Introduzione 3
1. Fondamenti teorici per la formazione e l'analisi degli utili d'impresa 6
1.1 L'essenza dell'analisi dei risultati finanziari 6
1.2 Fonti di profitto. Metodi di calcolo del profitto 10
1.3. Breve descrizione dell'organizzazione oggetto di studio 13
2. Analisi dei risultati finanziari dell'organizzazione 15
2.1. Analisi della composizione, dinamica e attuazione del piano di profitto per il periodo di rendicontazione 16
2.2. Analisi fattoriale del profitto dalle vendite di prodotti 28
Conclusione 34
Riferimenti 37
introduzione
Attualmente, in un'economia di mercato, ci sono sempre più imprese in vari settori di attività. Ogni azienda cerca di ottenere il massimo profitto possibile al minor costo. Per garantire la redditività della sua attività, un imprenditore dovrebbe analizzare a fondo la situazione attuale del mercato, così come all'interno della sua impresa. Il raggiungimento dell'obiettivo principale - la massimizzazione del profitto - è possibile solo con una pianificazione adeguata e ponderata dell'impresa.
La graduale transizione della Russia da un sistema economico pianificato centralmente a uno di mercato solleva in modo nuovo la questione di come dovrebbe essere gestita l'economia dell'impresa. Le strutture ei modi tradizionali stanno cambiando. In queste condizioni, la gestione delle imprese, studiando e plasmando quelle che vengono chiamate forme civili di relazioni di mercato, diventa una sorta di "architetti" dello sviluppo di nuove modalità di conduzione dell'economia d'impresa.
In un'economia di mercato, un posto speciale è assegnato a un imprenditore che è in grado di svolgere una funzione estremamente importante in un'impresa: "realizzare profitto".
Il funzionamento di un'impresa in un ambiente di mercato implica la ricerca e lo sviluppo di ciascuna di esse nel proprio modo di sviluppo. In altre parole, un'impresa non solo per rimanere, ma anche per svilupparsi nel mercato, deve migliorare lo stato della propria economia: avere sempre un rapporto ottimale tra costi e risultati di produzione; trovare nuove forme di investimento di capitale, trovare modi nuovi e più efficaci per portare prodotti all'acquirente, perseguire una politica di prodotto adeguata, ecc.
Ogni impresa decide autonomamente cosa, quanto e come produrre beni (fornire servizi), dove e come venderli e, infine, come distribuire il reddito percepito (cassa salariale, risparmio). Su tutte queste questioni, prende decisioni in accordo con i suoi interessi, rispondendo con la sua proprietà per errori o azioni scelte in modo errato.
Di particolare rilevanza sono la conoscenza dei metodi e il possesso di tecniche per l'analisi dell'attività economica nelle condizioni moderne di un'economia di mercato. Pertanto, nel lungo termine e, soprattutto, nel breve termine, imprenditori e manager si trovano ad affrontare il problema di trovare e implementare soluzioni alternative. Che si tratti dei problemi di lancio di nuovi beni sul mercato, dei metodi della loro produzione, dell'acquisizione di mezzi e oggetti di lavoro, ecc. In pratica, prendere una decisione finalizzata al raggiungimento dell'obiettivo prefissato è una valutazione comparativa di linee d'azione concorrenti e alternative e scegliere l'opzione più efficace soddisfa gli obiettivi dell'organizzazione, e ciò non può essere fatto senza la padronanza delle tecniche e dei metodi di analisi economica delle attività dell'organizzazione.
In particolare cresce il ruolo e l'importanza dell'analisi dell'attività economica, quale funzione più importante della gestione di un'organizzazione nella fase di attuazione della decisione. Con l'aiuto di tecniche e metodi di analisi economica, imprenditori e manager controllano e regolano il processo di attuazione della decisione. Confrontando i risultati effettivi con quelli pianificati, identificando gli scostamenti, analizzando le ragioni che li hanno causati, l'amministrazione dell'impresa può correggere gli scostamenti che si sono verificati e portare i risultati effettivi in linea con quelli pianificati. Se vengono identificati potenziali problemi, i dati ottenuti attraverso l'analisi economica vengono utilizzati anche per rivedere gli obiettivi ei piani a lungo termine delle organizzazioni. I risultati dell'analisi economica offrono l'opportunità di adottare misure volte a modificare gli obiettivi e gli obblighi al fine di evitare perdite future e ridurre il lavoro effettivo.
1. Fondamenti teorici per la formazione e l'analisi degli utili d'impresa
L'essenza dell'analisi dei risultati finanziari
Il risultato finanziario è un indicatore generale dell'analisi e della valutazione dell'efficacia dell'impresa. I risultati finanziari includono i seguenti indicatori: utile lordo, utile delle vendite, utile prima delle imposte, profitto delle attività ordinarie (utile dopo le imposte), utili non distribuiti.
Gli indicatori dei risultati finanziari caratterizzano l'assoluta efficienza della gestione dell'impresa in tutte le aree della sua attività: produzione, marketing, fornitura, finanza e investimento. Costituiscono la base dello sviluppo economico dell'impresa e del rafforzamento delle sue relazioni finanziarie con tutti i partecipanti all'attività imprenditoriale.
Il profitto offre opportunità di autofinanziamento, soddisfacendo i bisogni materiali e sociali del proprietario del capitale e dei dipendenti dell'impresa. Il profitto è anche la principale fonte di generazione di entrate di bilancio (federali, repubblicane, locali) e il rimborso degli obblighi di debito dell'organizzazione nei confronti di banche, altri creditori e investitori. Pertanto, gli indicatori di profitto sono i più importanti nel sistema per valutare la performance di un'impresa, il grado della sua affidabilità e il benessere finanziario.
