დასაწყისისთვის, მოდით ვისაუბროთ "ზღვარი" და "მარჟა ვაჭრობის" კონცეფციაზე. მარჟას ჩვეულებრივ უწოდებენ განსხვავებას საქონლის საწყის (მაგალითად, საბითუმო ან ღირებულება) და გაყიდვის ფასებს შორის. ფასიანი ქაღალდები ასევე შეიძლება იყოს ასეთი პროდუქტი: თქვენ ყიდულობთ აქციებს 100 მანეთად, ყიდით 120. 20 მანეთი არის თქვენი მარჟა (და მოგება კომისიამდე და გადასახადამდე). პროფესიულ ჟარგონში მარჟა აღნიშნავს გირაოს, რომელიც ტრეიდერმა უნდა უზრუნველყოს ბროკერისგან სესხის მიღებამდე.

ზუსტად იცით, რომ Facebook-ის აქციები კვირაში 30-40%-ით გაიზრდება. მაგრამ თქვენ გაქვთ მხოლოდ 10,000 რუბლი. გსურთ მიიღოთ 3000-4000 რუბლზე მეტი და აიღოთ ბროკერისგან კიდევ 10000 თქვენი პროგნოზი ახდება, აქციები იზრდება 35%-ით. 3500-ის ნაცვლად მიიღებთ კვირაში 7000 რუბლს. შემდეგ ბროკერს უბრუნებთ 10000 რუბლს. თქვენს ანგარიშზე არის 17000 რუბლი 13500 რუბლის ნაცვლად.

ყოველთვის არ არის მომგებიანი ბროკერისგან სესხება

გამოტოვებთ თქვენს პროგნოზებს და Facebook-ის აქციები 35%-ით ეცემა. 20 000-დან დაგრჩენიათ 12 500 ბროკერს ადრე აიღეთ 10 000 და თქვენს ანგარიშზე... 2500 რუბლს.

მარჟის ვაჭრობა (ვაჭრობა მარჟაზე) არის სარისკო, თუმცა უაღრესად მომგებიანი გზა აქციებით ვაჭრობისთვის. სესხის გაცემისას ბროკერი ყოველდღიურად იღებს პროცენტს, ფასიანი ქაღალდების დიდი ხნით შენახვა კი წამგებიანია.

გირაოს რა შუაშია?

მარჟა არის თქვენი სახსრების პროცენტი, რომელსაც იყენებთ ტრანზაქციების განხორციელებისას. ეს არ არის მხოლოდ თქვენი პირადი სახსრები, არამედ გარანტია - ბროკერი შეძლებს მათ უკან დაბრუნებას, თუ გარიგება წარუმატებელი აღმოჩნდება.

სანამ სესხს აიღებთ გარკვეული ოდენობით (ეს შეიძლება იყოს ფული ან თავად ფასიანი ქაღალდები), უნდა გადაიხადოთ გირაო (საწყისი მარჟა). საწყისი მარჟის ზომა დამოკიდებულია იმ თანხაზე, რომელსაც თქვენ სესხულობთ ბროკერისგან. როგორც წესი, ეს არის აქციების მთლიანი ღირებულების 50%, რომლის შეძენაც გსურთ.

საწყისი ზღვარი და მინიმალური ზღვარი იგივეა?

Ნამდვილად არ. საწყისი მარჟა არის თანხა, რომელსაც თქვენ ჩარიცხავთ სესხის მიღებამდე. მაგრამ ის არ რჩება ერთგვარი ფულადი გირაოს სახით: შეგიძლიათ გამოიყენოთ მარჟა, ნასესხებ სახსრებთან ერთად, აქციების შესაძენად. სესხის თანხა ფიქსირდება ფულადი თვალსაზრისით, მარჟა ფიქსირდება მთლიანი თანხის პროცენტულად. დროთა განმავლობაში, ეს დამოკიდებულება იცვლება.

თქვენ იყიდეთ Facebook-ის აქციები 20,000 რუბლის ინვესტიციით, საიდანაც 50% (10,000) იყო ნასესხები სახსრები და 50% იყო საწყისი მარჟა. დროთა განმავლობაში აქციის ფასი 25%-ით დაეცა. ახლა თქვენი აქციები 15000 რუბლს შეადგენს. თქვენ ჯერ კიდევ გაქვთ ბროკერს 10000 მანეთი ვალი. ეს ნიშნავს, რომ ბერკეტი/ზღვარი თანაფარდობა თქვენს წინააღმდეგ გადავიდა. თქვენი სახსრები (5000 რუბლი) არის აქციების მიმდინარე საბაზრო ღირებულების ზუსტად მესამედი (~33,33%). აქციები აგრძელებს ვარდნას და მარჟები მცირდება ღირებულების 25%-მდე. როგორც წესი, სწორედ ამ ეტაპზე გთავაზობს ბროკერი ანგარიშის შევსებას და მარჟის გაზრდას და უარის შემთხვევაში აქციების ნაწილს ყიდის ან თქვენი სახელით ხურავს ტრანზაქციას.

2014 წლის 27 მარტს, BCS Company გადადის 2013 წლის 8 აგვისტოს N 13-71/pz-n ფედერალური ფინანსური ბაზრების სამსახურის ბრძანების მოთხოვნების შესრულებაზე საბროკერო საქმიანობის წესების შესახებ საბროკერო საქმიანობის განხორციელების დროს ერთიანი მოთხოვნების შესახებ. კლიენტების ანგარიში (შემდგომში - შეკვეთა).

ქვემოთ მოცემულია ძირითადი სიახლეები, რომლებიც ჩნდება ამ ბრძანების მოთხოვნების შესრულების შედეგად.

ცვლილებები, რომლებიც განხორციელდება 2014 წლის 27 მარტს, შეიძლება ასე ჩამოყალიბდეს:

ყველა ფასიანი ქაღალდების ერთი და იგივე ბერკეტიდან გადასვლა მსყიდველობითუნარიანობის ცალ-ცალკე თითოეული ფასიან ქაღალდზე რისკის განაკვეთების საფუძველზე.

გამოყენებული რისკის პარამეტრების შეცვლა.

რისკის განაკვეთები

რისკის განაკვეთები, რომლებიც BCS კომპანიამ შეიძლება მიმართოს თავის კლიენტებს, გამოითვლება კლირინგ ორგანიზაციების მიერ და გამოქვეყნებულია ინტერნეტში. თუ ფასიან ქაღალდზე ერთზე მეტი რისკის მაჩვენებელია გათვლილი, BCS კომპანიამ, რეგულაციების შესაბამისად, შეიძლება გამოიყენოს რომელიმე მათგანი.

ფასიანი ქაღალდების სია, რომლებთანაც BCS Company იძლევა არასრული დაფარვით მუშაობის შესაძლებლობას, და გამოყენებული რისკის განაკვეთები, გამოქვეყნებულია კომპანიის ვებსაიტზე.

შეგახსენებთ, რომ ფასიანი ქაღალდების სიის და განაკვეთების გამოქვეყნება ახალი წესების შესაბამისად დაიწყება 2014 წლის 26 მარტს.

ბრძანება განსაზღვრავს შემდეგ რისკ-კატეგორიებს, რომლებიც შეიძლება მიენიჭოს კლიენტებს ბროკერს:

1) სტანდარტული რისკის დონე;
2) გაზრდილი რისკის დონე;
3) რისკის განსაკუთრებული დონე.

Ინდივიდუალურიშეიძლება კლასიფიცირებული იყოს როგორც სტანდარტული ან გაზრდილი რისკი. TO გაზრდილი რისკის დონეკლიენტი - ინდივიდი შეიძლება დაიყოს შემდეგ შემთხვევებში:

კლიენტის პორტფელის ღირებულება აღემატება 3,000,000 რუბლს.

კლიენტის პორტფელის ღირებულება აღემატება 600 000 რუბლს, მაშინ როდესაც ფიზიკური პირი იყო ბროკერის კლიენტი ბოლო 180 დღის განმავლობაში, საიდანაც მინიმუმ ხუთი დღის განმავლობაში ბროკერმა დადო ოპერაციები ფასიანი ქაღალდებით ან წარმოებული ფინანსური ინსტრუმენტებით ამ პირის ხარჯზე.

იურიდიული პირებიბრძანების შესაბამისად, BCS კომპანია კლასიფიცირდება როგორც რისკის განსაკუთრებული დონე.

თუ კლიენტი ვერ იქნება კლასიფიცირებული, როგორც სპეციალური ან გაზრდილი რისკის დონე, მას ენიჭება სტანდარტული რისკის დონე.

გამოყენებული რისკის პარამეტრები

ძირითადი რისკის პარამეტრები გამოიყენება კლიენტის პორტფელის საწყისი ღირებულებადა მინიმალური ზღვარი. ამ ინდიკატორების გაანგარიშება დამოკიდებულია კომპანიის მიერ მოცემულ ფასიან ქაღალდზე გამოყენებულ რისკზე და კლიენტისთვის მინიჭებულ რისკის დონეზე.

D = რისკის განაკვეთი, რომელიც გამოითვლება საკლირინგო ორგანიზაციის მიერ და გამოიყენება BCS კომპანიის მიერ.

მნიშვნელობა საწყისი ზღვარიგამოითვლება საწყისი რისკის მაჩვენებლის საფუძველზე, რომელიც განისაზღვრება კლიენტის რისკის დონის მიხედვით ფორმულების გამოყენებით.

მნიშვნელობა მინიმალური ზღვარიგამოითვლება შესაბამისი საწყისი რისკის მაჩვენებლის საფუძველზე, რომელიც ერთნაირია ყველა მომხმარებლის რისკის კატეგორიისთვის.

. განსაკუთრებული რისკის k კოეფიციენტს ადგენს კომპანია BCS.

ყველა განსაზღვრული რისკის კატეგორიისთვის, თუ კომპანიის კლიენტი უარს იტყვის არასრული დაფარვით მუშაობაზე, რისკის საწყისი და მინიმალური განაკვეთები განისაზღვრება 100%-ით და არ არის გათვალისწინებული მოკლე პოზიციების გახსნის შესაძლებლობა.

ახალი ორდერის მიერ შემოღებული მნიშვნელოვანი განსხვავებაა ინდიკატორების გამოთვლა დაგეგმილი პუნქტისთვის, რომელიც ითვალისწინებს გარიგებებს ყველა შესრულების თარიღთან. რისკის ახალი პარამეტრების „საწყისი მარჟა“ და „მინიმალური მარჟა“ მოქმედების მექანიზმი მოიცავს მათ გამოთვლას და მუდმივ შედარებას „პორტფელის ღირებულების“ ინდიკატორთან. გარდა ამისა, ამ ინდიკატორებით მიღებული მნიშვნელობებიდან გამომდინარე, ფასდება პორტფელის რისკის ოდენობა და განისაზღვრება გარკვეული ქმედებების საჭიროება ინდიკატორების საჭირო დონის შესანარჩუნებლად.

ინდიკატორების "საწყისი ზღვარი", "მინიმალური ზღვარი" და "პორტფელის ღირებულება" მნიშვნელობები გამოითვლება რუბლით.

რისკის განაკვეთების გაანგარიშების მაგალითი კლირინგული ორგანიზაციის მიერ გამჟღავნებული და BCS კომპანიის მიერ გამოყენებული განაკვეთის მიხედვით

როგორ გამოიყურება შეკვეთის მოთხოვნები QUIK სავაჭრო სისტემაში

უპირველეს ყოვლისა, თქვენ უნდა განაახლოთ QUIK ვერსია უახლესზე (ამჟამად რეკომენდირებულია 6.12.0.31 ვერსია, ის არის საიტზე განთავსებული ჩამოსატვირთად). QUIK ვერსიის განახლებისთვის საჭიროა QUIK-ის გაშვება (Windows 7-ისთვის და 8-ისთვის - გაუშვით QUIK როგორც ადმინისტრატორი, რისთვისაც საჭიროა დააწკაპუნოთ მაუსის მარჯვენა ღილაკით QUIK მალსახმობზე და აირჩიოთ "Run as administrator"), გადადით კომუნიკაცია - განახლება. პროგრამის ვერსია, "დიახ", დააჭირეთ "ფაილების მიღებას". როდესაც QUIK-ს სჭირდება პროგრამის გადატვირთვა, დაეთანხმეთ.

