minden remény az olajhoz
Jevgenyij Volkov, a RosEvroBank brókerosztályának vezetője: „Tavasszal vannak remények, hogy a rubel erősödni kezd. A rubel pozícióit veszítette az olajár esése, amelyet az Egyesült Államok olajtermelésének növekedése, valamint az északi féltekén végzett finomítók tervezett karbantartási munkái miatt az olajkereslet csökkenése okozott.
Amikor a finomítók újra teljesen üzemképesek lesznek, az olaj ára stabilizálódni és ismét emelkedni kezd, magával húzva az orosz valutát. Még nincsenek erősebb növekedési motorok. Még az orosz deviza külföldi befektetők számára való vonzereje sem tudja ekkora erővel a csúcsra tolni a rubelt.
A rubel várható árfolyama tavasszal 55-57,80 rubel dolláronként.