Il profitto è il risultato finanziario finale dell'impresa. L'impresa può produrre un grande volume di prodotti, tuttavia, se non viene venduta o venduta a un prezzo che non fornisce un profitto, l'impresa si troverà in una condizione finanziaria difficile. Il profitto è un indicatore che riflette in modo più completo l'efficienza della produzione, il volume e la qualità dei prodotti fabbricati, lo stato della produttività del lavoro e il livello dei costi. Pertanto, una delle componenti più importanti dell'analisi della condizione finanziaria dell'impresa è l'analisi dei risultati finanziari delle sue attività.
Tuttavia, gli utenti dei rendiconti finanziari necessitano di diversi indicatori dei risultati finanziari, ad esempio: l'amministrazione dell'impresa è interessata al profitto ricevuto, alla sua struttura e ai fattori che ne influenzano il valore; autorità fiscali - informazioni affidabili su tutte le componenti della base imponibile dell'utile; potenziali investitori - problemi di qualità del profitto, ad es. sostenibilità e affidabilità del profitto nel breve termine, per selezionare e giustificare una strategia di investimento volta a ridurre al minimo le perdite ei rischi finanziari derivanti dall'investimento nel patrimonio dell'impresa analizzata.
L'analisi della performance finanziaria dell'impresa comprende:
Studio delle variazioni di ciascun indicatore per il periodo corrente analizzato;
Studio della struttura degli indicatori rilevanti e dei loro cambiamenti;
Studiare la dinamica dei cambiamenti negli indicatori di performance finanziaria per un certo numero di periodi di rendicontazione;
Individuazione dei fattori e delle cause di variazione degli indicatori di profitto e loro valutazione quantitativa.
Uno dei risultati finanziari dell'attività dell'azienda è l'utile lordo, che viene calcolato come differenza tra i proventi delle vendite e il costo del venduto.
Il profitto dalle vendite è la differenza tra i ricavi delle vendite e il costo totale dei beni venduti. Il costo totale della merce venduta comprende:
Costo dei beni venduti;
Spese aziendali;
Spese di gestione.
Utile (perdita) da altre vendite. Un'impresa può avere risorse materiali in eccesso a causa di variazioni del volume di produzione, carenze nel sistema di approvvigionamento, vendite e altri motivi. La conservazione a lungo termine di questi oggetti di valore in condizioni di inflazione porta al fatto che i proventi della loro vendita saranno inferiori ai prezzi di acquisto. Pertanto, dalla vendita di articoli di inventario non necessari, non si formano solo profitti, ma anche perdite.
Il profitto dalla vendita delle immobilizzazioni eccedenti è calcolato come differenza tra il prezzo di vendita e il valore iniziale (o residuo) dei fondi, che viene incrementato del corrispondente indice, stabilito per legge, in funzione del tasso di inflazione.
L'utile (perdita) da operazioni non commerciali è calcolato come differenza tra i proventi e gli oneri da operazioni non commerciali. L'importo totale dell'utile ricevuto dall'impresa è distribuito tra l'impresa e i bilanci federali, regionali e locali pagando l'imposta sul reddito.
L'utile prima delle imposte è la differenza tra entrate e spese della produzione principale, finanziaria
o attività di investimento di un'organizzazione imprenditoriale.
L'utile delle attività ordinarie o l'utile al netto delle imposte è calcolato come differenza tra l'utile prima delle imposte e l'importo dell'imposta sul reddito.
L'utile (netto) non distribuito è la differenza tra l'importo dell'utile delle attività ordinarie e delle entrate straordinarie e delle spese straordinarie di un'organizzazione imprenditoriale. Gli utili non distribuiti sono il risultato finanziario finale dell'organizzazione.
Fonti di reddito. Metodi di calcolo del profitto
Le principali fonti di profitto dell'impresa sono:
1) proventi dalla vendita di prodotti (lavori, servizi);
2) proventi dalla vendita di attività fisse e correnti;
3) proventi dalla vendita di attività immateriali;
4) proventi da operazioni non di vendita, tra cui:
Proventi da partecipazioni ad attività di altre imprese;
Reddito da titoli di proprietà dell'impresa;
reddito da locazione di proprietà;
Multe, sanzioni, forfait e altri tipi di sanzioni per inadempimento contrattuale, nonché somme dovute a titolo di risarcimento per danni causati in relazione all'inadempimento contrattuale, ecc.
L'analisi del profitto di un'impresa è suddivisa in tipi separati a seconda dell'organizzazione della sua implementazione, degli oggetti di analisi, della scala, ecc.
In base all'organizzazione della condotta, si distinguono analisi interne ed esterne degli utili.
L'analisi interna è svolta dai dirigenti dell'impresa o dai suoi proprietari utilizzando l'intero set di indicatori informativi disponibili (compresi i dati di contabilità di gestione). I risultati di tale analisi, di regola, rappresentano un segreto commerciale dell'impresa.
L'analisi esterna può essere svolta da società di revisione, banche, autorità fiscali, compagnie di assicurazione e ogni soggetto di analisi esterna può avere i propri obiettivi individuali. La fonte di informazioni per tale analisi sono i dati della contabilità finanziaria e della rendicontazione dell'impresa.