რისკის პარამეტრების სწორად საჩვენებლად, ჯერ უნდა დააკონფიგურიროთ „კლიენტის პორტფოლიო“ ცხრილი. ახალი ორდერის მოთხოვნებზე გადასვლით, კლიენტის პორტფოლიოში არაერთმა ძველმა ინდიკატორმა დაკარგა მნიშვნელობა (ზღვრული დონე, მიმდინარე ბერკეტი, ხელმისაწვდომი ლიმიტი) და ისინი უნდა წაიშალოს. სხვებმა (Shoulder) შეცვალეს მნიშვნელობა და სხვაგვარად გამოიყენება.

თქვენ უნდა დაამატოთ შემდეგი პარამეტრები:

პორტფელის ღირებულება,
. საწყისი ზღვარი,
. მინ.ზღვარი,
. სიჩქარის ზღვარი,
. სტატუსი,
. მოთხოვნა,
. UDS.

ამისათვის თქვენ უნდა დააწკაპუნოთ მაუსის მარჯვენა ღილაკით "კლიენტის პორტფოლიო" ცხრილში, აირჩიეთ "რედაქტირება ცხრილი" და სათითაოდ დაამატეთ ზემოთ ჩამოთვლილი საჭირო პარამეტრები პარამეტრის მონიშვნით და ღილაკზე "დამატების" დაჭერით. პარამეტრების დამატების შემდეგ დააჭირეთ "დიახ".

მოდით შევხედოთ, როგორ გამოიყურება ახალი ინდიკატორები და მათი მნიშვნელობები "კლიენტის პორტფოლიო" ცხრილში.

ეს მაგალითი გვიჩვენებს კლიენტს სტანდარტული რისკის დონის მქონე. "კლიენტის პორტფოლიო" ცხრილიდან, მასზე ორჯერ დაწკაპუნებით, შეგიძლიათ გახსნათ ცხრილი "ყიდვა/გაყიდვა", რომელშიც ფილტრების დაყენებით შეგიძლიათ იხილოთ დადგენილ რისკის განაკვეთები კლიენტის რისკის დონის მიხედვით და უსაფრთხოება. რისკის განაკვეთები შეიძლება იყოს ნაჩვენები როგორც ექსკლუზიურად ხელმისაწვდომი ფასიანი ქაღალდებისთვის, ასევე ყველა ფასიანი ქაღალდისთვის, რომელიც ხელმისაწვდომია არასრული დაფარვის მქონე სამუშაოებისთვის.

ველების მნიშვნელობა ცხრილებში

მოდით დავამატოთ კლიენტის პორტფოლიოში კიდევ ერთი კლიენტი ბერკეტის ღირებულებით 2, რომელიც შეესაბამება CPUR-ს.

ეს მაგალითი გვიჩვენებს ორ კლიენტს ერთი და იგივე აქტივებით, მაგრამ რისკის განსხვავებული დონეები, რომლებიც მითითებულია „ლევერაჟით“. რისკის განაკვეთები აისახება ცხრილში „ყიდვა/გაყიდვა“ მათი ღირებულების შემოწმება შესაძლებელია გაანგარიშების ცხრილის გამოყენებით. მაგალითი გვიჩვენებს, თუ როგორ მოქმედებს რისკის მაჩვენებელი „საწყისი მარჟა“ და „მინიმალური მარჟა“ ინდიკატორების მნიშვნელობაზე. CRMS მოითხოვს ნაკლებ გირაოს პოზიციის გასახსნელად, რაც ასეთ კლიენტს საშუალებას აძლევს გახსნას დაუფარავი პოზიცია უფრო დიდი ზომით, ვიდრე ეს შესაძლებელია CRMS-ით.

შემდეგი მაგალითი ასევე გვიჩვენებს უსაფრთხოების მოთხოვნების განსხვავებას სხვადასხვა რისკის დონის მქონე კლიენტებისთვის (CRMS და CPUR), ისევე როგორც "სტატუსის", "მოთხოვნის" და "UDS" ინდიკატორების ქცევა სხვადასხვა თანაფარდობით პორტფელის ღირებულებასა და პორტფელის ღირებულებას შორის. საწყისი და მინიმალური ზღვრის მნიშვნელობები.

მსყიდველობითი უნარის გამოთვლების მაგალითები:

1. თქვენ გაქვთ მხოლოდ DS (300,000 რუბლი) თქვენს საბროკერო ანგარიშზე, CPUR\KSUR რისკის კატეგორიიდან გამომდინარე, თქვენ უნდა იპოვოთ საწყისი მარჟის განაკვეთი თქვენთვის დაინტერესებული უსაფრთხოებისთვის და ხანგრძლივი/მოკლე ოპერაციის ტიპი. მაგალითად, გაზპრომის აქციებისთვის ისინი უდრის KUR - 0.12/0.12 და CRMS - 0.2256/0.2544. ვინაიდან ტრანზაქციის დროს პორტფელის ღირებულება არ შეიძლება იყოს საწყისი მარჟაზე ნაკლები, მაქსიმალური გრძელი/მოკლე ზომა რუბლებში გამოითვლება შემდეგნაირად:

KPUR: 300000/0.12=2500000 რუბლი გაზპრომის ბერკეტით შესაძენად;
300000/0.12=2500000 რუბლი გაზპრომზე მოკლე პოზიციისთვის.

KSUP: 300,000/0.2256=1329787 რუბლი გაზპრომის შესაძენად ბერკეტით;
300,000/0.2544=1179245 რუბლი გაზპრომზე მოკლე პოზიციისთვის.

2. თუ საბროკერო ანგარიშზე არის მხოლოდ ფასიანი ქაღალდები, მაშინ პირველი პუნქტიდან გაანგარიშებას ასევე უნდა დაურთოთ მათი ღირებულების დისკონტირება საწყისი მარჟის განაკვეთების მიხედვით. მაგალითად, თქვენ ხართ KPUR. თქვენს საბროკერო ანგარიშს აქვს DS=0 და არის გაზპრომის 1000 აქცია მიმდინარე ფასით 125 რუბლი. საწყისი მარჟის განაკვეთი არის 0.12, შესაბამისად, თქვენთვის ხელმისაწვდომი მაქსიმუმი გაზპრომის აქციების ბერკეტით შეძენისთვის არის:
/0.12=916667 რუბლი.

მსყიდველობითი უნარის გამოთვლის დარჩენილი ვარიანტები იქნება 1 და 2 მაგალითების კომბინაცია.

იძულებითი დახურვის დონის გაანგარიშების მაგალითი:

თუ პორტფელის ღირებულება მინიმალურ მარჟაზე ნაკლები ხდება, ბროკერი ახორციელებს იძულებით დახურვას იმ დონეზე, სადაც პორტფელის ღირებულება აღემატება საწყისი მარჟის დონეს. მაგალითად, საბროკერო ანგარიშზე იყო 300 000 რუბლი, განხორციელდა ტრანზაქცია გაზპრომის 4000 აქციის 125 რუბლზე შესყიდვის შესახებ, ხოლო დავალიანება 200 000 რუბლს შეადგენს. ამ შემთხვევაში, Margincall დონე გამოითვლება შემდეგნაირად:

KPUR:
X არის ფასი, თუ ის ეცემა, რომლის ქვემოთ ხდება იძულებითი დახურვა
0.0619*4000*X არის მინიმალური ზღვარი

ზღვარი ჩნდება, თუ 0.0619*4000*X< 4000*Х — 200 000 или Х= 53,30 рублей

CRMS:
0.12*4000*X არის მინიმალური ზღვარი
4000*X - 200000 - ეს არის პორტფოლიოს ღირებულება
ზღვარი ჩნდება, თუ 0.12*4000*X< 4000*Х — 200 000 или Х= 56.82 рублей

ყურადღება: 2014 წლის 20 მარტს BCS Express ვებსაიტზე გაიმართა ინტერნეტ კონფერენცია, რომელიც ეძღვნებოდა 27 მარტის შემდეგ მომავალ ცვლილებებს. ჩვენ დაჟინებით გირჩევთ, რომ თქვენი დროის 5-10 წუთი დაუთმოთ გაცნობას.

ასევე შეგიძლიათ დაესწროთ უფასო ვებინარს „ახალი მოთხოვნები მარჟის ვაჭრობისთვის: მახასიათებლები და შესაძლებლობები“, რომელიც გაიმართება ოთხშაბათს, 26 მარტს.

პატივისცემით, BCS ბროკერი

მარჟა დაკრედიტება საშუალებას გაძლევთ განახორციელოთ ტრანზაქციები ფინანსურ ბაზრებზე საკუთარ სახსრებზე მეტი. გეძლევათ საკრედიტო ბერკეტი, ანუ იღებთ შესაძლებლობას მოიზიდოთ დამატებითი ფული ან ფასიანი ქაღალდები ბირჟაზე სავაჭრო ოპერაციების განსახორციელებლად. ბერკეტი მოცემულია თქვენს ანგარიშში არსებული აქტივების მიმართ. ამრიგად, თქვენ შეგიძლიათ შეიძინოთ აქციები ან ვალუტები იმ ოდენობით, რომელიც მნიშვნელოვნად აღემატება თქვენს საკუთარ სახსრებს, ან გაყიდოთ ფასიანი ქაღალდები ან ვალუტები, რომლებიც არ შედის თქვენს აქტივებში. ეს საშუალებას გაძლევთ გაზარდოთ ტრანზაქციების მოცულობა და გაზარდოთ მათი მომგებიანობა. გასათვალისწინებელია, რომ მოზიდული სახსრების მოცულობის ზრდასთან ერთად იზრდება რისკებიც.

მარჟის დაკრედიტების მთავარი უპირატესობა არის შესაძლებლობა იმუშაოთ არა მხოლოდ ბაზრის ზრდაზე, არამედ მის კლებაზე და ასევე მონაწილეობა მიიღოთ ვაჭრობაში ფულადი პოზიციის არარსებობის შემთხვევაში (ამ შემთხვევაში, ფასიანი ქაღალდები ან ვალუტა თქვენს ანგარიშზე მოქმედებს როგორც გირაო).

გირაოს სახით მიღებული ლიკვიდური ფინანსური ინსტრუმენტების სია

ლიკვიდური ფინანსური ინსტრუმენტების სია

რეგლამენტის No11 დანართის შესაბამისად, ბანკმა ჩამოაყალიბა საკმარისად ლიკვიდურად აღიარებული ფინანსური ინსტრუმენტების შემდეგი სია, საბაზისო რისკის განაკვეთებით.

სია არ ვრცელდება ქვეანგარიშებზე, რომლებიც აღრიცხავენ კლიენტების მიერ პარტნიორის პროგრამული უზრუნველყოფის მეშვეობით შესრულებულ ტრანზაქციებს 2019 წლის 18 ივლისის No3017/19 თანამშრომლობის ხელშეკრულებით.

