Care sunt principalele motive care afectează acum cursul de schimb al valutelor mondiale, inclusiv al rublei?
Creșterea prețului petrolului, care poate dura până la nivelul de 80-90 de dolari pe baril. Acum prețul este în jurul valorii de 55 USD.Un referendum în Marea Britanie care a arătat că poporul Regatului Unit vrea ca țara să părăsească Uniunea Europeană.
Victoria lui Donald Trump la alegerile pentru președinția Statelor Unite, care a promis că va îmbunătăți relațiile cu Rusia, ceea ce înseamnă că sancțiunile economice împotriva Federației Ruse pot fi anulate sau slăbite. Amintiți-vă că Federația Rusă a pierdut deja 600 de miliarde de dolari din cauza sancțiunilor.
Conflictul din Siria, la care participă personal militar rus.
Extinderea sancțiunilor economice anti-ruse.
Acordurile privind privatizarea Rosneft și Bashneft au adus în plus 1 trilion de ruble la bugetul Federației Ruse. ruble.
Ieșirea de capital din Rusia a scăzut de 5 ori.
Populația Rusiei a încetat să cumpere în mod activ valută străină, reducând presiunea asupra rublei.
Economia chineză intră într-o recesiune, țara a început să consume mai puțină energie, ceea ce înseamnă că cererea de petrol a scăzut, ceea ce îi afectează costul.
La ce te poți aștepta în 2017?
Prognozele despre prăbușirea finală a economiei ruse, care au fost exprimate în ultimii doi ani, nu s-au adeverit. Într-adevăr, nu trecem prin cele mai bune vremuri, inflația mănâncă economiile, indexarea pensiilor este discutabilă, se reduce personalul, iar cei care au rămas nu au salariile în creștere etc.Totul este destul de dramatic.
Cu toate acestea, potrivit experților, redresarea economică este posibilă în 2017. În 2016, multe industrii din Rusia au trecut de vârful crizei și chiar au înregistrat o creștere. Acest lucru s-a întâmplat în primul rând datorită programelor de substituire a importurilor, cu investiții de la bugetul Federației Ruse. Acesta este și motivul pentru care, spun analiștii, cursul rublei este acum de 61-62 de ruble pe dolar, în timp ce în ianuarie a acestui an era la nivelul de 82 de ruble. Acest lucru este asociat cu o creștere a prețului petrolului, scriu analiștii Forex, dar dacă te uiți cu atenție, poți observa următorul model: în iulie 2016, petrolul a scăzut cu 14%, în timp ce cursul rublei la Forex a scăzut doar cu 3,1%. Când petrolul a început să crească constant, cursul de schimb al rublei al Băncii Centrale a Federației Ruse a reacționat destul de lent la acest eveniment.
Potrivit experților Bloomberg, corelația dintre cursul de schimb dolar/rubla și prețul petrolului a scăzut la 55% până la sfârșitul anului, față de 86% la începutul lui 2016. Adică, de fapt, guvernul Federației Ruse a reușit să „dezlege” cursul rublei de prețul petrolului. Mai mult, analiza dinamicii indicatorilor macro pentru 2016 arată că economia Rusiei se îmbunătățește treptat, potrivit raportului Forex. Inflația la sfârșitul anului se ridica la doar 5,5%, iar anul viitor inflația este deja planificată la 4%. În ciuda unei ușoare scăderi a PIB-ului de 0,8%, creșterea PIB-ului este de așteptat să se redreseze în curând și să crească cu aproximativ 2,6%.
Și ce poate însemna decuplarea cursului de schimb oficial al rublei de petrol?
Legătura rublei cu prețul petrolului, potrivit celor mai mulți analiști, este o metodă învechită de evaluare a forței unei monede. Această eră a trecut treptat, la fel ca și decuplarea valorii monedelor de prețul aurului la începutul secolului al XX-lea. Cu toate acestea, economia rusă are nevoie de niște repere pentru a evalua rubla. Pentru guvernul Federației Ruse, acum este foarte important să se determine evenimentele de care rubla va fi „legată”. Dacă acest lucru nu se face, atunci cursul de schimb al rublei poate să sară (mai degrabă decât să fluctueze) în funcție de tendințele economice și politice globale în schimbare zilnică. Și pentru a spune simplu, cursul rublei poate fi format exclusiv conform regulilor speculative. De exemplu, bazați-vă doar pe declarațiile populiste ale politicienilor sau succesul în luptele războaielor locale. Nu are nimic de-a face cu economie.Care ar putea fi un astfel de punct de referință pentru rublă?
Permiteți-mi să subliniez că ei încearcă doar să dezlege rubla de petrol, procesul tocmai a început. Iar sectoarele în curs de dezvoltare ale economiei pot înlocui purtătorul de energie: de exemplu, agricultura, industria sau chiar robotica. Este necesar doar dezvoltarea acestor zone și a unor zone similare, creând condiții economice și politice pentru ele. Apropo, victoria lui Donald Trump poate avea un impact direct asupra acestui lucru. Este de așteptat că va coopera cu Rusia și poate influența ridicarea sancțiunilor economice. Acest lucru, la rândul său, va duce la o creștere a investițiilor în economia rusă, atât în sectorul real, cât și pe piața de valori.Uleiul este de înțeles și de încredere. Sunt multe în Rusia. Nu este prea devreme pentru a abandona piața rublei la prețul barilului? Brusc, petrolul va sări în sus - și din nou vom lua un credit ipotecar la 10% și împrumuturi auto la 5%?
Pe termen scurt, acesta este un scenariu de vis pentru majoritatea rușilor. De aceea nimeni nu se grăbește. Dar este important să înțelegem că rubla este acum legată de prețul barilului de petrol Brent. Și în Rusia, se produce ulei din Urali, care este ceva mai ieftin decât standardul mondial. Cu toate acestea, având în vedere că Rusia conduce la nivel mondial în producția de petrol, la sfârșitul lunii noiembrie 2016, tranzacționarea cu contracte futures pentru petrolul din Uralii rusești a fost lansată la Bursa Internațională de Mărfuri din Sankt Petersburg pentru prima dată în istorie.Vânzarea futures pe petrol din Ural către investitori străini va permite companiilor petroliere ruse să își acopere riscurile. Acesta este doar primul pas, care va permite în viitor decuplarea completă a rublei de petrolul Brent, precum și trecerea la decontări cu ruble, potrivit observatorilor Forex.