In base al periodo dell'analisi degli utili, è suddiviso in preliminare, attuale e successivo. L'analisi preliminare è associata allo studio delle condizioni per la formazione del profitto, la sua distribuzione o l'uso futuro. Di norma, si tratta di un calcolo preliminare del profitto atteso da transazioni commerciali, operazioni finanziarie e di investimento pianificate dall'impresa in futuro. L'analisi attuale (o operativa) degli utili viene effettuata nel processo di svolgimento delle attività produttive ed economiche dell'impresa al fine di influenzare tempestivamente la formazione o l'utilizzo degli utili. L'analisi successiva (o retrospettiva) viene solitamente eseguita per il periodo di rendicontazione (trimestre, anno) e consente di analizzare in modo più completo i risultati della formazione e dell'utilizzo dell'utile dell'impresa rispetto alla sua analisi preliminare e attuale, poiché è sulla base dei risultati di bilancio.
Sugli oggetti dell'analisi destinare l'analisi della formazione e l'analisi della distribuzione e dell'uso del profitto. L'analisi della formazione del profitto viene effettuata, di norma, nel contesto delle principali aree di attività dell'impresa: operativa, di investimento, finanziaria. È la principale forma di analisi per identificare le riserve per aumentare il livello di profitto dell'impresa. Un'analisi della distribuzione e dell'utilizzo degli utili viene effettuata in base alle principali aree di utilizzo ed è progettata per identificare il livello di consumo degli utili da parte dei proprietari e dei dipendenti dell'impresa, il livello generale della sua capitalizzazione e le forme specifiche della sua produzione consumo a scopo di investimento.
In termini di scala, l'analisi degli utili si distingue per l'impresa nel suo insieme, per le sue divisioni strutturali e per le singole operazioni. L'analisi degli utili per l'impresa nel suo insieme esamina la formazione, la distribuzione e l'utilizzo degli utili nell'impresa senza evidenziare le sue singole divisioni strutturali; analisi di profitto per le singole divisioni strutturali. L'oggetto dell'analisi degli utili per le singole operazioni svolte dall'impresa può essere il profitto di singole transazioni commerciali dell'impresa; singole operazioni relative a investimenti finanziari a breve oa lungo termine; singoli progetti completati, ecc.
Istituto di Economia, Management e Giurisprudenza (Kazan)
filiale di Nizhnekamsk
Facoltà di Economia
Dipartimento "Contabilità e revisione"
Corso di lavoro
argomento: Analisi dei risultati finanziari dell'impresa
disciplina: Analisi economica completa
Edinaia Olga Nikolaevna
2. Analisi e valutazione dei risultati finanziari dell'impresa
2.2 Analisi dell'utile di vendita
3. Modi per migliorare la performance finanziaria dell'impresa
Elenco della letteratura usata
introduzione
In un'economia di mercato, l'indicatore più importante dell'efficacia dell'organizzazione è la performance. Il concetto di "prestazione" è costituito da diverse componenti importanti delle attività finanziarie ed economiche dell'organizzazione. Il fatturato, ovvero il volume totale delle vendite di prodotti (servizi) per un certo periodo, era considerato la caratteristica più generale dell'efficacia delle attività finanziarie ed economiche di un'organizzazione. Per le organizzazioni che operano in un'economia di mercato, l'indicatore principale che riflette l'efficacia delle loro attività è il profitto.
Viene fornita una valutazione generale delle attività dell'organizzazione sulla base di tali indicatori finanziari risultanti come l'utile (perdita) - un indicatore assoluto e la redditività - un indicatore relativo. Il profitto e la redditività riflettono l'efficienza del processo produttivo.
A in generale, nel concetto di “risultato finanziario” è racchiuso un certo significato economico: l'eccesso (diminuzione) del costo dei manufatti rispetto ai costi della sua produzione; l'eccedenza del costo dei prodotti venduti rispetto ai costi totali sostenuti in relazione alla sua produzione e vendita; l'eccedenza dell'utile netto (ritenuto) rispetto alle perdite subite, che in definitiva è la base finanziaria ed economica per aumentare il capitale proprio dell'organizzazione. In un'economia di mercato, la gestione della performance finanziaria occupa un posto centrale nella vita aziendale di un'entità economica. Inoltre, un risultato finanziario positivo indica anche l'uso efficace e conveniente del patrimonio dell'organizzazione, del suo capitale fisso e circolante.
I risultati finanziari sono merito dell'organizzazione. In questo caso, il profitto è il risultato di un buon lavoro o di fattori esterni oggettivi e soggettivi e la perdita è il risultato di un lavoro scadente o di fattori esterni negativi. Il profitto è, da un lato, la principale fonte di finanziamento per le attività delle organizzazioni e, dall'altro, è una fonte di reddito per budget di vari livelli. L'articolo 50 del codice civile della Federazione Russa afferma che realizzare un profitto è l'obiettivo principale delle attività delle organizzazioni commerciali.
Realizzare un profitto garantirà l'ulteriore sviluppo di un'organizzazione commerciale. Allo stesso tempo, la redditività risultante dovrebbe essere considerata non solo l'obiettivo principale, ma anche la condizione principale per l'attività commerciale dell'organizzazione, a seguito delle sue attività, l'efficace attuazione delle sue funzioni per fornire ai consumatori i beni necessari in accordo con la domanda esistente per loro.
In un'economia di mercato, lo studio dei risultati finanziari con l'obiettivo di un uso alternativo delle risorse, nonché la ricerca dei fattori che ne influenzano la dimensione, hanno un'importanza prioritaria, poiché l'efficienza dell'impresa dipende dalla profondità delle conoscenze e dalla corretto utilizzo del risultato ottenuto. L'analisi dei risultati finanziari è uno degli aspetti più importanti dello studio dell'attività economica dell'impresa. Studiare la composizione e la struttura degli utili, condurre un'analisi fattoriale del risultato della vendita sono necessari per valutare l'andamento finanziario e le previsioni economiche. Lo scopo dell'analisi dei risultati finanziari è quantificare le ragioni che hanno causato la variazione dell'utile o della perdita, il pagamento delle imposte dall'utile al bilancio, identificare l'impatto dei costi sulle variazioni dei risultati finanziari o l'impatto delle variazioni di prezzo causate dal mercato condizioni.