ემიტენტი/ინსტრუმენტი	ხედი ღირებული ქაღალდი*/ ინსტრუმენტი - პოლიციელი	სავაჭრო კოდი	ბანკის კორექტირების კოეფიციენტი რისკის განაკვეთის გამოსათვლელად, რომელიც გამოიყენება საწყისი მარჟის, შესწორებული საწყისი მარჟისა და მინიმალური მარჟის გამოსათვლელად	ბანკის კორექტირების კოეფიციენტი რისკის განაკვეთის გამოსათვლელად, რომელიც გამოიყენება საბირჟო სპეციალური რეპო ტრანზაქციის პირველი ნაწილის ფასის გაანგარიშებისას.	უსაფრთხოებაზე დაუფარავი პოზიციის გახსნის შესაძლებლობის უზრუნველყოფა (მოკლე პოზიცია)
PJSFC სისტემა	სს	AFKS	1		არა
PJSC აეროფლოტი	სს	AFLT	1		დიახ
AK ALROSA (PJSC)	სს	ALRS	1		დიახ
PJSOC Bashneft	AP	BANEP	1		არა
PJSC Severstal	სს	CHMF	1		დიახ
PJSC FGC UES	სს	საფასური	1		დიახ
PJSC გაზპრომი	სს	GAZP	1		დიახ
PJSC MMC Norilsk Nickel	სს	GMKN	1		დიახ
PJSC RusHydro	სს	HYDR	1		დიახ
PJSC Inter RAO	სს	ირაო	1		დიახ
PJSC LUKOIL	სს	LKOH	1		დიახ
PJSC LSR Group	სს	LSRG	1		არა
PJSC MMK	სს	მაგნი	1		დიახ
PJSC "მაგნიტი"	სს	MGNT	1		დიახ
PJSC მოსკოვის ბირჟა	სს	MOEX	1		დიახ
PJSC Mosenergo	სს	MSNG	1		არა
PJSC "MOESK"	სს	MSRS	1		არა
PJSC Mobile TeleSystems	სს	MTSS	1		დიახ
PJSC NLMK	სს	NLMK	1		დიახ
PJSC NOVATEK	სს	NVTK	1		დიახ
PJSC "OGK-2"	სს	OGKB	1		არა
PJSC PhosAgro	სს	PHOR	1		არა
Polymetal International plc	სს	პოლი	1		არა
PJSC "Raspadskaya"	სს	RASP	1		არა
PJSC NK Rosneft	სს	ROSN	1		დიახ
PJSC Rosseti	სს	RSTI	1		დიახ
PJSC Rostelecom	სს	RTKM	1		დიახ
PJSC "რუსეთის სბერბანკი"	სს	SBER	1		დიახ
PJSC "რუსეთის სბერბანკი"	AP	SBERP	1		დიახ
PJSC Gazprom Neft	სს	SIBN	1		არა
OJSC "Surgutneftegas"	სს	SNGS	1		დიახ
OJSC "Surgutneftegas"	AP	SNGSP	1		დიახ
PJSC Polyus	სს	PLZL	1		დიახ
მეჩელი PJSC	სს	MTLR	1		არა
რუსეთის ფედერაციის ფინანსთა სამინისტრო	OFZ	SU24019RMFS0	1		არა
რუსეთის ფედერაციის ფინანსთა სამინისტრო	OFZ	SU26205RMFS3	1		არა
რუსეთის ფედერაციის ფინანსთა სამინისტრო	OFZ	SU26207RMFS9	1		არა
რუსეთის ფედერაციის ფინანსთა სამინისტრო	OFZ	SU26209RMFS5	1		არა
რუსეთის ფედერაციის ფინანსთა სამინისტრო	OFZ	SU26210RMFS3	1		არა
რუსეთის ფედერაციის ფინანსთა სამინისტრო	OFZ	SU26211RMFS1	1		არა
რუსეთის ფედერაციის ფინანსთა სამინისტრო	OFZ	SU26212RMFS9	1		არა
რუსეთის ფედერაციის ფინანსთა სამინისტრო	OFZ	SU26214RMFS5	1		არა
რუსეთის ფედერაციის ფინანსთა სამინისტრო	OFZ	SU26215RMFS2	1		არა
რუსეთის ფედერაციის ფინანსთა სამინისტრო	OFZ	SU26217RMFS8	1		არა
რუსეთის ფედერაციის ფინანსთა სამინისტრო	OFZ	SU26218RMFS6	1		არა
რუსეთის ფედერაციის ფინანსთა სამინისტრო	OFZ	SU26219RMFS4	1		არა
რუსეთის ფედერაციის ფინანსთა სამინისტრო	OFZ	SU26220RMFS2	1		არა
რუსეთის ფედერაციის ფინანსთა სამინისტრო	OFZ	SU26221RMFS0	1		არა
რუსეთის ფედერაციის ფინანსთა სამინისტრო	OFZ	SU26222RMFS8	1		არა
რუსეთის ფედერაციის ფინანსთა სამინისტრო	OFZ	SU26226RMFS9	1		არა
რუსეთის ფედერაციის ფინანსთა სამინისტრო	OFZ	SU29006RMFS	1		არა
რუსეთის ფედერაციის ფინანსთა სამინისტრო	OFZ	SU29011RMFS2	1		არა
რუსეთის ფედერაციის ფინანსთა სამინისტრო	OFZ	SU29012RMFS0	1		არა
	სს	TATN	1		დიახ
PJSC Tatneft-ის სახელობის. ვ.დ.შაშინა	AP	TATNP	1		არა
PJSC TMK	სს	TRMK	1		არა
PJSC AK Transneft	AP	TRNFP	1		დიახ
PJSC Unipro	სს	UPRO	1		არა
PJSC Bank VTB	სს	VTBR	1		დიახ
Yandex N.V.	სს	YNDX	1		არა
ვითიბი ბანკი (პსს) B-1-10	ობლიგაციები	RU000A0ZZYR2	1,5		არა
ვითიბი ბანკი (პსს) B-1-13	ობლიგაციები	RU000A100089	1,5		არა
ვითიბი ბანკი (პსს) B-1-3	ობლიგაციები	RU000A0ZYKG7	1,5		არა
ბანკი ვითიბი პსს B-1-8	ობლიგაციები	RU000A0ZZH84	2		არა
BPIF VTB კორპორატიული ობლიგაციები (VTBB ETF)	გაზიარება	RU000A1002S8	1		არა
ევრო (ევრო)	ვალუტა	ევრო	1.2		დიახ
აშშ დოლარი (აშშ დოლარი)	ვალუტა	აშშ დოლარი	1.2		დიახ
რუსეთის ფედერაციის ფინანსთა სამინისტრო	E/O	XS0114288789	2.5	1	არა
რუსეთის ფედერაციის ფინანსთა სამინისტრო	E/O	XS0088543193	4.2	2	არა
Web Finance plc	E/O	XS0993162683	1	1	არა
GAZ CAPITAL S.A.	E/O	XS0191754729	2	1	არა
Polyus Finance Plc	E/O	XS0922301717	2.8	1	არა
Web Finance plc	E/O	XS0524610812	1.5	1	არა
Web Finance plc	E/O	XS0559915961	1	1	არა
Web Finance plc	E/O	XS0800817073	1	1	არა
რუსეთის ფედერაციის ფინანსთა სამინისტრო	E/O	RU000A0JWHA4	4.2	2	არა
რუსეთის ფედერაციის ფინანსთა სამინისტრო	E/O	RU000A0JXU14	3.4	1	არა
Alfa Bond Issuance PLC	E/O	XS0620695204	2.1	1	არა
GAZ CAPITAL S.A.	E/O	XS0316524130	2	1	არა
GAZ CAPITAL S.A.	E/O	XS0885733153	3.2	1	არა
GPN Capital S.A.	E/O	XS0830192711	2	1	არა
GPN Capital S.A.	E/O	XS0997544860	2	1	არა
MMC Finance DAC	E/O	XS1298447019	2	1	არა
MMC Finance DAC	E/O	XS1589324075	2	1	არა
Novatek Finance DAC	E/O	XS0864383723	2	1	არა
ვითიბი ევრაზიის DAC	E/O	XS0810596832	2.6	1	არა
რუსეთის ფედერაციის ფინანსთა სამინისტრო	E/O	RU000A0JXTS9	4.2	2	არა
რუსეთის ფედერაციის ფინანსთა სამინისტრო	E/O	RU000A0ZYYN4	4.2	2	არა
რუსეთის ფედერაციის ფინანსთა სამინისტრო	E/O	XS0504954347	4.2	2	არა
რუსეთის ფედერაციის ფინანსთა სამინისტრო	E/O	XS0767472458	4.2	2	არა
რუსეთის ფედერაციის ფინანსთა სამინისტრო	E/O	XS0767473852	3.5	1	არა
რუსეთის ფედერაციის ფინანსთა სამინისტრო	E/O	XS0971721450	4.2	2	არა
რუსეთის ფედერაციის ფინანსთა სამინისტრო	E/O	XS0971721963	3.5	1	არა
Rosneft International Finance Limited	E/O	XS0861981180	2	1	არა
Evraz Group S.A.	E/O	XS1405775377	2	1	არა
GPB Eurobond Finance PLC	E/O	XS0848137708	4	1	არა

* სს - ჩვეულებრივი აქციები, AP - პრივილეგირებული აქციები, OFZ - ფედერალური სესხის ობლიგაციები, E/O - ევროობლიგაციები.

საწყისი მარჟის, შესწორებული საწყისი მარჟისა და მინიმალური მარჟის გამოსათვლელად, არასაბანკო საკრედიტო ორგანიზაციის - ცენტრალური კონტრაგენტის "ეროვნული კლირინგ ცენტრის" (სააქციო საზოგადოება) (შემდგომში NCC) გამოქვეყნებული რისკის განაკვეთები თითოეული ფინანსური ინსტრუმენტისთვის, გამრავლებული ბანკის კორექტირების კოეფიციენტზე, რომელიც შეესაბამება თითოეულ ფასიან ქაღალდს.

თითოეული ფასიან ქაღალდზე რისკის განაკვეთები გამოქვეყნებულია NCC-ის მიერ მის ვებგვერდზე https://www.nationalclearingcentre.ru/ განყოფილებაში რისკის მენეჯმენტი / საფონდო ბაზარი / აქციების რისკის პარამეტრები.

თითოეული ვალუტისთვის რისკის განაკვეთები გამოქვეყნებულია NCC-ის მიერ თავის ვებგვერდზე განყოფილებაში / რისკის მართვა / სავალუტო ბაზარი და ძვირფასი ლითონების ბაზარი / რისკის პარამეტრები. https://www.nationalclearingcentre.ru/catalog/030702.

ასევე, მიმდინარე ინფორმაცია რისკის მაჩვენებლების ცვლილების შესახებ შეიძლება გამოქვეყნდეს NCC-ის მიერ განყოფილებაში „ახალი ამბები“ (https://www.nationalclearingcentre.ru/catalog/0701).

ფინანსური ინსტრუმენტებისთვის, რომლებისთვისაც NCC-მა არ გამოაქვეყნა რისკის განაკვეთები, რისკის მაჩვენებელი არის 100%.

სუბანგარიშებისთვის, რომლებიც ითვალისწინებს კლიენტების მიერ პარტნიორის პროგრამული უზრუნველყოფის მეშვეობით განხორციელებულ ტრანზაქციებს 2019 წლის 18 ივლისის No. 3017/19 თანამშრომლობის ხელშეკრულებით, ყველა ფინანსურ ინსტრუმენტზე გამოიყენება რისკის მაჩვენებელი 100%.

კოლაფსი

ვითიბი ბანკის მომსახურების პირობები (PJSC)

• მარჟინული სესხი გაცემულია საბროკერო მომსახურების ხელშეკრულებით. საკრედიტო ბერკეტის მისაღებად, თქვენ არ გჭირდებათ დამატებითი დოკუმენტების შევსება. საბროკერო მომსახურების ხელშეკრულების გაფორმების შემდეგ დამატებითი რესურსების მოზიდვა ხდება ავტომატურად, ტრანზაქციის განხორციელებისთანავე. თქვენ მხოლოდ უნდა აკონტროლოთ ბაზრის მდგომარეობა და ზღვრული მაჩვენებლები, ასევე სწრაფი რეაგირება ფასების ცვლილებებზე.
• ერთი სავაჭრო სესიის განმავლობაში მარჟის დაკრედიტება უფასოა. პოზიციის მეორე დღეს გადაცემისას საკომისიო ირიცხება მხოლოდ რეალურად გამოყენებული მარჟის რესურსებზე.
• მოზიდული მარჟის სახსრების ზომა არ საჭიროებს წინასწარ დამტკიცებას ბანკისგან და შემოიფარგლება მხოლოდ ბერკეტის ზომით, რაც დამოკიდებულია კლიენტის კატეგორიაზე და კლიენტის პორტფელში არსებულ ფინანსურ ინსტრუმენტებზე. ფასიანი ქაღალდებით ტრანზაქციების ლიმიტები და თანხის განაღდების ლიმიტი აისახება როგორც პირად ანგარიშზე, ასევე ონლაინ ვაჭრობის სისტემებში.