Ura! Adică, există șanse reale ca petrolul să fie din nou de 100 de dolari pentru indiferent de grad și să trăim din nou?
Decuplarea rublei de prețul petrolului înseamnă doar că acum Guvernul Federației Ruse are mai multe oportunități de a reglementa cursul de schimb în țară. Și situația este de așa natură încât în 2017 un dolar mai ieftin decât 60 de ruble nu este benefic pentru principalii participanți la proces. Adică, într-adevăr, dacă cursul de schimb al rublei a fost format conform regulilor din 2014, atunci o posibilă creștere a petrolului la 90 de dolari ar însemna automat rubla la 30-40 de ruble!Dar un astfel de curs nu este profitabil nici pentru guvern, nici pentru exportatorii de petrol. O rublă slabă permite creșterea profitabilității companiilor de mărfuri, care promit să investească profituri suplimentare în producția de substituire a importurilor. Cu toate acestea, "Rosneft", "Lukoil", "Gazpromneft" în ultimii doi ani dezvoltă într-adevăr procesarea profundă a petrolului în interiorul țării. Un consumator obișnuit poate aprecia acest lucru, de exemplu, prin creșterea mărcilor de uleiuri de motor autohtone de înaltă calitate, care au aprobări pentru utilizare chiar și în mașini premium importate.
Desigur, ar exista plusuri din întărirea rublei: importatorii de bunuri de larg consum ar înregistra o creștere a profiturilor, iar industriașii ar reduce costul reechipării tehnice. Nu este un secret pentru nimeni că acum sectorul real preferă să folosească echipamente din import, iar acesta este cumpărat în valută.
Cu toate acestea, acum oficialii Guvernului Federației Ruse sunt mai interesați de creșterea competitivității producătorilor ruși și a companiilor exportatoare de mărfuri, precum și de umplerea bugetului, deoarece în condițiile sancțiunilor acest lucru stimulează dezvoltarea economiei. Prin urmare, pentru a preveni întărirea rublei, Banca Centrală a Federației Ruse va efectua intervenții valutare, va completa rezervele sau va reduce ratele, spun analiștii.
Deci, ce ar trebui să facă un simplu contabil: să păstreze economiile în ruble sau să cumpere valută?
Depinde în ce monedă intenționați să cheltuiți. Dacă vorbim despre achiziții pentru ruble, atunci trebuie să economisiți ruble. Aceasta este o regulă de lungă durată - trebuie să economisiți bani în moneda în care urmează să cheltuiți. Merită să cumpărați dolari, și cu atât mai mult euro, doar dacă orizontul de planificare pentru aceste cheltuieli este în mod clar mai mare de 2-3 ani și veți cheltui această monedă specială. Trebuie să spun că nimeni nu va putea vreodată să dea o prognoză garantată cu privire la cursul de schimb. În august 2016, toți analiștii de top au prezis creșterea dolarului la 72 de ruble până la sfârșitul lunii decembrie a acestui an. Nu sa întâmplat nimic de genul. Nimeni nu putea, de exemplu, să prezică schimbarea de regim în Ucraina și acțiunile militare în Donbass. Dar apoi a devenit unul dintre evenimentele cheie care au avut un impact atât de dramatic asupra cursului de schimb al rublei.Unde să pun euro? Va continua sa cada? Vânzare urgentă?
Soarta monedei euro, astăzi, potrivit analiștilor de top ai pieței valutare, cel mai probabil nu inspiră optimism. Nu se așteaptă o creștere în 2017, dar vezi paragraful de mai sus. S-ar putea întâmpla ceva când euro revine la 1,1 dolari. De exemplu, dacă uleiul se găsește în Germania. Sau în SUA povestea despre uleiul de șist (o alternativă la natural) va izbucni complet. Sau, Marea Britanie se va răzgândi cu privire la părăsirea zonei euro și, dimpotrivă, China va intra în ea. Atunci euro poate sări uneori.Cu toate acestea, este prea târziu pentru a vinde euro. Dacă aveți un orizont de planificare de ani, atunci, dimpotrivă, trebuie să cumpărați mai mulți euro cât timp este ieftin. Atunci costul total al pachetului dvs. în euro poate deveni mai mic. Neclar? Ei bine, de exemplu, aveai 1.000 de euro cumpărați la 68 de ruble, acum ai cumpărat încă 1.000 de euro la 65 de ruble. În acest caz, în pachetul tău, euro va costa 66,5 pe bucată, nu 68. Dar nimeni nu poate promite că euro va crește brusc.
Cea mai pașnică opțiune este să cheltuiești euro în țările din zona euro. Nu există o dependență directă de corelarea perechii dolar-euro de inflația din Zona Euro, ceea ce înseamnă că prețurile acolo sunt aproximativ aceleași. Înainte de Anul Nou, puteți lăsa totul și să mergeți să cheltuiți euro la Praga sau Helsinki.
În ce monedă - dolari, euro sau ruble, cel mai profitabil va fi să păstrezi economiile în acest an, a aflat AiF.ru de la experții financiari.
„Schimbăm moneda în fiecare trimestru”
Gleb Zadoya, șeful departamentului de analiză la ANALYTICS Online:„Începutul de an pentru investitorii din întreaga lume a fost marcat de întărirea rublei și deprecierea dolarului și a euro. Această tendință este susținută de mulți factori, inclusiv de cei fundamentali, cum ar fi balanța intrărilor și ieșirilor de venituri din valută în cursul comerțului internațional, poziția fermă a bugetului, a Ministerului Finanțelor și a Băncii Centrale, precum și creșterea globală a PIB-ului.