Particolare attenzione nel processo di analisi e valutazione delle dinamiche della performance finanziaria di un'organizzazione dovrebbe essere prestata all'elemento più significativo della loro formazione: profitto (perdita) dalla vendita di beni, prodotti, lavoro svolto, servizi resi come il più componente importante dell'utile (netto) economico.
L'analisi del risultato finanziario sulla base del conto economico come elementi obbligatori comprende lo studio delle variazioni di ciascun indicatore per il periodo analizzato, lo studio dei cambiamenti strutturali. E Lo studio del risultato finanziario prevede tradizionalmente lo studio della dinamica degli indicatori per più periodi di rendicontazione.
L'analisi dei risultati finanziari comporta la soluzione dei seguenti compiti:
analisi della composizione e dinamica del profitto;
analisi dei risultati finanziari delle attività ordinarie e non;
analisi della distribuzione e dell'utilizzo degli utili.
Il lavoro del corso delinea le basi teoriche per analizzare la performance finanziaria di un'impresa, analizza l'utile prima delle imposte, analizza l'utile delle vendite, analizza la redditività e discute anche i modi per migliorare i risultati finanziari di un'impresa.
1. Fondamenti teorici per l'analisi dei risultati finanziari di un'impresa
1.1 Essenza economica dei risultati finanziari
Nella moderna scienza economica, il termine "profitto" e il suo contenuto causano molte controversie e incongruenze. L'attuale possibilità di interpretazione ambigua delle definizioni delle tipologie di profitto genera situazioni problematiche legate alla valutazione e allo studio di questa complessa categoria economica. Con lo sviluppo della teoria economica, l'insieme dei concetti e dei termini che definiscono il profitto ha subito cambiamenti significativi dal più semplice come reddito da produzione e vendita al concetto che caratterizza i risultati finanziari finali in tutta la varietà delle attività commerciali.
Il concetto di profitto come sviluppo della teoria economica sta diventando sempre più complicato. Inoltre, l'interpretazione del profitto era ed è tuttora piuttosto controversa. Senza dubbio, comune a tutti i ricercatori-economisti nel campo del profitto è l'opinione che il profitto sia una differenza, una deviazione, un resto. I ricercatori considerano all'unanimità il profitto come "qualcosa" contenuto nei proventi della vendita. Disaccordi, e molto significativi, sorgono quando si cerca di stabilire in quali componenti sia composto questo "qualcosa". Quindi, secondo J. St. Mill, ad esempio, il profitto viene calcolato sottraendo dal reddito dell'azienda i costi di acquisto dei beni e servizi necessari (materie prime, trasporti), nonché i salari pagati al personale. Tale interpretazione del profitto come componente del reddito è stata contestata da McKilloch e poi, dopo qualche esitazione, da A. Marshall. A loro avviso, oltre ai suddetti costi, dal reddito della società dovrebbe essere dedotta anche la remunerazione del capitale utilizzato in tale produzione. Va subito notato di che tipo di capitale stiamo parlando: attratto, proprio o capitale in generale - non è chiaro. Inoltre, sulla base delle idee di H. von Thünen e L. Walras, Naith e Weston hanno introdotto il concetto di utile netto, una sorta di equilibrio dal saldo, da cui, oltre agli elementi già citati, un compenso al management dell'azienda e i premi di rischio sono stati rimossi.
K. Marx, esplorando la natura del plusvalore, fa notare che "il plusvalore o quella parte dell'intero valore della merce, in cui si incarna il pluslavoro - o non pagato - lavoro dell'operaio, io chiamo profitto". In altre parole, il profitto normale e medio, secondo Marx, si forma nella forma di una quota del lavoro non pagato dei lavoratori quando le merci sono vendute al loro valore reale.
Nell'economia moderna, il profitto è considerato da due posizioni: i livelli microeconomici e macroeconomici. A livello microeconomico, è associato al processo di istruzione nelle organizzazioni esistenti e, a livello macroeconomico, viene determinato il luogo del profitto nel reddito statale.
Ad esempio, dagli studi teorici di V.P. Petrova ne consegue che il profitto si forma nel processo di circolazione e rotazione dei fondi in macroeconomia e caratterizza l'aumento (aumento) della ricchezza reale dello stato in termini monetari. Si manifesta in pratica sotto forma di aumento della ricchezza dei singoli imprenditori. Pertanto, il profitto di tutte le imprese nell'aggregato dovrebbe essere uguale alla somma dell'aumento della ricchezza dello stato. Allo stesso modo, il profitto può essere visto nello spazio mondiale.
Non basta considerare il profitto solo dal punto di vista della determinazione della categoria economica e delle sue funzioni. Per una descrizione più completa del profitto, dovrebbe essere presentato sia come indicatore effettivo che quantitativo: efficace - riflette l'efficienza nell'uso delle risorse disponibili, i risultati delle attività dell'organizzazione; quantitativo - questa è la differenza tra il prezzo e il costo delle merci, tra le vendite e il costo.
L'economista americano Samuelson riteneva che il profitto sia un reddito incondizionato da fattori di produzione, è una ricompensa per l'attività imprenditoriale, innovazioni tecniche e miglioramenti, per la capacità di assumersi rischi in condizioni di incertezza, è un reddito di monopolio e una categoria etica.