რა არის KPUR სტატუსი „მაღალი რისკის კლიენტი“ და როგორ მივიღოთ იგი

კოლაფსი

ზღვრული დაკრედიტების მიზნებისათვის რუსეთის ბანკის 2018 წლის 8 ოქტომბრის N 4928-U დირექტივის შესაბამისად „საბროკერო საქმიანობის მოთხოვნების შესახებ, როდესაც ბროკერი ახორციელებს ინდივიდუალურ ოპერაციებს ფასიანი ქაღალდებით და დებს ხელშეკრულებებს, რომლებიც წარმოებულია ფინანსური ინსტრუმენტები. ფასიანი ქაღალდების ლიკვიდურობის კრიტერიუმები, რომლებიც უზრუნველყოფენ კლიენტის ვალდებულებებს ბროკერის მიმართ, როდესაც ბროკერი ახორციელებს ასეთ ტრანზაქციებს და დებს ასეთ ხელშეკრულებებს, ასევე ბროკერის სავალდებულო სტანდარტებს, რომლებიც ახორციელებენ ასეთ ოპერაციებს და აფორმებენ ასეთ ხელშეკრულებებს ბანკი იყოფა 2 კატეგორიად: KPUR (კლიენტი მაღალი დონის რისკით) და CRMS (სტანდარტული რისკის დონის კლიენტი). CISD-ად კლასიფიცირებული კლიენტების კატეგორიისთვის ფასიან ქაღალდებზე რისკის განაკვეთები უფრო დაბალია და, შესაბამისად, მარჟის ბერკეტი უფრო მაღალია.

ყველა კლიენტი – ინდივიდები ნაგულისხმევად კლასიფიცირდება როგორც CRMS. CPUR-ად კლასიფიცირებისთვის, თქვენ უნდა აკმაყოფილებდეთ ერთ-ერთ შემდეგ კრიტერიუმს:

• 1) ნაღდი ფულის ოდენობა და ფასიანი ქაღალდების საბაზრო ღირებულება თქვენს პორტფელში უნდა იყოს მინიმუმ 3 მილიონი რუბლი*; ან
• 2) თქვენ ერთდროულად იყენებდით ვითიბი ბანკის (PJSC) ან სხვა ბროკერის საბროკერო მომსახურებებს ფასიანი ქაღალდების ბაზარზე მინიმუმ 6 თვის განმავლობაში, რომლის განმავლობაშიც 5 დღის განმავლობაში განახორციელეთ ოპერაციები ფასიანი ქაღალდებით ან ფორვარდული ტრანზაქციები, ასევე თანხის ოდენობა და ღირებულება. თქვენივე ფასიანი ქაღალდების პორტფელი უნდა იყოს მინიმუმ 600,000 რუბლი*.
• 3) თქვენ მოიტანეთ განცხადება სხვა ბროკერისგან, რომელშიც ნათქვამია, რომ ამ ბროკერის მიერ თქვენ კლასიფიცირებული იყო როგორც CPUR.

თუ KPUR კატეგორიაში მინიჭების შემდეგ აღარ აკმაყოფილებთ კლიენტების ამ კატეგორიაში მინიჭების მოთხოვნებს, მაშინ თქვენი სტატუსი მაინც არ იცვლება

როდესაც კლიენტი ენიჭება CPUR კატეგორიას, კლიენტი იღებს შესაბამის შეტყობინებას კითხვარში მითითებულ ელ.ფოსტის მისამართზე.

კოლაფსი

• ზღვრული ტრანზაქციების განხორციელება შეგიძლიათ როგორც ტელეფონით, ასევე ინტერნეტის საშუალებით. ონლაინ ვაჭრობის სისტემები Online Broker და QUIK, ისევე როგორც თქვენი პირადი ანგარიში, საშუალებას გაძლევთ თვალყური ადევნოთ თქვენი პორტფელის სტატუსს, გამოთვალოთ მარჟის ინდიკატორები და შესაძლო ნასესხები თანხების რაოდენობა ტრანზაქციის განხორციელებამდე. გარდა ამისა, სისტემა აჩვენებს ფასიანი ქაღალდების რაოდენობას, რომლებიც შეგიძლიათ შეიძინოთ ან გაყიდოთ მისაღები მარჟის მოთხოვნების დარღვევის გარეშე.

როგორ გამოვთვალოთ მარჟა

როგორ გამოვთვალოთ ზღვრული ინდიკატორები (აქტივების ადეკვატურობის ინდიკატორები)

მარჟის ინდიკატორების გამოთვლის წესებს შეიცავს რუსეთის ბანკის 2018 წლის 8 ოქტომბრის N 4928-U ინსტრუქციები „საბროკერო საქმიანობის მოთხოვნების შესახებ, როდესაც ბროკერი ახორციელებს ინდივიდუალურ ოპერაციებს ფასიანი ქაღალდებით და დებს ხელშეკრულებებს, რომლებიც წარმოებულია ფინანსური ინსტრუმენტები, ლიკვიდობა. კრიტერიუმები ფასიანი ქაღალდების შესახებ, რომლებიც უზრუნველყოფილია კლიენტის ბროკერის მიმართ გირაოს ვალდებულებად, როდესაც ბროკერი ახორციელებს ასეთ ოპერაციებს და დებს ასეთ ხელშეკრულებებს, აგრეთვე ბროკერის სავალდებულო სტანდარტებზე, რომლებიც ახორციელებს ასეთ ოპერაციებს და აფორმებს ასეთ ხელშეკრულებებს“ და გაანგარიშების წესებში. მარჟის დონე (დანართი 11) „ფინანსურ ბაზრებზე მომსახურების მიწოდების რეგლამენტის“ - იხ.

მარჟის დაკრედიტება შეიცავს გაზრდილ რისკს. შესაძლო ზარალის ზომის გასაკონტროლებლად ბანკი ადგენს მარჟის ინდიკატორებს და ზრუნავს, რომ თქვენი საკუთარი სახსრების წილი პორტფელში არ დაეცეს დადგენილ მნიშვნელობებს.

კლიენტის პოზიციის მაქსიმალური ბერკეტის დასადგენად, გამოითვლება 3 ინდიკატორი: პორტფელის ღირებულება, საწყისი მარჟა და მორგებული საწყისი მარჟის დონე. მორგებული საწყისი მარჟის დონე ითვლის საწყის მარჟას კლიენტის მიერ წარმოდგენილი ყველა შეკვეთისა და ამჟამად წარმოდგენილი შეკვეთის გათვალისწინებით. პორტფელის ღირებულების ინდიკატორები და კორექტირებული საწყისი მარჟის დონე გამოითვლება დღეების T0, T1, T2 დღეებში ფულადი სახსრებისა და ფასიანი ქაღალდების ნაშთების საფუძველზე.

პორტფელის ღირებულება გამოითვლება შემდეგი ფორმულით:

ა-ლ, სად

A - კლიენტის აქტივები;
L - კლიენტის ვალი.

საწყისი ზღვარი გამოითვლება შემდეგი ფორმულის გამოყენებით:

საწყისი ზღვარი = (უსაფრთხოების ბანკი 1 *Dn 1 (გრძელი/მოკლე) + ფასიანი ქაღალდების ბანკი 2 *Dn 2 (გრძელი/მოკლე)+…+უსაფრთხოების ბანკი n *Dn n (გრძელი/მოკლე))*FXRate j,m, სად

ფასიანი ქაღალდები i - კლიენტის პორტფელში მე-ე ფასიანი ქაღალდების ღირებულება. თუ ფასიან ქაღალდზე მოკლე პოზიცია იხსნება, მაშინ მიიღება მათი მოდულის მნიშვნელობა.
Dн i (გრძელი) - ფასიანი ქაღალდების ფასდაკლების განაკვეთი, თუ კლიენტს აქვს მასზე გრძელი პოზიცია;
Dн i (მოკლე) - ფასიანი ქაღალდების ფასდაკლების განაკვეთი, თუ კლიენტს აქვს მოკლე პოზიცია მასზე;
FXRate j,m – j-ე ვალუტის გაცვლის კურსი ძირითად ვალუტაზე (რუბლი);

მინიმალური ზღვარი გამოითვლება საწყისი მარჟის ნახევარში.

რისკის დაფარვის სტანდარტი კლიენტის შეკვეთების შესრულებისას:
NPR1 = პორტფელის ღირებულება - საწყისი ზღვარი

რისკის დაფარვის სტანდარტი პორტფელის ღირებულების ცვლილებებისთვის:
NPR2 = პორტფელის ღირებულება - მინიმალური ზღვარი

ფასიანი ქაღალდების შეფასება ორივე ინდიკატორის გამოსათვლელად ხორციელდება საფონდო ბირჟაზე ბოლო ტრანზაქციის საფუძველზე.

ფასდაკლების განაკვეთები კონკრეტულ ფასიან ქაღალდზე საწყისი მარჟის განსაზღვრის მიზნით გამოითვლება სხვადასხვა ფორმულების გამოყენებით, კლიენტების კატეგორიებიდან გამომდინარე.

	CRMS	KPUR
	Dn სიგრძე = 1 - (1-r) 2	Dn ხანგრძლივი = r
	მოკლედ = (1+r) 2 - 1	Dn მოკლე = r

r არის რისკის მაჩვენებელი, რომელიც განისაზღვრება კონკრეტული ფასიანი ქაღალდის გაცვლით.

გთხოვთ გაითვალისწინოთ, რომ რისკის განაკვეთები ცვალებადი პარამეტრებია და გამოითვლება არასაბანკო საკრედიტო ორგანიზაციის - ცენტრალური კონტრაგენტის "ეროვნული კლირინგ ცენტრი" (სააქციო საზოგადოება) (შემდგომში NCC) ყოველ სავაჭრო დღეს.

ამავდროულად, ბანკს უფლება აქვს დაადგინოს საკუთარი კორექტირების კოეფიციენტები, რომლებიც ზრდის NCC-ის რისკის განაკვეთებს.

რისკის განაკვეთები თითოეული ფასიან ქაღალდზე გამოქვეყნებულია კლირინგული ორგანიზაციის ეროვნული კლირინგ ცენტრის მიერ თავის ვებგვერდზე https://www.nationalclearingcentre.ru/ რისკის მართვის განყოფილებაში.

ასევე, მიმდინარე ინფორმაცია რისკის მაჩვენებლების ცვლილების შესახებ შეიძლება გამოქვეყნდეს NCC-ის მიერ განყოფილებაში „ახალი ამბები“ (https://www.nationalclearingcentre.ru/catalog/0701)

აკრძალულია ტრანზაქციის დადება ან სახსრების/ფასიანი ქაღალდების ამოღება, თუ ამ ქმედებების შედეგად NPR1 მცირდება T0, T1, T2 დღიდან მინიმუმ ერთი დღით.

მაგალითი

ორ კლიენტს, რომელთაგან ერთი ეკუთვნის CISD კატეგორიას, მეორე კი CRMS კატეგორიას, აქვთ სახსრები თავიანთ პორტფელში 1 მილიონი რუბლის ოდენობით.

KPUR კლიენტი, მარჟის დაკრედიტების სერვისის გამოყენებით, ყიდულობს გაზპრომის 50,000 ჩვეულებრივ აქციას თითო აქციაზე 100 რუბლით, KRUR კლიენტი - 27,777 აქციას. ჩვენ ავიღებთ რისკს გაზპრომის აქციების გამოთვლებისთვის, როგორც 0.2.