Este mai bine să păstrați fondurile în acest an într-un coș de mai multe valute. La începutul anului - până la 80% în ruble și 20% în dolari și euro, până la jumătatea anului portofoliul poate fi mărit cu o scădere a dolarului și a euro (rubla se poate consolida în timpul Cupei Mondiale ). Și până la sfârșitul anului, puteți trece la o altă proporție - 60% rublă, 25% dolari și 15% euro.
Desigur, acest lucru se aplică acțiunilor strategice, adică salturi intrasăptămânale, de exemplu, la Brexit sau la Jocurile Olimpice, Cupa Mondială, alegeri prezidențiale, corecțiile din cauza prăbușirii pieței vor necesita schimbarea valutelor în portofoliu, dar suma totală a activelor în valute pt. creșterea lor optimă trebuie să fie supraponderată în moneda națională.
„Fie dolar, fie rublă”
Evgeny Volkov, șeful departamentului de brokeraj la Rosevrobank:„Moneda rusă crește și se consolidează în mod activ. Acest lucru se datorează creșterii costului petrolului Brent. Este cel mai profitabil în acest moment să păstrați economiile în ruble, deoarece această creștere este probabil să continue cel puțin o lună. Dar, în general, dolarul este cel mai stabil, iar depozitele în această monedă sunt întotdeauna considerate mai profitabile. În plus, pe termen mediu, dolarul va începe să recâștige pozițiile pierdute pe piața mondială.”
„O rublă puternică este cea mai bună investiție”
Roman Blinov, expert Centrul Financiar Internațional:„Atâta timp cât cursul de schimb al monedei naționale este în creștere, iar cererea de active rusești va domina bunul simț, atunci există șanse ca o nouă devalorizare a rublei față de dolar și euro să nu aibă loc.
Ținând cont de faptul că anul acesta sunt alegerile prezidențiale, nu ne așteptăm la surprize semnificative pe piața valutară. De asemenea, nu ne așteptăm la o schimbare a paradigmei economice și a modului de viață din țară și, cel mai probabil, după mai-iulie 2018 vom vedea cu adevărat tot ceea ce așteptăm de atâta timp. Și anume, creșterea vârstei de pensionare, creșterea poverii fiscale asupra populației.
Începând din vara lui 2018, vom putea face față nu doar întăririi rolului și ponderii statului în majoritatea problemelor din țară, ci și schimbărilor reale pozitive. Și acest lucru poate duce la o schimbare în bine a unui număr de vectori ai dezvoltării economice a țării și poate duce la o nouă rundă de creștere a rublei.
În acest sens, nu este nevoie să cumpărați pungi de valută străină și să așteptați ca rubla în dolarul american la nivelul de 150 de ruble.”
„Cea mai profitabilă investiție este în dolar”
Artem Deev, analist principal la Amarkets:„În 2018, este mai bine să pariezi pe dolar, care promite să devină lider de creștere în rândul monedelor țărilor dezvoltate. Participanții la piață cred că dolarul va primi un sprijin tangibil din datele macroeconomice puternice din SUA, reforma fiscală implementată, precum și angajamentul continuu al Fed pentru o politică de rate ale dobânzilor mai mari.
Se estimează că activitatea gospodăriilor americane va rămâne puternică, continuând să stimuleze creșterea economiei naționale, influențând în același timp creșterea randamentelor obligațiunilor americane.
Sprijinul pentru „american” în jocul împotriva rublei poate fi oferit și de o scădere a prețurilor hidrocarburilor. În următoarele luni, țările participante la pactul energetic OPEC+ vor reveni la problema oportunității respectării în continuare a acordului de reducere a producției de petrol. Numai acest lucru ar putea fi suficient pentru o inversare a prețurilor petrolului, ceea ce riscă deja să se întâmple pe fondul planurilor SUA de a crește producția de materii prime. Cu alte cuvinte, deja în lunile următoare, investitorii vor vorbi din nou despre problema supraproducției, care este plină de revenirea pe piață a foștilor vânzători. Potențialul de scădere a prețului petrolului depășește 10%.”
Cursul de schimb al dolarului îi îngrijorează pe toată lumea - de la jucătorii bursieri până la gospodine. Milioane de oameni își păstrează activele bancare în dolari. Acesta este cel mai popular rezervă moneda din lume, un instrument financiar de încredere și profitabil. Ca orice alți bani dolarul este supus fluctuațiilor de valoare.
În Rusia, valoarea acestei monede depinde atât de economie, cât și de politică. A prezice dolarul față de rublă este o sarcină dificilă, ingrată, dar necesară. O prognoză competentă nu numai că vă va scuti de la pierderea banilor, dar vă va permite și să câștigați din fluctuațiile valutare.
Alături de tine este Denis Kuderin, expert al revistei HeatherBober pe probleme financiare. Voi spune, ce se va întâmpla cu dolarul în viitorul apropiat cum va afecta aceasta bunăstarea populației și vă voi spune despre principalii factori care afectează cursul de schimb al monedei americane.
De asemenea, veți învăța cum să faceți independent o previziune valutară competentă și să vă protejați economiile în dolari. Nu schimbați - vor fi o mulțime de lucruri interesante!
1. Prognoza cursului de schimb al dolarului - loterie sau analiză ponderată
Oamenilor le place să se prezică pe ei înșiși și să asculte previziunile altora - acest lucru face viitorul mai sigur și ajută să se pregătească pentru el. Dar chiar și Centrul Hidrometeorologic se înșeală constant în așteptările sale - la ce ne putem aștepta de la cei care încearcă să prezică Rata de schimb chiar mai schimbătoare decât vremea?
Totuși, sunt necesare prognoze ale cursului de schimb. Ele ar trebui ascultate, ar trebui folosite în propriile scopuri, ar trebui studiate. Fiecare analist are propria sa opinie despre ce se va întâmpla cu dolarul, rubla și euro în 2017-18. Sarcina noastră este să găsim o boală rațională în fiecare prognoză și să întocmim o imagine generală, cât mai obiectivă.