INTRODUZIONE……………………………………………………………………...4
1 BASI TEORICHE PER L'ANALISI DEI RISULTATI FINANZIARI DELL'IMPRESA…………………………………………….……...6
1.1 Il concetto, l'essenza e gli obiettivi dell'analisi e della diagnostica dei risultati finanziari……………………………………………………………………………...6
1.2 Metodi utilizzati nell'analisi dei risultati finanziari…………………………………………………………………………..8
1.3 I principali indicatori dell'analisi dei risultati finanziari dell'impresa ……………………………………………………………………
1.4 Essenza economica e indicatori di redditività………….14
2 ANALISI COMPLETA DELLA PERFORMANCE FINANZIARIA DI RTBO LLC…………………………………………………….16
2.1 Caratteristiche generali di RTBO LLC………………………………….16
2.2. Analisi del profitto dell'impresa……………………………………………17
2.3 Analisi fattoriale della redditività di RTBO LLC…….…………………………………………………………………………..22
3 ANALISI DELL'ATTIVITÀ PRODUTTIVA ED ECONOMICA DELL'IMPRESA…………………………………………………………………………………………………………… …………………………………………………………………………………………………………………………………………… ………………………………………………………………………………………………………………………………………….
3.1 Analisi della produzione e vendita dei prodotti…………………….26
3.2 Analisi dell'efficienza nell'uso delle risorse aziendali ....... 28
3.3 Analisi del costo dei manufatti ................................................ ...38
3.4 Analisi di redditività e redditività…………………………………40
4 COMPITO INDIVIDUALE……………………………………….44
CONCLUSIONE………………………………………………………………...52
RIFERIMENTI……………………………………………………..54
APPENDICE A - Dati iniziali per l'APHD dell'impresa
APPENDICI B - G - Prospetti contabili di RTBO LLC per il periodo 2007 - 2009.
INTRODUZIONE
L'importo dell'utile e il livello di redditività sono i principali indicatori che caratterizzano i risultati finanziari dell'impresa. Più alto è il livello di redditività, più efficiente è il funzionamento dell'impresa e più stabile è la sua condizione finanziaria. Pertanto, la ricerca di riserve per aumentare i profitti e la redditività è uno dei compiti principali in qualsiasi area di business.
Un ruolo importante nell'assicurare l'intensificazione globale della produzione e aumentarne l'efficienza spetta al profitto. Ottenere è un prerequisito per il funzionamento dell'impresa.
Come fonte di produzione e di sviluppo sociale, il profitto occupa un posto di primo piano nell'assicurare l'autofinanziamento di imprese e associazioni, le cui possibilità sono largamente determinate dalla misura in cui il reddito supera le spese.
Il profitto è una categoria economica oggettiva delle relazioni merce-denaro. La formazione di un mercato regolamentato delle merci è accompagnata da un aumento del ruolo del profitto nel sistema di indicatori delle caratteristiche economiche delle imprese. Inoltre, il profitto è la vera base impositiva e, di regola, la fonte delle tasse.
Il profitto occupa uno dei posti centrali nel complessivo sistema degli strumenti di costo e delle leve per la gestione dell'economia. Ciò si esprime nel fatto che la finanza, il credito, i prezzi, i costi e altre leve sono direttamente o indirettamente correlati al profitto.
Il miglioramento delle relazioni finanziarie implica il coinvolgimento delle risorse finanziarie libere delle imprese, della popolazione nella circolazione economica e l'aumento dell'efficienza del loro utilizzo.
Pertanto, il profitto è un elemento integrante delle relazioni di mercato. Svolge un ruolo importante nella formazione delle entrate di bilancio e nella creazione di mercati per i mezzi di produzione, i beni di consumo, ecc.
Lo studio dell'essenza socioeconomica del profitto è di fondamentale importanza per considerare le fonti della sua formazione, sviluppare un sistema di distribuzione, formare le principali attività delle imprese e risolvere i problemi sociali. Tutte queste aree sono considerate nel lavoro.
Lo scopo di questo lavoroè quello di analizzare le attività finanziarie ed economiche di RTBO LLC. Considerazione di aree specifiche della contabilità aziendale, con un'analisi dettagliata dei risultati finanziari, analisi degli utili, redditività dell'impresa.
Principale compiti i corsi sono:
Lo studio dei fondamenti teorici dell'analisi della FHR;
Effettuare un'analisi dettagliata dei risultati finanziari dell'impresa sulla base del bilancio;
Analisi delle attività produttive ed economiche dell'impresa sulla base del compito individuale ricevuto;
Valutazione della relazione tra indicatori dell'attività produttiva dell'impresa mediante metodi statistici di analisi.
Oggetto di studioè la società a responsabilità limitata "RTBO". Sulla base dei materiali del bilancio di questa impresa, è stata effettuata un'analisi completa dell'attività economica.
1.1 Concetto, essenza e obiettivi dell'analisi e della diagnostica dei risultati finanziari
L'analisi (tradotto dal greco "analyzis" - dividere, smembrare) è un modo di conoscere oggetti e fenomeni dell'ambiente, basato sulla divisione del tutto nelle sue parti costituenti e sullo studio di esse in tutta la varietà di connessioni e dipendenze. Pertanto, l'analisi consiste nel determinare l'essenza di un processo o fenomeno in base allo studio di tutte le sue parti costitutive e identificare i modelli del suo sviluppo.
L'analisi dell'attività finanziaria ed economica (AFEA) di un'impresa è una parte importante e, di fatto, la base per il processo decisionale a livello microeconomico, ad es. a livello di entità commerciali.
Analisi e diagnostica delle attività finanziarie ed economiche di un'impresa: uno studio completo della produzione e delle attività economiche di un'impresa con l'obiettivo di una valutazione obiettiva dei suoi risultati e del suo ulteriore sviluppo e miglioramento.