	CRMS	KPUR
საკუთარი სახსრები	1 000 000	1 000 000
ნასესხები სახსრები	27 777 * 100 – 1 000 000 = 1 777 700	50 000 * 100 – 1 000 000 = 4 000 000
პორტფელის ღირებულება	27 777 * 100 – 1 777 700 = 1 000 000	50 000 * 100 – 4 000 000 = 1 000 000
რ	0.2	0.2
Dn ხანგრძლივი	Dn სიგრძე = 1 - (1-r) 2 = 0.36	0.2
საწყისი ზღვარი	27 777 * 100*0.36 = 999 972	50 000 * 100*0.2 = 1 000 000
ბერკეტის ზომა (კაპიტალის თანაფარდობა ნასესხებ სახსრებთან)	1: 1,7777	1: 4
მინიმალური ზღვარი	999 972 / 2 = 499 986	1 000 000 / 2 = 500 000
NPR1	1 000 000 – 999 972 = 28	1 000 000 – 1 000 000 = 0
NPR2	1 000 000 – 499 986 = 500 014	1 000 000 – 500 000 = 500 000
UDS	500 014 / (999 972 - 499 986) = 1	500 000 / (1 000 000 - 500 000) = 1

კლიენტებმა გამოიყენეს მაქსიმალური შესაძლო ბერკეტი ფასიან ქაღალდზე ყველაზე დაბალი რისკის მაჩვენებლით. როდესაც თქვენ ყიდულობთ სხვა ფასიან ქაღალდებს თქვენს პორტფელში, თქვენი ბერკეტი მხოლოდ შემცირდება. კლიენტებს აღარ აქვთ უფლება განახორციელონ ზღვრული ტრანზაქცია ან განახორციელონ სახსრები მარჟაზე, სანამ NPR1 არ გახდება 0-ზე მეტი.

ბერკეტის ოდენობა დამოკიდებული იქნება იმაზე, თუ რა ფასიანი ქაღალდებია კლიენტის პორტფელში, ვინაიდან საწყისი მარჟის გამოსათვლელად სხვადასხვა ფასიან ქაღალდზე გამოიყენება სხვადასხვა ფასდაკლებები.

როდესაც კლიენტი წარადგენს რაიმე განაცხადს (მათ შორის სახსრების ან ფასიანი ქაღალდების ამოღებაზე), კლიენტისთვის გამოითვლება ინდიკატორი „რისკების დაფარვის მორგებული სტანდარტი“. ეს მაჩვენებელი ითვლის რისკის დაფარვის სტანდარტს კლიენტის მიერ წარდგენილი ყველა განაცხადის და ამჟამად წარდგენილი განაცხადის გათვალისწინებით. თუ ეს მაჩვენებელი 0-ზე დაბლა დაეცემა, განაცხადი უარყოფილი იქნება. ონლაინ ვაჭრობის სისტემის მეშვეობით წარდგენილ სააპლიკაციო ფორმაში კლიენტი იხილავს ფასიანი ქაღალდების ყიდვა/გაყიდვის ლიმიტის გაანგარიშებას დაწესებული ფასიდან გამომდინარე.

სახსრების მარჟაში გატანა შესაძლებელია მანამ, სანამ არ მიიღწევა მაქსიმალური ბერკეტი NPR1>0 (UDS>1).

<0) брокер закроет часть позиций клиента до уровня НПР1>0 (UDS>1).

კოლაფსი

• ფედერალური სასესხო ობლიგაციებით (OFZ) უზრუნველყოფილი გრძელი მარჟის პოზიციის გადაცემა ემიტენტის მიერ კუპონის შემოსავლის გადახდის თარიღამდე ხორციელდება ისე, რომ ანგარიშსწორებები OFZ-ის მიწოდებისთვის სპეციალური რეპო ტრანზაქციის მეორე ნაწილის მიხედვით. მოხდება ვაჭრობის დასრულების შემდეგ ასეთი სპეციალური რეპო ტრანზაქციის დადების დღეს და, შესაბამისად, კლიენტები, რომლებმაც გახსნეს ასეთი მარჟის პოზიციები, შედიან ემიტენტისგან კუპონური შემოსავლის მიღების უფლებამოსილ პირთა სიაში.
• ცენტრალური ბანკის მოთხოვნების მიხედვით, დაცემის ბაზარზე ბროკერი არ აქვს უფლებაგანახორციელეთ ზღვრული ტრანზაქცია ფასიანი ქაღალდების გასაყიდად იმ ფასად, რომ:
  • 5 პროცენტი ან მეტი წინა დღის დახურვის ფასზე დაბალი;
  • ბოლო მიმდინარე ფასის ქვემოთ;
  • ბოლო სავაჭრო ფასის ქვემოთ.
  კლიენტის პორტფოლიოს მარჟის ინდიკატორების ასახვა შესაძლებელია როგორც პირად ანგარიშზე, ასევე Quik და ონლაინ ბროკერის ონლაინ სავაჭრო სისტემებში.

1. იხილეთ მარჟის მოთხოვნები თქვენი პირადი ანგარიშის მეშვეობით

კოლაფსი

ინდიკატორები, რომლებიც გამოითვლება თქვენი ფასიანი ქაღალდების პორტფელისთვის ახალი მარჟის ვაჭრობის წესების შესაბამისად, შეგიძლიათ იხილოთ თქვენს პირად ანგარიშში. მის შესაყვანად, თქვენი შესვლისა და პაროლის შეყვანის სახით, მიუთითეთ ისინი თქვენი „სერვისი ფინანსურ ბაზრებზე“ ბარათიდან.

თქვენს პირად ანგარიშზე წვდომა უზრუნველყოფილია ბმულით https://lk.olb.ru.

პორტფელი T0, T1, T2, TX დღეებისთვის – აქტივების ღირებულება კლიენტის პორტფელში T0, T1, T2, TX დღეებში ვალის გამოკლებით;

ფული (მიმდინარე) დღეების T0, T1, T2, TX – თანხები ანგარიშზე, მიმდინარე სავაჭრო სესიაზე დადებული ტრანზაქციების გათვალისწინებით;

საწყისი ზღვარი დღეში T+X:

მორგებული ზღვარი T0, T1, T2, TX დღეებისთვის

მინიმალური ზღვარი TX დღისთვის

NPR1
NPR1 = პორტფელის ღირებულება - საწყისი ზღვარი;

NPR2

Accor. NPR1 – მორგებული რისკის დაფარვის სტანდარტი:
NPR1 = პორტფელის ღირებულება - მორგებული ზღვარი;

სახსრების მარჟაში გატანა შესაძლებელია მანამ, სანამ არ მიიღწევა მაქსიმალური ბერკეტი NPR1>0 (UDS>1).

თუ NPR2 მცირდება 0-ზე ქვემოთ (UDS<0) брокер закроет часть позиций клиента до уровня НПР1>0 (UDS>1).

ხელმისაწვდომია T0, T1, T2, TX დღეებში – კლიენტის პორტფელის ღირებულება მორგებული მარჟის გამოკლებით (ნაღდი ფული ხელმისაწვდომია გასატანად);

შორტები

გრძელი

ფული (შემომავალი) დღეების T0, T1, T2, TX – სახსრები ანგარიშზე სავაჭრო დღის დასაწყისში;

მოთხოვნა T2 დღისთვის – მინიმალური დასაშვები თანხა, რომელიც უნდა დაემატოს სავაჭრო ანგარიშს პოზიციების იძულებითი დახურვის თავიდან ასაცილებლად.

მოთხოვნა = ABS ([პორტფოლიო] – [მინიმალური ზღვარი]);

თუ მოთხოვნა<= 0, значение требования окрашивается красным;

თუ მოთხოვნა > 0 და მოთხოვნა = 0, წითელი შეღებვა არ შესრულდება.

შემოსულები (ბევრი) – აქტივები შესაბამისი სავაჭრო დღის დასაწყისში;

მიმდინარე (ბევრი) – აქტივები ლოტებში შესაბამისი სავაჭრო დღისთვის, დადებული ოპერაციების გათვალისწინებით;

ყიდვა/გაყიდვის ლიმიტები – ფასიანი ქაღალდების ყიდვა/გაყიდვის ლიმიტები წინადადების/მოთხოვნის ფასებში, წარმოდგენილი, მაგრამ არ შესრულებული ბრძანებების გათვალისწინებით ( მარჟის ბერკეტის უზრუნველყოფის გათვალისწინებით);

პოზიციის ღირებულება დღეებში T0, T1, T2, TX – ფასიან ქაღალდებზე თითოეული პოზიციის შეფასება ფულადი თვალსაზრისით;

არარეალური. – პორტფელში არსებული არარეალიზებული ფასიანი ქაღალდების მიმდინარე შემოსავალი (პორტფელის შესყიდვის საშუალო შეწონილი ფასი ითვლება შესყიდვის ფასად);

განხორციელება – პორტფელში გაყიდულ ფასიან ქაღალდებზე მიღებული შემოსავალი (პორტფელის შესყიდვის საშუალო შეწონილი ფასი ითვლება შესყიდვის ფასად);

სულ - მთლიანი ღირებულება არარეალური.და განხორციელება

კოლაფსი

2. QUIK სავაჭრო სისტემაში მარჟის ლიმიტების შესახებ ინფორმაციის ასახვა.

კოლაფსი

პროგრამის ვერსიის განახლება.

იმისათვის, რომ Quik სისტემამ სწორად იმუშაოს მარჟის დაკრედიტების ახალ მოდელთან, თქვენ უნდა განაახლოთ პროგრამა უახლეს ვერსიამდე. თუ "კლიენტის ადგილის პარამეტრების" ფანჯრის "პროგრამის" განყოფილებაში არჩეულია "პროგრამის ვერსიის განახლების" ოფცია, მაშინ განახლება ავტომატურად შესთავაზებს სერვერთან დაკავშირებისას:

დააჭირეთ ღილაკს "ფაილების მიღება", მიღების დასრულების შემდეგ ღილაკით დაადასტურეთ პროგრამის ხელახალი ინსტალაცია "დიახ".

თუ პროგრამა არ გთავაზობთ ავტომატურ განახლებებს, შეგიძლიათ დაიწყოთ იგი მენიუდან "კომუნიკაცია\პროგრამის ვერსიის განახლება":

"კლიენტის პორტფოლიოს" ფანჯრის დაყენება.

პროგრამის განახლების შემდეგ, შეგიძლიათ გააკეთოთ ფანჯრის პარამეტრები "კლიენტის პორტფოლიო"ინდიკატორების დამატება ზღვრის პოზიციის გასაკონტროლებლად:

მინიმალური ზღვარი – კლიენტის პორტფელში ფასიანი ქაღალდების დისკონტირებული (ფასდაკლებით, გარდა საწყისი ზღვრის გამოსათვლელად გამოყენებული ფასდაკლებით);

საწყისი ზღვარი : – კლიენტის პორტფელში ფასიანი ქაღალდების დისკონტირებული შეფასება;

მორგებული ზღვარი – მორგებული საწყისი მარჟის დონე დღეებისთვის T0, T1, T2, TX ე.ი. საწყისი ზღვარი ყველა წარდგენილი, მაგრამ შეუსრულებელი ბრძანების და ამჟამად წარმოდგენილი შეკვეთის გათვალისწინებით;

NPR1 – რისკის დაფარვის სტანდარტი კლიენტის შეკვეთების შესრულებისას:

NPR1 = პორტფელის ღირებულება - საწყისი ზღვარი;

NPR2 – რისკის დაფარვის სტანდარტი პორტფელის ღირებულების ცვლილებებისთვის:
NPR2 = პორტფელის ღირებულება - მინიმალური ზღვარი

კლიენტებს არ აქვთ უფლება განახორციელონ ზღვრული ტრანზაქცია ან განახორციელონ სახსრები მარჟაზე მანამ, სანამ NPR1 არ გახდება 0-ზე მეტი.

სახსრების მარჟაში გატანა შესაძლებელია მანამ, სანამ არ მიიღწევა მაქსიმალური ბერკეტი NPR1>0 (UDS>1).

თუ NPR2 მცირდება 0-ზე ქვემოთ (UDS<0) брокер закроет часть позиций клиента до уровня НПР1>0 (UDS>1).

პორტფელის ღირებულება – კლიენტის საკუთარი სახსრების შეფასება მიმდინარე პოზიციებზე და ფასებზე დაყრდნობით.

FAS (ფინანსების ადეკვატურობის დონე) დღისთვის

UDS = NPR2/(საწყისი ზღვარი – მინიმალური ზღვარი).