De ce cetățenii obișnuiți urmează previziunile cursului de schimb:
- veți ști în ce monedă să vă păstrați economiile;
- vă veți putea economisi capitalul în cazul unei scăderi/creșteri a cursului de schimb;
- poți câștiga din fluctuațiile cursului de schimb;
- veți avea timp să schimbați o monedă cu alta înainte ca valoarea de schimb a rublei/dolarului să se schimbe.
Relația actuală a perechii rublă/dolar este un indicator de încredere al nivelului de trai așteptat de populație în viitorul apropiat.
Ținând cont de situația economică și politică dificilă din Rusia și din lume în 2017, putem trage o concluzie generală: viitorul apropiat va fi un test serios pentru poziția rubleiși economia națională în ansamblu.
Previziunile actuale ale experților economici și financiari sunt contradictorii și variate. Este greu să aducem declarațiile analiștilor la un numitor comun, dar să încercăm totuși să o facem.
De exemplu, fostul ministru de finanțe al Federației Ruse Alexey Kudrin consideră că economia țării în viitorul apropiat se așteaptă la un declin semnificativ. Acest lucru se datorează evenimentelor de politică externă care nu implică relaxarea sancțiunilor occidentale împotriva Rusiei.
Puterea de cumpărare a cetățenilor va scădea, ceea ce, la rândul său, va agrava declinul economic și va afecta negativ cursul de schimb al rublei.
Susține opinia fostului ministru și Nicolae Solabuto, director al companiei de brokeraj Finam, analist bursier și trader. El crede că în curând se așteaptă o scădere a prețurilor la petrol, ceea ce va duce inevitabil la creșterea dolarului în raport cu moneda rublei.
Dar experții Banca Mondiala sugerează că cursul de schimb al rublei va fi stabil la sfârșitul lui 17 și la începutul lui 18 și va persista în zonă 60-63 ruble pentru 1 $ . Spre deosebire de ei, experții de la o altă bancă de renume, Morgan & Stanley, spun că este destul de probabil un scenariu, a cărui dezvoltare va duce la cursul de schimb. 85 de ruble pentru 1 dolar .
Pe care dintre analişti să-l creadă, fiecare trebuie să decidă singur. Mai mult, oricare dintre noi este capabil să facă o prognoză independentă analizând cei mai importanți factori pentru cursul dolarului.
Despre ele vom vorbi în următoarea secțiune a articolului.
2. Ce afectează dolarul - 5 factori principali
În măsura în care banii sunt o marfă, valoarea acestuia variază în funcție de circumstanțele obiective. Mai exact, cursul de schimb al dolarului față de rublă este influențat de zeci de factori, dar cinci dintre aceștia au o importanță decisivă.
Să le luăm în considerare în detaliu.
Factorul 1. Comportamentul Băncii Centrale
Banca principală a Rusiei are instrumente eficiente pentru a influența cursul de schimb. În orice moment, această instituție financiară este capabilă să întărească moneda națională sau să o slăbească prin acțiunile sale.
Ce acțiuni ale Băncii Centrale afectează cursul de schimb:
- Intervenții valutare- cumpărarea/vânzarea unor loturi mari de dolari la o rată scăzută sau, dimpotrivă, mare.
- Emisiune suplimentară de bani- banca dă ordin de a imprima mai multe ruble, ceea ce le reduce automat valoarea.
- Modificarea ratei de refinanțare- procentul la care banca acordă credite băncilor comerciale. Acest indicator afectează rata la creditele pentru gospodării și întreprinderi. Cu cât rata dobânzii este mai mică, cu atât cursul de schimb din țară este mai stabil.
- Emisiune de obligațiuni- cumpărarea lor de către populație întărește și moneda.
Acestea sunt doar principalele instrumente de influență - de fapt, sunt multe altele. Urmărind acțiunile Băncii Centrale, devii deja un prognozator într-o oarecare măsură.
Exemplu
În 17 septembrie, Banca Centrală a scăzut dobânda cheie cu 0,5%. Pentru băncile mari, aceasta este o șansă de a câștiga bani: pot împrumuta bani de la Banca Centrală la o rată scăzută a dobânzii, îi pot converti în valută și, din cauza deprecierii rublei, pot primi venituri care acoperă împrumutul luat de la Banca centrala.
La rândul său, rata Băncii Centrale este influențată de situația economică din țară, deci aceștia sunt indicatori interdependenți care nu sunt ușor de înțeles fără ajutorul unui expert.
Ar fi naiv să credem că doar Banca Centrală deține monopolul modificărilor cursului de schimb. Statele Unite au și propria bancă principală - se numește hrănit(Sistemul Rezervelor Federale). Deciziile și acțiunile acestui organism afectează în primul rând statutul dolarului.
Factorul 2. Operațiuni de export și import
Raportul dintre astfel de operațiuni determină balanța comercială de stat. Exporturile atrag mai mulți dolari în Rusia, în timp ce importurile, dimpotrivă, scot moneda din țară. Principalul articol de export către Federația Rusă este petrolul, gazele și alte resurse energetice.
Influența balanței comerciale asupra cursului de schimb este evidentă: cu cât sunt mai multe importuri în țară, cu atât moneda națională este mai slabă.
Dacă guvernul cumpără mai mult decât vinde, dolarul se întărește. Dar când exportatorii plătesc taxe, cursurile valutare sunt temporar în scădere, iar rubla își păstrează pozițiile. Este exact ceea ce se întâmplă la momentul scrierii acestui articol - moneda rublei, după ce a plătit impozite către trezorerie, rămâne stabilă pentru mai multe luni la rând.
Factorul 3. Modificarea prețurilor petrolului și aurului
Există atât de mult petrol în Rusia (cel puțin deocamdată) încât este suficient nu numai pentru nevoile interne ale țării, ci și pentru export. Vânzarea resurselor energetice este elementul principal pentru completarea bugetului de stat. Așa a fost întotdeauna. Prin urmare, cursul de schimb al rublei față de dolar depinde direct de prețul mondial al petrolului.