Lo scopo principale dell'analisi finanziaria è ottenere un piccolo numero di parametri chiave (più informativi) che forniscano un quadro obiettivo e accurato della condizione finanziaria dell'organizzazione, dei suoi profitti e perdite, dei cambiamenti nella struttura delle attività e delle passività, negli insediamenti con debitori e creditori, mentre l'analista e il manager (manager) possono essere di interesse sia per la situazione finanziaria attuale dell'organizzazione che per la sua proiezione per un futuro prossimo o più lontano, ad es. parametri attesi della condizione finanziaria.
Gli obiettivi dell'analisi vengono raggiunti come risultato della risoluzione di un determinato insieme interconnesso di compiti analitici. Il compito analitico è una specificazione degli obiettivi dell'analisi, tenendo conto delle capacità organizzative, informative, tecniche e metodologiche dell'analisi. In definitiva, il fattore principale è il volume e la qualità delle informazioni iniziali. Allo stesso tempo, va tenuto presente che la contabilità periodica o il bilancio dell'organizzazione sono solo "informazioni grezze" preparate nel corso delle procedure contabili svolte presso l'organizzazione.
Il risultato dell'analisi per l'utente interno è un insieme di decisioni gestionali - una combinazione di varie misure volte a ottimizzare lo stato dell'organizzazione, che viene rivista sotto l'influenza dei cambiamenti nell'ambiente macro e microeconomico.
L'analisi ei suoi risultati devono soddisfare determinati requisiti. Principi di base:
Conformità dei risultati e dei metodi di analisi alla politica e alla legislazione economica, sociale, economica, internazionale dello Stato;
Natura scientifica della ricerca;
La complessità dell'analisi;
Approccio sistemico nello studio degli oggetti di analisi;
L'analisi deve essere obiettiva, specifica e precisa, cioè basarsi su informazioni affidabili e verificate e riflettere realisticamente i risultati dell'impresa;
L'analisi deve essere efficace e incidere sull'attività economica dell'impresa;
L'analisi dovrebbe essere operativa e condotta secondo il piano;
Un'ampia gamma di dipendenti dovrebbe prendere parte all'analisi e alla familiarizzazione dei suoi risultati al fine di migliorare l'efficienza della produzione.
2.1. Caratteristiche generali di RTBO LLC
RTBO LLC è una persona giuridica. I diritti e gli obblighi di una persona giuridica sono stati acquisiti dalla Società dalla data di registrazione. La società ha un bilancio indipendente, un sigillo con il suo nome, conti bancari. La Società svolge la propria attività in piena autonomia sulla base della piena contabilità analitica e dell'autofinanziamento, è pienamente responsabile dei risultati delle proprie attività e dell'adempimento degli obblighi verso la clientela, il budget e le banche.
Gli obiettivi della società sono soddisfare le esigenze pubbliche nel campo della fornitura, riparazione, installazione e smantellamento di refrigerazione, lavanderia, attrezzature alimentari, nonché sistemi di condizionamento dell'aria per le imprese di Orel e della regione.
Indirizzo legale: 302025, Orel, autostrada Mosca, 137
L'azienda è rivenditore ufficiale dei maggiori produttori russi di magazzini frigoriferi prefabbricati e celle frigorifere; scaldacqua elettrici, come OJSC "Vyazemsky Machine-Building Plant", LLC PK "Prodmash" (marchio "SEVER"). Fornisce frigoriferi di qualsiasi dimensione e capacità, esegue installazione e messa in servizio di qualsiasi complessità, manutenzione e riparazione in garanzia e post-garanzia.
Il credo dell'azienda è un servizio clienti efficace basato sul supporto di partnership commerciali reciprocamente vantaggiose. Per partnership intendiamo la cooperazione in cui più dai, più ricevi, cerchiamo sempre di unire sforzi e opportunità per creare le soluzioni più adatte al raggiungimento di un determinato obiettivo, cercando di rafforzare le relazioni a lungo termine con il cliente.
2.2. Analisi degli utili di RTBO LLC
L'analisi della performance finanziaria dell'impresa può iniziare con l'analisi dell'attività commerciale. I principali criteri qualitativi e quantitativi per l'attività commerciale di un'impresa sono: l'ampiezza dei mercati di vendita dei prodotti, compresa la disponibilità di forniture per l'esportazione, la reputazione dell'impresa, il grado di realizzazione del piano per i principali indicatori dell'attività economica , garantendo i tassi di crescita specificati, il livello di efficienza nell'uso delle risorse (capitale), la sostenibilità della crescita economica.
Tabella 1. Risultati dell'attività economica
I ricavi e gli utili delle vendite sono tratti dal modulo n. 2.
Le attività medie annuali totali si trovano come metà della loro somma all'inizio e alla fine dell'anno:
SAc 2007 \u003d (109 + 600) / 2 \u003d 354,5
SAc 2008 \u003d (600 + 12304) / 2 \u003d 6452
SAc 2009 \u003d (12304 + 15187) / 2 \u003d 13746
Tasso di crescita dei ricavi 2008/2007 = 23713/1233*100% = 1923%
Tasso di crescita dei ricavi 2009/2008 = 38332/23713*100% = 162%
Tasso di crescita dei ricavi 2009/2007 = 38332/1233*100% = 3109%
Allo stesso modo, si trova il tasso di crescita del profitto e delle attività totali.
L'attività commerciale di un'impresa può essere caratterizzata da vari indicatori finanziari, i principali dei quali sono il volume delle vendite di prodotti (lavori, servizi), il profitto, il valore dei beni dell'impresa (capitale anticipato).