შორტები – მოკლე პოზიციების შეფასების ოდენობა მიმდინარე კოტირებაზე ფულადი თვალსაზრისით (რაოდენობა*ლოტის ზომა*ბოლო ტრანზაქციის ფასი);

გრძელი – ლონგ პოზიციების შეფასების ოდენობა მიმდინარე კოტირებაზე ფულადი თვალსაზრისით (რაოდენობა*ლოტის ზომა*ბოლო ტრანზაქციის ფასი);

პარამეტრების ფანჯრის გასახსნელად, დააწკაპუნეთ მარჯვენა ღილაკით კლიენტის პორტფოლიოში და აირჩიეთ კონტექსტური მენიუს ელემენტი "ცხრილის რედაქტირება":

მოძებნეთ საჭირო პარამეტრები სვეტში "ხელმისაწვდომი პარამეტრები"და დაამატეთ ისინი "არჩეული პარამეტრები"ორჯერ დააწკაპუნეთ მაუსის მარცხენა ღილაკს ან დააჭირეთ ღილაკს "დამატება".

დამატებითი ინფორმაციისთვის პარამეტრების და პორტფელის პარამეტრების მიზნის შესახებ იხილეთ Quik პროგრამის ჩაშენებული დახმარება.

კოლაფსი

• ვითიბი ბანკი (PJSC) ახორციელებს მარჟულ სესხს მარეგულირებელი დოკუმენტების მკაცრი დაცვით, რაც უზრუნველყოფს თქვენი უფლებებისა და ინტერესების დაცვას მარჟული ტრანზაქციის განხორციელებისას.

მარეგულირებელი დოკუმენტების ჩამონათვალი ზღვრული დაკრედიტების შესახებ

კოლაფსი

• რუსეთის ბანკის 2018 წლის 8 ოქტომბრის დირექტივა N 4928-U „საბროკერო საქმიანობის განხორციელების მოთხოვნების შესახებ, როდესაც ბროკერი ახორციელებს ინდივიდუალურ ოპერაციებს ფასიანი ქაღალდებით და დებს ხელშეკრულებებს, რომლებიც წარმოებულია ფინანსური ინსტრუმენტები, გათვალისწინებულია ფასიანი ქაღალდების ლიკვიდობის კრიტერიუმები. როგორც კლიენტის ვალდებულებების უზრუნველყოფა ბროკერის წინაშე, როდესაც ბროკერი ახორციელებს ასეთ ტრანზაქციებს და აფორმებს ასეთ ხელშეკრულებებს, აგრეთვე ბროკერის სავალდებულო სტანდარტებს, რომლებიც ახორციელებს ასეთ ოპერაციებს და აფორმებს ასეთ ხელშეკრულებებს“.
Უფრო

1. საიტის შინაარსი და საიტის ნებისმიერი გვერდი („საიტი“) მხოლოდ საინფორმაციო მიზნებისთვისაა განკუთვნილი. საიტი არ განიხილება და არ უნდა ჩაითვალოს ვითიბი ბანკის შეთავაზებად რაიმე ფინანსური ინსტრუმენტების ყიდვის ან გაყიდვის ან ნებისმიერი პირისთვის მომსახურების გაწევის თაობაზე. საიტზე განთავსებული ინფორმაცია არ შეიძლება ჩაითვალოს როგორც რეკომენდაცია თანხების ინვესტირებაზე, ასევე გარანტიებს ან დაპირებებს სამომავლო ინვესტიციების დაბრუნების შესახებ.
საიტზე წარმოდგენილ ინფორმაციაში ან მასალებში არაფერი არ წარმოადგენს და არ უნდა იქნას გაგებული, როგორც ინდივიდუალური საინვესტიციო რეკომენდაციები და/ან ვითიბი ბანკის განზრახვა გასცეს საინვესტიციო საკონსულტაციო მომსახურება, გარდა ბანკსა და კლიენტებს შორის დადებული ხელშეკრულებების საფუძველზე. ინფორმაცია ფინანსური ინსტრუმენტების და მათთან ტრანზაქციების შესახებ, მათ შორის საინვესტიციო იდეების შესახებ, რომელიც შეიცავს უნივერსალურ და საჯაროდ ხელმისაწვდომ ინფორმაციას, მომზადებულია ადამიანების ფართო სპექტრისთვის (მათ შორის ყველა კლიენტისთვის ან გარკვეული კატეგორიის კლიენტების ნაწილისთვის, პოტენციური კლიენტებისთვის) მოწოდებული არაპიროვნულად და არა. საინვესტიციო საკონსულტაციო ხელშეკრულების საფუძველზე, არ არის და არ უნდა განიხილებოდეს ამ ინფორმაციის მიმღებების მიერ, როგორც ინდივიდუალური საინვესტიციო რჩევა. ვითიბი ბანკი არ იძლევა გარანტიას, რომ საიტზე აღწერილი ფინანსური ინსტრუმენტები, პროდუქტები და სერვისები შესაფერისია ყველა იმ პირისთვის, ვინც წაიკითხა ასეთი მასალები და/ან შეესაბამება მათ საინვესტიციო პროფილს. საიტის საინფორმაციო მასალებში ნახსენები ფინანსური ინსტრუმენტები ასევე შეიძლება იყოს განკუთვნილი მხოლოდ კვალიფიციური ინვესტორებისთვის. ვითიბი ბანკი არ არის პასუხისმგებელი ფინანსურ ან სხვა შედეგებზე, რომლებიც შეიძლება წარმოიშვას საინფორმაციო მასალებში წარმოდგენილ ფინანსურ ინსტრუმენტებთან, პროდუქტებთან და სერვისებთან დაკავშირებით თქვენი გადაწყვეტილებების შედეგად.

2. ნებისმიერი სერვისის გამოყენებამდე ან ფინანსური ინსტრუმენტის ან საინვესტიციო პროდუქტის შეძენამდე, თქვენ დამოუკიდებლად უნდა შეაფასოთ მომსახურების ან/და პროდუქტის ეკონომიკური რისკები და სარგებელი, საგადასახადო, სამართლებრივი, სააღრიცხვო შედეგები ტრანზაქციის დადებისას კონკრეტული სერვისის გამოყენებისას ან მანამდე. კონკრეტული ფინანსური ინსტრუმენტის ან საინვესტიციო პროდუქტის შეძენისას, მის მზადყოფნას და უნარს მიიღოს ასეთი რისკები. საინვესტიციო გადაწყვეტილებების მიღებისას თქვენ არ უნდა დაეყრდნოთ საიტზე გამოთქმულ მოსაზრებებს, არამედ უნდა ჩაატაროთ საკუთარი ანალიზი ემიტენტის ფინანსური მდგომარეობისა და ფინანსურ ინსტრუმენტებში ინვესტირებასთან დაკავშირებული ყველა რისკის შესახებ.
არც წარსული გამოცდილება და არც სხვების ფინანსური წარმატება არ იძლევა გარანტიას ან განსაზღვრავს იგივე შედეგებს მომავალში. ღირებულება ან შემოსავალი ნებისმიერი ინვესტიციიდან, რომელიც მითითებულია საიტზე, შეიძლება შეიცვალოს და/ან გავლენა იქონიოს ბაზრის პირობებში, მათ შორის საპროცენტო განაკვეთების ცვლილებებმა.
ეს დოკუმენტი არ ასახავს ყველა რისკს და არ შეიცავს სრულ ინფორმაციას კლიენტის ხარჯების შესახებ ფინანსურ ინსტრუმენტებთან კონტრაქტების და ოპერაციების დადებასთან, შესრულებასა და შეწყვეტასთან დაკავშირებით.
ვითიბი ბანკი არ იძლევა ინვესტიციების, საინვესტიციო საქმიანობის ან ფინანსური ინსტრუმენტების მომგებიანობის გარანტიას. ინვესტიციის განხორციელებამდე ყურადღებით უნდა წაიკითხოთ პირობები და/ან დოკუმენტები, რომლებიც არეგულირებს მისი განხორციელების პროცედურას. ფინანსური ინსტრუმენტების შეძენამდე, ყურადღებით უნდა წაიკითხოთ მათი მიმოქცევის პირობები.

3. საიტზე მითითებული ფინანსური ინსტრუმენტები, პროდუქტები ან სერვისები არ არის შემოთავაზებული გასაყიდად ან იყიდება ნებისმიერ იურისდიქციაში, სადაც ასეთი საქმიანობა ეწინააღმდეგება ფასიანი ქაღალდების კანონებს ან სხვა ადგილობრივ კანონებსა და რეგულაციების ან ავალდებულებს ვითიბი ბანკს შეასრულოს რეგისტრაციის მოთხოვნა ასეთი იურისდიქცია. კერძოდ, გაცნობებთ, რომ არაერთმა სახელმწიფომ შემოიღო შემაკავებელი ზომების რეჟიმი, რომელიც კრძალავს შესაბამისი სახელმწიფოების რეზიდენტებს ვითიბი ბანკის მიერ გამოშვებული სავალო ინსტრუმენტების შეძენას (დახმარებაში დახმარებას). ვითიბი ბანკი გიწვევთ, დარწმუნდეთ, რომ გაქვთ უფლება განახორციელოთ ინვესტიცია საინფორმაციო მასალებში აღნიშნულ ფინანსურ ინსტრუმენტებში, პროდუქტებსა თუ მომსახურებაში. ამრიგად, ვითიბი ბანკი ვერ იქნება პასუხისმგებელი რაიმე ფორმით, თუ თქვენ დაარღვევთ თქვენზე მოქმედ აკრძალვებს რომელიმე იურისდიქციაში.
საიტზე განთავსებული ინფორმაცია განკუთვნილია მხოლოდ რუსეთის ფედერაციის ტერიტორიაზე გასავრცელებლად და არ არის განკუთვნილი სხვა ქვეყნებში, მათ შორის დიდ ბრიტანეთში, ევროკავშირის ქვეყნებში, აშშ-სა და სინგაპურში, აგრეთვე ამ მოქალაქეებსა და მაცხოვრებლებში. ქვეყნები, რომლებიც მდებარეობს რუსეთის ფედერაციის ტერიტორიაზე. ვითიბი ბანკი არ სთავაზობს ფინანსურ მომსახურებას და ფინანსურ პროდუქტებს ევროკავშირის ქვეყნების მოქალაქეებსა და რეზიდენტებს.

4. საიტზე განთავსებული ყველა ფიგურა და გაანგარიშება მოწოდებულია ყოველგვარი ვალდებულების გარეშე და მხოლოდ ფინანსური პარამეტრების მაგალითზე.

5. ეს საიტი არ წარმოადგენს რჩევას და არ არის გამიზნული იურიდიული, ბუღალტრული აღრიცხვის, საინვესტიციო ან საგადასახადო საკითხებზე რჩევების გაცემაზე და ამ მხრივ საიტის შიგთავსს არ უნდა დაეყრდნოთ.

6. ვითიბი ბანკი ცდილობს გონივრული ძალისხმევა მოიპოვოს ინფორმაცია, მისი აზრით, სანდო წყაროებიდან. ამასთან, ვითიბი ბანკი არ აკეთებს რაიმე განცხადებას იმის შესახებ, რომ საიტზე განთავსებულ საინფორმაციო მასალაში მოცემული ინფორმაცია ან შეფასებები არის სანდო, ზუსტი ან სრული. საიტის მასალებში წარმოდგენილი ნებისმიერი ინფორმაცია შეიძლება შეიცვალოს ნებისმიერ დროს წინასწარი შეტყობინების გარეშე. საიტზე განთავსებული ნებისმიერი ინფორმაცია და შეფასება არ წარმოადგენს რაიმე ტრანზაქციის პირობებს, მათ შორის პოტენციურს.

7. ვითიბი ბანკი ფიზიკური პირების ინვესტორების ყურადღებას ამახვილებს იმაზე, რომ ვითიბი ბანკში საბროკერო მომსახურების ფარგლებში გადარიცხული თანხები არ ექვემდებარება 2003 წლის 23 დეკემბრის ფედერალურ კანონს. No 177-FZ „რუსეთის ფედერაციის ბანკებში ფიზიკური პირების დეპოზიტების დაზღვევის შესახებ“.