Acesta este motivul pentru care Ministerul Energiei are toate motivele să spună că, din moment ce costul petrolului va rămâne la același nivel până la sfârșitul anului 2017, nu sunt așteptate fluctuații bruște ale cursului de schimb.
Adevărat, prețul petrolului, la rândul său, depinde și de mulți factori care, de asemenea, nu sunt ușor de identificat și analizat.
De exemplu, mâine în Nigeria vor decide să reducă producția de petrol cu 5%, iar în Libia, dimpotrivă, să o crească cu 1%. Toate acestea vor afecta costurile într-o oarecare măsură: sarcina analiștilor este să înțeleagă exact cum și în ce măsură.
În ceea ce privește aurul, valoarea sa tinde să crească constant, cu excepția unor perioade relativ scurte de declin. Astfel de fluctuații afectează în mod inevitabil cursul de schimb al dolarului și al rublei atunci când aurul este cumpărat/vândut în cantități mari.
Factorul 4. Atitudinea populaţiei faţă de moneda naţională
Majoritatea populației preferă în mod tradițional să păstreze banii în valută străină. Cetăţenii nu au încredere în rubla rusă. Sunt ușor de înțeles - mulți își amintesc evenimentele din trecutul recent, asociate cu scăderile bruște ale cursului de schimb și transformarea averilor rublei în nimic.
Creșterea cererii de dolari duce automat la o depreciere a rublei. Uneori, hype-ul și panica de pe burse afectează cotațiile mai mult decât motive obiective. Creșterea „panica” a ratei nu durează, de regulă, mult, dar jucătorii rapidi de la bursă reușesc să câștige bani decenti pe fluctuații.
Tendința din ultimii ani este dezamăgitoare - în Rusia, numărul depozitelor bancare în ruble este în scădere. Este imposibil să condamni cetățenii pentru neîncrederea în propria monedă națională, dar nici nu va funcționa pentru a face pe toți patrioți ai rublei prin forță, interzicând economiile în dolari.
Factorul 5. Situații neprevăzute
Situațiile de forță majoră, finanțatorii numesc evenimente spontane în arena politică internă și externă și în natură. Acestea includ demonstrații în masă, revoluții, atacuri teroriste majore, ostilități și dezastre naturale.
Atacul terorist care a avut loc la 11 septembrie 2001 în Statele Unite este adesea citat ca fiind cea mai izbitoare ilustrare a forței majore. Apoi dolarul de ceva timp a scăzut brusc în preț în toate țările lumii, fără excepție.
Alți factori care influențează cursurile monedelor mondiale sunt speculațiile bursiere cu participarea celor mai mari bănci din lume, evenimentele din economia globală, sancțiunile economice și politice ale unor țări împotriva altora.
3. Ce se va întâmpla cu dolarul în viitorul apropiat - 3 scenarii
Milioane de oameni își păstrează economiile câștigate cu greu în bucăți prețioase de hârtie cu o nuanță verzuie. Nu e de mirare că oamenii sunt atât de interesați de ceea ce se va întâmpla cu dolarul în viitorul apropiat.
Cercurile de experți iau în considerare trei scenarii aproximativ la fel de posibile.
Opțiunea 1. Optimist
Potrivit guvernului Rusia este acum pe calea redresării economice. Rezervele interne ale țării, activate datorită sancțiunilor, au dus la ascensiunea sectorului agricol, l-au trezit pe producătorul rus dintr-o hibernare de lungă durată și, în general, au jucat în mâinile noastre.
În plus, prețul petrolului va crește în viitorul apropiat până la marca 80-95 de dolari pe baril (la momentul scrierii, costă 57 $ ), care va întări și mai mult poziția rublei. Până la sfârșitul lui 17 sau începutul lui 18, dolarul va costa 40-50 de ruble. Dacă și sancțiunile vor fi ridicate, atunci va începe o epocă de aur în țară în general.
Opțiunea 2. Realist
Nimeni nu va ridica sancțiunile în viitorul apropiat. Dimpotrivă, înăsprirea lor este posibilă odată cu agravarea conflictului ruso-ucrainean.
PIB-ul nu va crește nicăieri, dar va scădea constant. Este puțin probabil ca prețul petrolului să se schimbe dramatic, cu excepția unei scăderi ușoare. Dolarul va crește și va ajunge la prețuri până la începutul anului 2018 65-70 de ruble .
Opțiunea 3. Fără speranță
Indicatorii economici vor scădea din ce în ce mai jos, din ce în ce mai puțini bani vor fi atrași de industriile autohtone. Investitorii străini vor părăsi complet Federația Rusă, iar petrolul va reveni la preț 40 de dolari pe baril .
Tabel de comparație a prognozei:
Ce prognoză alegi? Bunul simț ne spune că cel mai adesea cei care au dreptate se dovedesc a fi adepți ai mijlocului de aur. Dar Rusia este o țară prea imprevizibilă pentru a spera la stabilitate și la o dezvoltare economică susținută.
4. Cum să știi dacă dolarul va crește sau va scădea - 5 etape de prognoză
Ce să faceți dacă aspectul analiștilor nu este clar? Sau și mai rău, se contrazic unul pe altul? Mai rămâne un singur lucru - să faci singur o prognoză.
eu propun instrucțiuni universale ale experților pentru realizarea previziunilor valutare.
Etapa 1. Analiza prognozelor
Rețeaua are o mulțime de prognoze făcute de cei mai mari analiști economici din lume și ruși, comercianți, directori de bănci și alte persoane care merită ascultate.
Analizează-le afirmațiile și stabilește conturul general y - unde se va muta cursul în viitorul apropiat?
Etapa 2. Studierea cursului
Studiul diagramelor, tabelelor, utilizarea instrumentelor speciale de schimb ajută, de asemenea, la prezicerea fluctuațiilor ratei cu un grad decent de probabilitate. Principalul lucru este să folosiți sursele cele mai detaliate și obiective.