La dinamica di questi indicatori può essere valutata confrontando i tassi delle loro variazioni.
Il rapporto ottimale è il seguente, in base alla loro relazione:
dove - rispettivamente, il tasso di variazione dell'utile delle vendite, dei proventi delle vendite, l'importo delle attività (capitale).
Nel 2007 il suddetto rapporto è stato rispettato
TP > TV > TA
Nel 2008 il suddetto rapporto non è stato raggiunto
TP<ТВ <ТА
Nel 2009 il suddetto rapporto è stato parzialmente rispettato
TP > TV<ТА.
Cioè, solo nel primo periodo è stata soddisfatta la "regola d'oro". Nel 2008, il tasso di crescita degli utili è stato inferiore al tasso di crescita dei ricavi, il che indica una riduzione insufficiente dei costi di distribuzione. Il tasso di crescita dei ricavi delle vendite è inferiore al tasso di crescita delle attività, il che significa che le risorse dell'azienda vengono utilizzate in modo inefficiente. Nel 2009 non è stata seguita la regola dei soli ricavi e patrimonio, il che significa che si può concludere che le risorse dell'azienda siano utilizzate in modo inefficiente.
L'attività d'impresa può essere caratterizzata anche mediante indicatori di rotazione degli attivi, immobilizzazioni e correnti e loro elementi. I più importanti tra questi indicatori sono i rapporti tra rotazione delle attività, produttività del capitale delle immobilizzazioni e rotazione del capitale circolante.
Rapporto di rotazione degli asset
Rapporto di rotazione del capitale circolante
Tabella 2 - Indicatori dell'efficienza nell'uso del capitale e dell'attività d'impresa
Prendiamo i dati per il calcolo dalla tabella 1.
Koa 2007 = 1233/354,5 = 3,48
Koa 2008 = 23713/6452 = 3,68
Koa 2009 = 38332/13746 = 2,79
L'asset turnover ratio (Ka) caratterizza l'"operabilità" dell'immobile, ovvero la capacità relativa degli asset di generare ritorni sotto forma di proventi di vendita. Nell'impresa in esame, caratterizza la sufficiente efficienza dell'uso da parte dell'azienda di tutte le risorse disponibili, indipendentemente dalle fonti della loro attrazione. Il fatturato degli asset aziendali è caratterizzato da una certa crescita nel 2008 e da un relativo rallentamento nel 2009 rispetto al periodo precedente. Una diminuzione dell'indicatore caratterizza una diminuzione dell'efficienza nell'utilizzo di tutte le risorse disponibili da parte di un'impresa, indipendentemente dalle fonti della loro formazione.
Il capitale circolante nella formula per il rapporto di rotazione del capitale circolante è il saldo medio annuo del capitale circolante, ad es. metà del capitale circolante all'inizio e alla fine dell'anno.
media 2007 = (24+532)/2 = 278
media 2008 = (532+12117)/2 = 6325
media 2009 = (12117+14856)/2 = 13487
Kob.os. = 1233/278 = 4,44
Kob.os. = 23713/6325 = 3,75
Kob.os. = 38332/13487 = 2,84
Il rapporto di rotazione del capitale circolante ha un significato simile, solo in relazione al capitale circolante. Qui c'è una tendenza negativa verso una diminuzione del coefficiente, cioè una diminuzione dell'efficienza nell'uso del capitale circolante da parte dell'impresa.
rendimento sulle attività
(3),
dove Psr. - il costo medio annuo delle immobilizzazioni, determinato come somma delle immobilizzazioni di inizio e fine anno divisa a metà.
Fr. 2007 = (85+68)/2 = 76,5
Fr. 2008 = (68 + 187) / 2 = 127,5
Fr. 2009 = (187+331)/2 = 259
Fo 2007 = 1233/76,5 = 16,12
Fo 2008 = 23713/127,5 = 186
Fo 2009 = 38332/259 = 148
Analizziamo il livello e la dinamica dei risultati finanziari. I dati sono presentati nella tabella 3.
Tabella 3 - Analisi della struttura dei ricavi delle vendite e del livello dei risultati finanziari di RTBO LLC
| Indicatori | Importo, mille rubli | Addominali. riv. 2009/2008 | rel. riv. 2009/2008, % | Addominali. riv. 2009/2007 | rel. riv. 2009/2007, % | ||
| 2007 | 2008 | 2009 | |||||
| 1. Ricavi da vendita di beni, servizi | 1233 | 23713 | 38332 | 14619 | 161,6 | 37099 | 3108,8 |
| 2. Costo dei beni venduti, servizi | 986 | 14887 | 28310 | 13423 | 190,2 | 27324 | 2871,2 |
| 3. Spese di vendita e di gestione | 197 | 6884 | 7774 | 890 | 112,9 | 7577 | 3946,2 |
| 4. Profitto, perdita dalle vendite | 50 | 1942 | 2248 | 306 | 115,7 | 2198 | 4496 |
| 5. Utile (perdita) da attività finanziarie ed economiche | 48 | 1213 | 1387 | 174 | 114,3 | 1339 | 2889,6 |
| 6. Imposta sul reddito | 11 | 301 | 411 | 110 | 136,5 | 400 | 3736,4 |
| 7. Utili (perdite) portati a nuovo del periodo di riferimento (perdita di utile netto)) | 37 | 912 | 976 | 64 | 107 | 939 | 2637,8 |
Pertanto, possiamo concludere che i principali indicatori dei risultati finanziari degli ultimi tre anni tendono ad aumentare. Entrate nel 2009 rispetto al 2007 è aumentato di 37099 mila rubli, in termini percentuali del 3108,8%, che è un momento positivo nell'attività di questa impresa, perché L'importo del profitto dipende direttamente dall'aumento del livello delle entrate. Tuttavia, ci sono anche sviluppi negativi: l'utile di vendita cresce più lentamente dei ricavi di vendita, il che indica un aumento relativo dei costi di produzione. Di conseguenza, i costi del 2009 aumentano. per 7577 mila rubli. rispetto al 2009
Si segnala che nel periodo in corso si registra un aumento delle spese di vendita e amministrative, nel 2009 il tasso di crescita è stato del 112,9%
Per il periodo 2007-2008. c'è un forte aumento della dimensione dell'utile netto - di 875 mila rubli, nel 2009 cresce anche l'utile.