8. ვითიბი ბანკი გაცნობებთ ინტერესთა კონფლიქტის შესაძლო არსებობის შესახებ საიტზე განხილული ფინანსური ინსტრუმენტების შეთავაზებისას. ინტერესთა კონფლიქტი წარმოიქმნება შემდეგ შემთხვევებში: (i) ვითიბი ბანკი არის მოცემული ერთი ან მეტი ფინანსური ინსტრუმენტის ემიტენტი (ფინანსური ინსტრუმენტების განაწილებიდან სარგებლის მიმღები) და ვითიბი ბანკის პირთა ჯგუფის წევრი. (შემდგომში ჯგუფის წევრი) ერთდროულად ახორციელებს საბროკერო მომსახურებას ან/და ნდობის მართვის მომსახურებას (ii) ჯგუფის წევრი წარმოადგენს რამდენიმე პირის ინტერესებს ერთდროულად საბროკერო, საკონსულტაციო ან სხვა მომსახურებით და/ან (iii) ჯგუფის მიწოდებისას. წევრს აქვს საკუთარი ინტერესი ფინანსურ ინსტრუმენტთან ტრანზაქციების განხორციელებაში და ერთდროულად უზრუნველყოფს საბროკერო, საკონსულტაციო მომსახურებას და/ან (iv) ჯგუფის წევრი, რომელიც მოქმედებს მესამე მხარის ან ჯგუფის სხვა წევრის ინტერესებიდან, ინარჩუნებს ფასებს. ფასიანი ქაღალდებითა და სხვა ფინანსური ინსტრუმენტებით მოთხოვნა, მიწოდება და (ან) ვაჭრობის მოცულობა, ბაზრის შემქმნელის როლის ჩათვლით. უფრო მეტიც, ჯგუფის წევრებს შეიძლება ჰქონდეთ და გააგრძელებენ საკონტრაქტო ურთიერთობები საბროკერო, მეურვეობის და სხვა პროფესიონალური მომსახურების მიწოდებისთვის ინვესტორების გარდა სხვა პირებთან და (i) ჯგუფის წევრებს შეუძლიათ მიიღონ ინფორმაცია, რომელიც აინტერესებს ინვესტორებს და მონაწილეებს, რომლებსაც ჯგუფებს არ აქვთ ვალდებულება. ინვესტორებს გაამჟღავნონ ასეთი ინფორმაცია ან გამოიყენონ იგი თავიანთი ვალდებულებების შესასრულებლად; (ii) მომსახურების გაწევის პირობები და ჯგუფის წევრების ანაზღაურების ოდენობა მესამე პირებისთვის ასეთი სერვისების მიწოდებისთვის შეიძლება განსხვავდებოდეს ინვესტორებისთვის გათვალისწინებული ანაზღაურების პირობებისა და ოდენობისგან. ინტერესთა კონფლიქტის მოგვარებისას ვითიბი ბანკი უპირველეს ყოვლისა ხელმძღვანელობს კლიენტების ინტერესებით.

9. ვითიბი ბანკის ლოგოს გარდა ნებისმიერი ლოგოტიპი, თუ ასეთია ნაჩვენები საიტის მასალებში, გამოიყენება მხოლოდ საინფორმაციო მიზნებისთვის და არ არის გამიზნული კლიენტების შეცდომაში შეყვანას ვითიბი ბანკის მიერ მოწოდებული სერვისების ხასიათისა და სპეციფიკის შესახებ, ან დამატებითი უპირატესობების მოპოვება ასეთი ლოგოების გამოყენებით, ისევე როგორც ასეთი ლოგოების საავტორო უფლებების მფლობელების საქონლის ან მომსახურების პოპულარიზაციის ან მათი ბიზნეს რეპუტაციის შელახვის გზით.

10. საიტის მასალებში მოცემული ტერმინები და დებულებები უნდა იქნას განმარტებული მხოლოდ შესაბამისი ტრანზაქციებისა და ოპერაციების და/ან ფასიანი ქაღალდების და/ან ფინანსური ინსტრუმენტების კონტექსტში და შეიძლება სრულად არ შეესაბამებოდეს რუსეთის კანონმდებლობით განსაზღვრულ მნიშვნელობებს. ფედერაცია ან სხვა მოქმედი კანონმდებლობა.

11. ვითიბი ბანკი არ იძლევა გარანტიას, რომ საიტის ფუნქციონირება ან რაიმე კონტენტი იქნება უწყვეტი ან უშეცდომოდ, დეფექტების გამოსწორება, ან სერვერები, რომლებიდანაც ეს ინფორმაცია არის მოწოდებული, დაცული იქნება ვირუსებისგან, ტროას ცხენებისგან, ჭიებისგან. , პროგრამული ბომბები ან მსგავსი ნივთები ან პროცესები ან სხვა მავნე კომპონენტები.

12. ნებისმიერი მოსაზრება, შეფასება და პროგნოზი საიტზე არის ავტორების მოსაზრებები დაწერის თარიღისთვის. ისინი სულაც არ ასახავს ვითიბი ბანკის შეხედულებებს და ექვემდებარება ცვლილებას ნებისმიერ დროს წინასწარი შეტყობინების გარეშე.

წარმოდგენილი ინფორმაციის ყველა უფლება ეკუთვნის ვითიბი ბანკს. ამ ინფორმაციის გამრავლება, გადაცემა ან გავრცელება არ შეიძლება ვითიბი ბანკის წინასწარი წერილობითი ნებართვის გარეშე. ვითიბი ბანკი არ არის პასუხისმგებელი რაიმე ზარალზე (პირდაპირი ან ირიბი), მათ შორის ფაქტობრივი ზიანისა და დაკარგული მოგების ჩათვლით, რომელიც წარმოიქმნება საიტის ინფორმაციის გამოყენებასთან დაკავშირებით, საიტის ან ნებისმიერი პროდუქტის, მომსახურების ან შეძენილი, მიღებული კონტენტის გამოყენების შეუძლებლობაზე. ან ინახება საიტზე. კოლაფსი

Სალამი ყველას. ბოლო დროს ჩართული ვარ რამდენიმე დისკუსიაში, რომელიც ტრიალებს მარჟისა და ბერკეტის ფინანსურ ცნებებს, და აღმოვაჩინე, რომ როდესაც ადამიანები იყენებენ ამ სიტყვებს, ისინი ხშირად სრულიად განსხვავებულს გულისხმობენ. RuNet-ზე ამ თემის შესახებ მასალების მოკლედ გადახედვის შემდეგ, ცხადი გახდა, რომ არსებობს გლობალური გაუგებრობა იმის გაგებაში, თუ რა არის მარჟა საფონდო ბაზარზე და რა არის ფიუჩერსული მარჟა. შევეცადოთ დავამსხვრიოთ ეს ძირითადი ცნებები „თაროებზე“ - ალბათ ეს დაგეხმარებათ და მე მესმის, რამდენად რადიკალურად განსხვავდება სავაჭრო აქციები და სხვა საფონდო ინსტრუმენტები ფიუჩერსული ვაჭრობისგან.

საფონდო ბირჟის ინსტრუმენტების უმეტესობა დაკავშირებულია საკუთრების კონცეფციასთან. წილის ყიდვით, თქვენ ხდებით (ზოგჯერ ძალიან ნომინალურად და მცირე ხნით) იმ კორპორაციის ნაწილის მფლობელი, რომლის აქციებსაც ვაჭრობთ. სხვა სიტყვებით რომ ვთქვათ, წილი არის აქტივი. აქტივის შეძენისას გადახდილია ამ აქტივის სრული საბაზრო ფასი. აქტივის გადახდა შეგიძლიათ თავად, ან ბროკერის მიერ გაცემული სესხის დახმარებით. ასე რომ, მარჟა ამ შემთხვევაში არის სწორედ ეს სესხი, რომელიც გაცემულია ინვესტორისთვის. ასეთი სესხის გამოყენებით, ინვესტორს შეუძლია გამოიყენოს გაცილებით ნაკლები საკუთარი სახსრები ფასიანი ქაღალდების შეძენისას (აქციონერები, ობლიგაციები, აქციების ოფციები და ა. სესხი ბროკერს პროცენტით უნდა დაუბრუნდეს.

• მარჟის პროცენტი = აქციების საბაზრო ღირებულება - ინვესტორის ვალის საბაზრო ღირებულება გაყოფილი აქციების საბაზრო ღირებულებაზე.
• საწყისი მარჟის სესხება აშშ-ში შეიძლება იყოს 50%-მდე. სესხის ზომა ხშირად შეიძლება იყოს აქციების საბაზრო ღირებულების 50%-ზე მეტი, მაგრამ არსებობს საჭირო ბალანსი, რომელიც ინვესტორმა უნდა შეინარჩუნოს თავის მარჟის ანგარიშზე. ამ ბალანსის მოთხოვნას ეწოდება შენარჩუნების მარჟა და არ შეიძლება იყოს შეძენილი აქციების ან სხვა ფასიანი ქაღალდების სრული საბაზრო ღირებულების 25%-ზე ნაკლები.

თუმცა ფიუჩერსები არ არის აქტივი.ფიუჩერსების ყიდვით ან გაყიდვით თქვენ არ იძენთ არანაირ ქონებას, არ ხდებით არაფრის მფლობელი ვალდებულებების გარდა. გთხოვთ გაითვალისწინოთ, რომ არ არსებობს უფლებები, მაგრამ მხოლოდ ვალდებულებები. თქვენ არ "იხდით" ფიუჩერსებისთვის. თქვენ განათავსებთ ფულს თქვენს ანგარიშზე, რაც საშუალებას მოგცემთ ვაჭროთ ფიუჩერსული კონტრაქტები სპეკულაციის ან ჰეჯირების მიზნით. სწორედ ამ უზრუნველყოფას დაერქმევა მარჟა ფიუჩერსულ ბაზარზე. ეს არ არის სესხი ბროკერისგან ტრეიდერისთვის. ეს არის თქვენი საკუთარი სახსრები. სინამდვილეში, ეს არის გარანტია იმისა, რომ გარიგების ორივე მონაწილე (რომლებიც ერთმანეთისთვის უცნობია ბირჟაზე) შეასრულებენ თავიანთ ვალდებულებებს, ხოლო ზღვარი უზრუნველყოფილია როგორც გამყიდველების, ასევე მყიდველების მიერ.

ამჟამად, ჩვენ შეგვიძლია ვისაუბროთ მინიმუმ სამი სახის საგარანტიო დაფარვის შესახებ.

• საწყისი ზღვარი- ეს ის თანხაა, რომელიც ბირჟას სურს დაინახოს თქვენს ანგარიშში იმ დღეს, როდესაც თქვენ გახსნით პოზიციას (პირველ კლირინგ ტრანსფერზე) თითოეული ფიუჩერსული კონტრაქტისთვის, რომელსაც გახსნით. საწყისი მარჟა არის ძირითადი აქტივის ფასის და კონტრაქტის ზომის ცვალებადობის ფუნქცია, სხვა ფაქტორებთან ერთად, და შეიძლება შეიცვალოს ნებისმიერი მიმართულებით, ძირითადი აქტივის ბაზარზე არსებული სიტუაციიდან გამომდინარე. ბირჟა ჩვეულებრივ აფრთხილებს მარჟის მოთხოვნების ცვლილების შესახებ მინიმუმ 24 საათით ადრე.
• შენარჩუნების ზღვარი– ეს ის თანხაა, რომელიც ბირჟას სურს დაინახოს თქვენს ანგარიშში თითოეული ღია კონტრაქტისთვის იმ პოზიციაზე, რომლის ხანგრძლივობა სცილდება მეორე სესიას (ანუ კლირინგ გადარიცხვა #2 და მეტი). შენარჩუნების ზღვარი, როგორც წესი, არის საწყისი მარჟის გარკვეული პროცენტი და, რა თქმა უნდა, იზრდება ან მცირდება საწყისი მარჟის შესაბამისი ცვლილებებით.