Etapa 3. Vizionarea știrilor
Urmăriți știrile economice și politice nu numai pe site-urile în limba rusă, ci și pe resursele globale. Se întâmplă ca o declarație publică a unui lider mondial să provoace o schimbare bruscă a cursului în viitorul apropiat.
Evenimentele politice serioase au un impact și mai mare asupra valorii monedelor. Despre unele dintre ele nu se vorbește deloc pe canalele centrale.
Etapa 4. Identificarea factorilor reali
Cea mai dificilă parte a prognozei. Trebuie să înțelegeți ce factori afectează cu adevărat valoarea dolarului și care pur și simplu creează un fundal străin și vă împiedică să trageți concluzii obiective.
Am vorbit deja despre principalii factori de influență - acțiunile Băncii Centrale, prețul petrolului, comportamentul populației, economia mondială.
Etapa 5. Evaluarea și prognozarea situației
Rămâne să facem o evaluare sobră a situației actuale, să ținem cont de toți factorii, să eliminăm superfluul și să dai o prognoză obiectivă.
Ce vei face cu această prognoză este a doua întrebare. Unii câștigă bani decenti din analiza pieței valutare. Alții, anticipând o creștere a dolarului, încep să cumpere bunuri importate înainte de a crește din nou prețul.
5. Cum să nu pierzi bani din cauza fluctuațiilor dolarului - 3 sfaturi importante
Ei câștigă din fluctuațiile cursului de schimb al unei unități și pierd bani - mii.
Câteva sfaturi simple, dar utile, vă vor ajuta să vă economisiți finanțele.
Sfat 1. Ascultă experți celebri
Unii experți sunt mai „experți” decât alții. Previziunile lor sunt mai rezonabile și se adeveresc mai des. Dacă aveți timp, verificați previziunile anterioare ale analiștilor și aflați din retrospectivă dacă s-au adeverit. Selectați câțiva experți cu cea mai mare eficiențăși urmați-le blogurile, declarațiile și previziunile.
Incertitudinea politică în zona euro și fragmentarea opiniilor despre autonomie în Italia și Spania, criza de autodeterminare din Veneto și Lombardia - toate acestea vor determina ce se va întâmpla cu euro în viitorul apropiat. Evenimente economice importante pentru zona euro sunt acum doar proiectate, în ceea ce privește posibila restrângere a politicii de cumpărare de active. Rata dobânzii zero ar putea crește în curând, ceea ce va aprecia semnificativ moneda. Cât de probabil este, însă, va fi decis de rata inflației.
Dinamica euro în 2017
Pentru a încerca să determinați ce se va întâmpla cu euro în viitorul apropiat, ar trebui să ne amintim cum se prevedea ca moneda să aibă o paritate lungă cu dolarul american. Poate că pentru producătorii din zona euro o astfel de prognoză era foarte de dorit, dar cel mai rău scenariu nu s-a adeverit. Moneda a atins un minim pe 4 ianuarie 2017 la 1,0338, după care, cu două corecții, a atins un vârf de 1,09 în 2,5 luni. Apoi, pentru încă trei săptămâni, moneda a fluctuat în coridorul 1.056 - 1.077, după care victoria lui E. Macron la alegerile din Franța a devenit motorul creșterii până la 1.2095. Drept urmare, euro poate fi schimbat astăzi în dolari americani la cursul de 1,175, care este mult mai mare decât opțiunea asumată de analiști.
Moneda din zona euro înșală adesea așteptările urșilor, deși există exemple în istoria sa de o scădere mai accentuată. Dar nivelul de 1,0338 este un minim istoric care a fost atins în 2017. După aceea, dinamica monedei euro pentru anul este în continuă creștere, chiar și pe fundalul unor creșteri ale ratelor de dobândă efectuate de Rezerva Federală a SUA, ceea ce indică puterea incredibilă a trendului ascendent. Din 14 septembrie, a fost înlocuită cu o corecție, neputând să-și slăbească semnificativ câștigurile, întrucât chiar și la un preț de 1.175, moneda UE era puternic subevaluată.
Puncte fierbinți de incertitudine politică în zona euro
Pentru a forma o prognoză pentru euro, ar trebui să se evalueze riscurile prezente în regiune. Acestea se datorează parțial unor motive politice legate de nemulțumirea regiunilor bogate din țările aflate în criză. De exemplu, Catalonia, simțind creșterea sentimentului naționalist, luptă pentru independență. Declarând invalid referendumul de la Barcelona, Spania menține regiunea în limitele sale. Mai mult, acest fenomen nu a avut aproape niciun efect asupra cotației euro, deoarece investitorii își păstrează pozițiile limită și nu au scos ordine de pe piață.
Mai mult, după ce s-a deschis doar cu un mic decalaj, indicele spaniol și-a recăpătat rapid poziții după știri și a continuat să se deplaseze pe coridorul în care se afla din luna mai a acestui an. Recesiunea sa va continua, deși acum a găsit sprijin în jurul nivelului de 10134.00. Aceasta înseamnă că este dificil să surprinzi zona euro cu tulburări politice și, prin urmare, investitorii rămân calmi și continuă să lucreze.
Incertitudine în italiană
Idei similare cu cele din Catalonia, deși nu la fel de radicale, sunt observate în Italia. Provinciile bogate și dezvoltate infrastructural Lombardia și Veneto, deși nu vorbesc încă despre independență, insistă să-și extindă propriile autonomii pe baza drepturilor constituționale. Desigur, rezultatele referendumurilor pentru Italia sunt doar de natură consultativă, dar, cu toate acestea, Roma este înclinată să îndeplinească cererea motoarelor de dezvoltare infrastructurală ale țării. În plus, aceasta este doar o problemă internă în Italia.