ბირჟა „ათვალიერებს“ თქვენს პოზიციებს დღეში ერთხელ - კლირინგის დროს და, შესაბამისად, ითვალისწინებს ძირითადი აქტივის ყოველდღიური ფასის რყევებს. იმის გათვალისწინებით, რომ ტრეიდერების დიდ რაოდენობას არ სურს აიღოს პოზიციების შესვენების/შაბათ-კვირის დროს პოზიციების გადაცემის რისკი და კმაყოფილია ელექტრონული სავაჭრო სესიის ფარგლებში სპეკულაციებით, ბროკერები, რომლებიც უზრუნველყოფენ ბირჟებზე წვდომას, სთავაზობენ ასეთ ტრეიდერებს ვაჭრობის "განსაკუთრებულ" პირობებს. - შემცირებული მარჟა, რომელიც მოქმედებს მხოლოდ სავაჭრო სესიის ფარგლებში და აძლევს ტრეიდერს უფლებას პოზიციები მხოლოდ ამ სესიის ფარგლებში განახორციელოს. ეს ზღვარი შესაძლებელია მხოლოდ იმიტომ, რომ თანამედროვე ბროკერს აქვს ტექნიკური შესაძლებლობა ყოველ წამში აკონტროლოს პოზიციები და გააკონტროლოს ღია პოზიციების რისკი მისი მხრიდან (წაიკითხე: განსაკუთრებით სარისკოების ლიკვიდაცია).

• Intraday (ან "intrasession") ზღვარი - Intraday margin- მინიმუმი, რაც უნდა იყოს ტრეიდერის ანგარიშზე, რომ შეძლოს შესაბამისი ხელშეკრულების პოზიცია სავაჭრო სესიაზე. ასეთი მარჟის ხანგრძლივობას აღწერს ბროკერი, რომელიც უზრუნველყოფს მას და ასეთი მარჟის პირობები შეიძლება მნიშვნელოვნად განსხვავდებოდეს ბროკერიდან ბროკერამდე. ვთქვათ, ხდება ისე, რომ ბროკერი მოითხოვს ყოველდღიურ დაცვას დღის განმავლობაში - რეალურად 8-დან 16-მდე ჩიკაგოს დროით, როდესაც მუშაობენ მისი რისკის მენეჯერები. ეს ხდება, რომ ბროკერი ზოგადად ამაღლებს ასეთი მარჟის დონეს ბირჟაზე - ან უფრო მაღალზე, და აქვს ამის უფლება ბოლო დროს ამის უამრავი მაგალითია.

ამრიგად, მარჟის კონცეფცია აქციებთან და ფიუჩერსებთან მუშაობისას რადიკალურად განსხვავებული "ცხოველებია". ერთ შემთხვევაში, ეს არის სესხი ბროკერისგან ტრეიდერისთვის აქტივის შესაძენად, მეორე შემთხვევაში, ეს არის ტრეიდერის მიერ ვაჭრობის საშუალება.

ბერკეტის კონცეფცია ასევე განსხვავებულად იქნება აღწერილი, როდესაც განვიხილავთ აქციების ან წარმოებულების ბაზრებს.

საფონდო ვაჭრობისას, ბერკეტს პირდაპირი კავშირი ექნება სესხის რა პროცენტზეა გამოყენებული პოზიციის შესაძენად და შეიძლება მერყეობდეს 1:2-დან, როდესაც მუშაობთ Reg T ანგარიშზე (მაგალითად, 10 ათასი დოლარის ღირებულების აქციების ყიდვისას. იღებთ თქვენი სახსრების 5K-ს და ისესხებთ დარჩენილ 5K-ს), 1:6-მდე, როდესაც მუშაობთ Margin Portfolio-ში (ჩვეულებრივ, პორტფელი 100K-დან).

ფიუჩერსების ბაზარზე ბერკეტი ეხება იმ ფაქტს, რომ თქვენ აკონტროლებთ უზარმაზარ სასაქონლო პოზიციას თქვენს ანგარიშზე შედარებით მცირე გირაოს დეპოზიტით. ბერკეტი ჩაშენებულია ფიუჩერსების ბუნებაში. კიდევ ერთხელ ხაზგასმით აღვნიშნოთ ამ ანაბრის არც ერთი ნაწილი არ წარმოადგენს სესხს ბროკერისგან.მაგალითად, ფიუჩერსების 1 კონტრაქტის პოზიცია ავსტრალიურ და ამერიკულ დოლარზე 6A, რომელიც შეადგენს 100,000 ავსტრალიურ დოლარს (დღევანდელი კურსით, $77,000), შეგიძლიათ აკონტროლოთ შიდა სესია 1,000 აშშ დოლარის შიდადღიური მარჟით და გადაიტანოთ პოზიცია კლირინგით. საწყისი გაცვლითი ზღვრით $2420. ამრიგად, მაქსიმალური ბერკეტი, რომელსაც შეუძლია მიაღწიოს ტრეიდერს შიდა სესიის მარჟის გამოყენებისას: 1000:77000 ან 1:77, გადაცემისთვის: 2420:70000 ან დაახლოებით 1:32, მაგრამ ეს ყველაფერი მაქსიმალური მნიშვნელობებია. დავუშვათ, ტრეიდერს აქვს 10,000 გირაო ანგარიშზე და ღია აქვს 1 6A კონტრაქტი - ამ სიტუაციაში, მისი ეფექტური ბერკეტი არის 10,000/77,000 ან 1: 7.7. რეალური, ეფექტური ბერკეტი, რომელსაც ტრეიდერი იყენებს, არის ფიუჩერსული პოზიციის საბაზრო ღირებულებისა და ამ პოზიციაზე გამოყოფილი გირაოს ფულადი სახსრების თანაფარდობა. მაქსიმალური ბერკეტის გამოყენება დღის განმავლობაში თითქმის ყოველთვის იწვევს რისკის მენეჯმენტის პოზიციის ლიკვიდაციას, ასე რომ თქვენ უნდა გაითვალისწინოთ შიდა სესიის მარჟის საჭირო დონე, როგორც თანხის აბსოლუტური მინიმალური რაოდენობა, რომელიც უნდა იყოს ანგარიშზე, თუ თქვენი ბროკერი სხვაგვარად არ მოგცემთ მითითებებს.

როგორც აქციებით ვაჭრობისას, ასევე ფიუჩერსებით ვაჭრობისას, ინვესტორი თავად არეგულირებს ბერკეტს, რომელიც გამოიყენება პოზიციის ფორმირებისას. რაც უფრო მეტი ინვესტორის ფულია ჩართული პოზიციის ყიდვაში ან უზრუნველყოფაში, მით უფრო ნაკლებ ბერკეტს იყენებს იგი. მაღალი ბერკეტი საშუალებას გაძლევთ შექმნათ ჰეჯირების პოზიციები ძირითად აქტივში ან სხვა ინსტრუმენტებში, რომლებიც მოიცავს ძირითად აქტივს ყველაზე დაბალ ფასად და მუშაობს HFT-ის სასარგებლოდ, მაგრამ ჩვეულებრივი ტრეიდერის არაპრეტენზიული სპეკულაციური საქმიანობის თვალსაზრისით, უდავოდ ორლესლიანი ხმალია. რაც უფრო აგრესიული/მაღალია ბერკეტი, მით მეტია შესაძლო მოგებისა და ზარალის ამპლიტუდა, მით უფრო მაღალია პორტფელის პოტენციური ცვალებადობა და სპეკულაციებისა და ინვესტიციების რისკები.

რა არის "საწყისი ზღვარი"

საწყისი მარჟა არის ფასიანი ქაღალდების შესყიდვის ფასის პროცენტი (რომელიც შეიძლება შეიძინოს მარჟაზე), რომელიც ინვესტორმა უნდა გადაიხადოს საკუთარი ნაღდი ფულით ან შემოსავლის ფასიანი ქაღალდებით; მას ასევე უწოდებენ საწყისი მარჟის მოთხოვნას. ფედერალური სარეზერვო საბჭოს წესის მიხედვით T, საწყისი ზღვარი ამჟამად არის 50%, მაგრამ ეს დონე მინიმალურია და ზოგიერთი ბროკერი მოითხოვს თქვენგან 50%-ზე მეტის ჩადებას. ფიუჩერსული კონტრაქტებისთვის საწყისი მარჟის მოთხოვნებს ადგენს ბირჟა.

რღვევა "საწყისი ზღვარი"

მარჟის ანგარიში საშუალებას აძლევს ინვესტორებს გამოიყენონ ბერკეტები და შეიძინონ მეტი ფასიანი ქაღალდი, ვიდრე მათ ანგარიშზე არსებული ნაღდი ფულის ნაშთი დაუშვებდა. მარჟის ანგარიში არსებითად არის სასესხო ანგარიში, რომელზედაც პროცენტი ირიცხება ზღვრული ბალანსზე. მარჟის ანგარიშზე შეძენილი ფასიანი ქაღალდები ყიდულობენ ბროკერის მიერ ინვესტორზე გადარიცხული სახსრების გამოყენებით, ხოლო თავად ფასიანი ქაღალდები გამოიყენება გირაოს სახით. ეს იძლევა მოგების პოტენციურ ზრდას, მაგრამ ასევე ზარალს. უკიდურეს შემთხვევაში, როცა მარჟაზე შეძენილი ფასიანი ქაღალდები ნულამდე მიდის, ინვესტორს მოეთხოვება ზარალის დასაფარად ფასიანი ქაღალდების სრული თავდაპირველი ფულადი ფასი.

საწყისი მარჟის მოთხოვნები და მაგალითი

მარჟის ანგარიშის გამოსაყენებლად, ინვესტორმა უნდა განათავსოს გარკვეული თანხა ნაღდი ფული, ფასიანი ქაღალდები ან სხვა გირაო, რომელიც ცნობილია როგორც საწყისი მარჟის მოთხოვნა. უმეტეს შემთხვევაში, სააქციო ფასიანი ქაღალდებისთვის, საწყისი მარჟის მოთხოვნა არის 50%. მაგალითად, ვთქვათ, ინვესტორს სურს შეიძინოს კომპანია X-ის 10,000 აქცია, 10 დოლარის ღირებულებით თითო აქცია. ნაღდი ფულის ბალანსის ანგარიშის ჯამური ღირებულება იქნება $100,000. თუ ინვესტორი გახსნის მარჟის ანგარიშს და გამოყოფს საწყისი მარჟის მოთხოვნას $50,000, მაშინ მათ აქვთ საერთო მსყიდველობითი ძალა $100,000. ასე იქმნება ბერკეტი ამ შემთხვევაში ჯილდოს ოდენობა ორიდან ერთამდეა.

ფიუჩერსული კონტრაქტებისთვის ბირჟები ადგენენ საწყის მარჟის მოთხოვნებს, მაგრამ ეს ხშირად არის გაცვლილი კონტრაქტის 5% ან 10%. მაგალითად, თუ ნავთობის ფიუჩერსული კონტრაქტი ღირს $100,000, ინვესტორს შეუძლია შევიდეს ამ პოზიციაზე მხოლოდ $5,000 საწყისი მარჟის გამოქვეყნებით. მარჟის ეს საწყისი მოთხოვნა მისცემს ინვესტორს 20 პროცენტიანი ბერკეტის კოეფიციენტს. ბაზრის მაღალი ცვალებადობის პერიოდში, ბირჟებმა შეიძლება გაზარდონ საწყისი მარჟის მოთხოვნები ნებისმიერ დონეზე, რაც მათ მიზანშეწონილად მიაჩნიათ, ხოლო ბროკერებს შეუძლიათ აირჩიონ საწყისი მარჟის დონის გაზრდა კანონით მოთხოვნილზე მეტად.

საწყისი მარჟის მოთხოვნები არ არის იგივე, რაც შენარჩუნების მარჟის მოთხოვნები, რომელიც ასევე შეიძლება გაიზარდოს ან შემცირდეს ბაზრის ცვალებადობის მიხედვით.