Desigur, această țară nu va oferi un curs de schimb ridicat pentru euro, precum Franța, dar stabilitatea sa va face posibilă menținerea rezultatelor obținute. Ca confirmare, ar trebui citat un exemplu de creștere a indicelui european Euro Stoxx 50 din decembrie 2016. După cum puteți vedea, pe fondul oricăror evenimente politice, a crescut. După ce a experimentat o corecție semnificativă pe fondul sfârșitului „combustibilului” din mai până în august, a continuat să crească din nou. Raliul său este volubil, dar arată doar că Zona Euro crede în succesul politicii sale de dobânzi scăzute, deși aceasta asigură creșterea datoriei bancare.
Integritatea Europei este garantul unei monede puternice
Evaluând consecințele ieșirii Angliei din zona euro, mai precis, modul în care aceasta a afectat dinamica monedei euro, se poate observa cât de serioși sunt factorii problemelor integrității blocului economic. Separarea Regatului Unit de acesta a slăbit semnificativ moneda UE, deși atunci au fost anunțate doar rezultatele referendumului. De fapt, Brexitul în sine a fost anunțat doar prin aceasta, în timp ce negocierile nici măcar nu au fost conturate. Retorica politică și implicațiile sale au depășit contribuția economiei la formarea cursurilor de schimb și la schimbul monedei euro.
Evaluând acest fenomen, care și-a asigurat deja locul în istorie odată cu desprinderea Angliei de romano-catolicismul la vremea sa, putem presupune că politica este cea care poate deveni un factor în căderea monedei UE. Mai exact, speculațiile bine motivate despre integritatea uniunii vor deprecia euro.
Precaritatea iluzorie a posturilor
Deci este moneda într-adevăr într-o poziție atât de precară și ce se va întâmpla cu euro în viitorul apropiat? Desigur, moneda europeană este mai mult decât puternică, iar valoarea ei este redusă de politica de răscumpărare de active și de relaxare a creditelor. Aceasta are ca scop reducerea costului împrumuturilor pentru dezvoltarea infrastructurii. Și exact la fel de importante ca și știrile negative despre încălcarea integrității zonei euro, vor avea date pozitive despre o integrare mai strânsă.
Comercianții au primit deja cele mai importante semnale în acest an. În primul rând, acesta este primatul lui Macron la alegerile prezidențiale din Franța și la alegerile controversate, dar pozitive pentru Europa, din Germania. În plus, dacă Barcelona va obține independența, ceea ce este aproape imposibil, va deveni în continuare membră a UE.
Singurele excepții pot fi statele de balast ale uniunii: Lituania, Estonia, Letonia, care s-au arătat negativ pe fondul problemelor economice și al dezvoltării naționalismului înflăcărat. Este evident că Europa civilizată nu are nevoie de ele, spre deosebire de Grecia, Italia, Cipru și Spania. Aceste state sunt în mod tradițional europene și împărtășesc interesele UE, deși nu lucrează foarte activ pentru bine, cum ar fi Germania. Atunci ce se va întâmpla cu euro în viitorul apropiat? Desigur, stabilitate și creștere precaută după corectare și chiar „scăparea balastului”.
corecție euro
Evaluând factorii însoțitori ai persuasiunii politice și economice, trebuie concluzionat că, după o creștere semnificativă, cotația euro așteaptă corecție și consolidare. Instrumente precum EURUSD, EURGBP, EURCHF, EURJPY au făcut o descoperire semnificativă și, probabil, „combustibilul” pentru creștere se epuizează. Și, prin urmare, dacă Mario Draghi nu începe să restrângă politica de relaxare cantitativă, se așteaptă o ușoară retrocedare pentru toate perechile de euro. Euro Stoxx 50 și EURUSD sunt în prezent în această stare.
În absența unor catastrofe politice pentru zona euro, care ar putea fi o ieșire a Franței din UE, retragerea va fi mică și va permite investitorilor să acumuleze poziții limită mari pentru o nouă călătorie în sus. Mai ales cu atenție va trebui să monitorizeze retorica conducătorilor BCE și indicatorii inflației. Un indiciu al creșterii sale la nivelul de 2% va fi un motor important pentru raliul euro. Apoi, creșterea sa va continua și pentru anul următor.
Prognoza in mai multe teze
Când răspundeți la întrebarea dacă moneda euro va cădea în viitorul apropiat, ar trebui să folosiți negativul. Într-adevăr, euro nu va scădea, dar va simți impactul unei ușoare corecții. Sub această monedă se află un fundal fundamental puternic, care este încă mai puternic decât cel al dolarului, care „atârnă” de politicile lui Trump și de reducerile de taxe. Aceasta înseamnă că, deși există multe conflicte de interese în UE, blocul economic caută să culeagă roadele politicii sale cu rate scăzute ale dobânzii.
Desigur, când Mario Draghi va începe să majoreze dobânzile, perspectivele pentru euro vor fi foarte optimiste. Dar acest proces poate dura mult timp pentru BCE lent și, prin urmare, având în vedere beneficiul mare pentru UE de pe urma cursului de schimb scăzut al monedei sale, este puțin probabil să se grăbească în acest lucru. Atunci ce se va întâmpla cu euro în viitorul apropiat? Moneda va fi tranzacționată în culoarul format din nivelurile 1.148 - 1.188. Din suport, puteți încheia cu încredere oferte de cumpărare, iar din rezistență, puteți vinde cu atenție. Puteți confirma relevanța nivelurilor după volumele futures CME și opțiunile sale.
Stanislav Werner, șeful departamentului de analiză al companiei financiare Dominion-World: „La orizontul întregului an, moneda națională se va slăbi. Și în primăvară această tendință va începe să apară.
Situația actuală de pe piața petrolului întărește astfel de așteptări, dar există speranțe că în ajunul sau după alegerile prezidențiale, rubla va avea încă timp să surprindă neplăcut pesimiștii. Cu toate acestea, nu vor mai exista înregistrări serioase.
Spre deosebire de anul precedent, Ministerul Finanțelor cumpără mai activ valută pe piața valutară internă - acum prețurile sunt legate de valoarea în dolari a barilului de petrol, iar volumul achizițiilor este de așa natură încât poate acoperi toate valutele. castigurile din vanzarea de bunuri si servicii in strainatate.
Sfârșitul lunii februarie poate duce la o revenire a prețului petrolului, ceea ce va ajuta rubla să-și lingă temporar rănile. Cert este că petrolul de șist din Statele Unite ar putea acoperi toată creșterea cererii din acest an, ceea ce va încetini și ar putea inversa procesul de eliminare a pieței de stocurile excesive. Prețurile petrolului, care au ajuns la 70 de dolari pe baril în acest context, pot scădea la 50 de dolari pe baril. În primăvară, acest lucru va fi „ajutat” de factori sezonieri sub forma suspendării rafinăriei pentru reparații și a sfârșitului sezonului de încălzire.
Din punct de vedere al intrărilor de capital, situația devine și ea din ce în ce mai puțin optimistă pentru rublă - Banca Rusiei a scăzut dobânda de la 7,75% la 7,5%, iar în martie s-ar putea să o coboare din nou, cu 0,25%. Un astfel de pas va face investițiile în ruble mai puțin interesante pentru străini.
Având în vedere contextul actual al știrilor, putem presupune următoarele - în martie, dolarul se va întâlni la 58-59 de ruble.
Tendință de primăvară - stabilizare
Ivan Karyakin, analist la compania de investiții Global FX: „Există mai puțini factori care contribuie la slăbirea rublei decât factori care contribuie la întărire.
Voi începe cu ceea ce ipotetic ar putea slăbi rubla. Sunt evenimente geopolitice, de exemplu, agravarea conflictului cu Ucraina, riscurile unor noi sancțiuni. Presiunea politică asupra Rusiei dinspre Vest și, mai ales, a Statelor Unite nu slăbește, iar aici stau principalele riscuri pentru moneda națională.
Un alt factor de presiune asupra rublei este scăderea prețului petrolului. Dar aici rubla are o marjă mare de siguranță. Permiteți-mi să vă reamintesc că în 2017 rubla sa întărit sub 56 de ruble pe dolar, în timp ce prețul petrolului a fost de aproximativ 52 de dolari pe baril. Deci prețul petrolului va pune presiune asupra rublei nu mai devreme decât atunci când prețul barilului scade sub 55 de dolari. Și o astfel de scădere în lunile următoare este puțin probabilă.
Pe de altă parte, alegerile prezidențiale și Cupa Mondială pot susține rubla. Cel puțin până la finalul Cupei Mondiale, cursul va fi menținut pentru a menține stabilitatea rublei. În plus, trebuie avut în vedere că milioane de fani străini vor veni în Rusia cu o monedă care va fi schimbată în ruble. O creștere a cererii pentru moneda rusă este egală cu o creștere a cursului de schimb al acesteia.
Dacă nu există surprize geopolitice, pe parcursul anului ne așteptăm ca rubla să se întărească mai întâi treptat până la jumătatea anului până la nivelurile de 52-55 ruble pe dolar, iar apoi aceeași slăbire treptată la 56-58 ruble pe dolar.
Rubla se va chinui în mai
Dmitri Zharsky, directorul grupului de experți Veta: „Politica monetară a Rezervei Federale a SUA, care vizează creșterea ratei rezervei, vorbește în favoarea întăririi dolarului. Cu cât rata este mai mare, cu atât moneda este mai puternică.
Politica monetară a Băncii Centrale Ruse, dimpotrivă, vizează reducerea ratei cheie. Astfel, obținem că diferența dintre cele două rate, care a asigurat afluxul de investitori străini care utilizează schema de carry trade, va scădea. În acest caz, cursul de schimb al rublei va scădea și este destul de probabil ca dolarul să se întărească la 65 de ruble până la jumătatea lunii martie.
Dinamica ulterioară a cursului va depinde dacă președintele în exercițiu rămâne pentru un alt mandat. Dacă se va întâmpla acest lucru, atunci piețele financiare vor răsufla ușurate, deoarece pentru ele va fi un semn de predictibilitate și continuitate a politicii economice.
Vor rămâne însă astfel de factori de presiune asupra rublei, precum deficitul bugetar, deficitul sistemului de pensii, sancțiunile, riscul scăderii prețului petrolului, riscul anulării sau nerespectării acordului OPEC+ de limitare a producției.
Permiteți-mi să vă reamintesc că Ministerul de Finanțe însuși aderă la o viziune pesimistă a cursului rublei, prezicând deprecierea acestuia în următorii ani: în 2017-2020, cursul de schimb nominal mediu al dolarului, conform prognozei Ministerului de Finanțe , va fi la nivelul de 64,8 ruble, în următorii cinci ani - 71, 5 ruble, în 2026-2030 - 77,1 ruble. Pentru euro, situația este similară, economia Lumii Vechi arată încă mai puternică decât cea rusă, cursul de schimb al euro poate crește la 73 de ruble până la jumătatea lunii martie și până la 75 de ruble până la sfârșitul primăverii.
Iar cel mai dificil pentru rublă va fi luna mai, când cetățenii încep să planifice vacanțe și să cumpere valută străină pentru a cheltui în străinătate.”
Toate speranțele pentru petrol
Evgeniy Volkov, șeful departamentului de brokeraj, RosEvroBank: „În primăvară, există speranțe că rubla va începe să se întărească. Rubla a pierdut poziții din cauza scăderii prețului petrolului, care a fost cauzată de o creștere a producției de petrol în Statele Unite, precum și de o scădere a cererii de petrol din cauza lucrărilor de întreținere planificate la rafinăriile din emisfera nordică.
Când rafinăriile vor fi din nou complet operaționale, prețul petrolului va începe să se stabilizeze și să crească din nou, trăgând cu ea moneda rusă. Nu există încă factori de creștere mai puternici. Nici măcar atractivitatea monedei rusești pentru investitorii străini nu va putea împinge rubla în vârf cu o asemenea forță.
Cursul de schimb estimat al rublei în primăvară este de 55-57,80 ruble per dolar.