2.3 Analisi fattoriale della redditività
Per valutare il fatturato delle immobilizzazioni, viene utilizzato l'indicatore di ritorno sulle attività. La produttività del capitale delle immobilizzazioni è il numero di prodotti venduti per 1 rublo di immobilizzazioni. RTBO LLC ha un ritorno sugli asset piuttosto elevato. Ciò è dovuto al fatto che ci sono poche immobilizzazioni nell'impresa. Nell'ultimo periodo è diminuita la produttività del capitale, ovvero i ricavi crescono a un ritmo insufficiente rispetto alla crescita delle attività correnti e non correnti.
L'efficacia dell'uso del patrimonio dell'impresa può essere valutata dal rendimento del patrimonio (Ra.).
(4)
Per calcolare l'indicatore, dividiamo l'utile netto della riga 170 del conto economico per il totale attivo medio annuo della tabella 5.
Ra 2007 = 7/354,5 = 0,10
Ra 2008 = 912/6452 = 0,14
Ra 2009 = 976/13746 = 0,07
Come si può vedere nel 2008, il rendimento delle attività è aumentato e nel 2009 si è dimezzato. Per analizzare i fattori che determinano il valore di questo indicatore, dovrebbe essere presentato in forma estesa (formula DuPont):
Eseguiamo un'analisi fattoriale dell'impatto del ritorno sulle vendite (il primo fattore) e del fatturato degli asset (il secondo fattore) sul ritorno sugli asset.
Tabella 4 - Dati per l'analisi fattoriale del rendimento degli attivi.
Vendite 2007 = 37/1233 = 0,03
R ecc. 2008 = 912/23713 = 0,04
R ecc. 2009 = 976/38332 = 0,03
Il fatturato delle attività è stato calcolato nella tabella 6.
Calcoliamo l'aumento dal 2008 al 2007:
DRA (Rpr) = Dpr. * Atto. 2007 = 0,01*3,48 = 0,03
DRA (Ob.act.) \u003d DOb.act * Rpr. 2008 = 0,2*0,04 = 0,01
Saldo dei fattori 0,03+0,01=0,04
Si può quindi concludere che nel 2008 si è registrato un aumento della redditività del patrimonio in misura maggiore a causa di un aumento della redditività delle vendite, mentre l'aumento dell'indice di rotazione del patrimonio ha influito in misura minore.
DRA (Rpr) = Dpr. * Atto. 2008 = - 0,01*3,68 = -0,04
DRA (Ob.act.) \u003d DOb.act * Rpr. 2009 = -0,89*0,03 = -0,003
Saldo dei fattori -0,04+(-0,03) = -0,07
Cioè, la diminuzione della redditività delle attività è stata in gran parte influenzata dalla diminuzione della redditività delle vendite, ma ha avuto un ruolo anche la diminuzione dell'indice di rotazione delle attività.
L'efficacia dell'utilizzo del capitale proprio è valutata utilizzando il return on equity (Rs.s.).
(6)
Il capitale proprio è calcolato come valore medio annuo:
SC 2007 = (7+135)/2 = 71
SC 2008 = (135+1445)/2 = 790
SC 2009 = (1445 + 1784) / 2 = 1614,5
Calcola il rendimento del capitale proprio:
Rss 2007 = 37/71 = 0,52
Rss 2008 = 912/790 = 1,15
Rss 2009 = 976/1614,5 = 0,60
I fattori che determinano il valore e la dinamica di questo indicatore sono identificati utilizzando un'altra formula di DuPont, che fornisce una visione dettagliata del rendimento del capitale proprio:
Cioè, i fattori che influenzano la variazione del ritorno sul capitale proprio saranno il ritorno sulle vendite (il primo moltiplicatore), il fatturato degli asset (il secondo moltiplicatore) e il moltiplicatore del capitale proprio.
Il moltiplicatore del patrimonio netto è pari al rapporto tra il patrimonio medio annuo e il capitale proprio annuo medio.
Mosca 2007 = 534,5/71 = 4,99
Mosca 2008 = 6452/790 = 8.17
Ora di Mosca 2009 = 13746/1614,5 = 8,51
Calcoliamo l'aumento nel 2008 entro il 2007 (a causa dell'arrotondamento degli indicatori al secondo decimo, i valori non sono accurati, ma il calcolo esatto è stato verificato utilizzando Excel):
DPsk.(Rpr) = DPpr. * Atto.2007*Msk2007 = 0,01*3,48*4,99 = 0,17
DPsk(atto ob.) \u003d Rpr.2008 * DOb. atto * Msk2007 \u003d 0,04 * 0,2 * 4,99 = 0,04
DPsk (Msk) \u003d Rpr.2008 * Act.2008 * DMsk. \u003d 0,04 * 3,68 * 3,18 \u003d 0,42
Saldo dei fattori 0,17+0,04+0,42 = 0,63
L'incremento del ritorno sul capitale proprio nel 2007 rispetto al 2008 è stato maggiormente influenzato dal moltiplicatore del capitale proprio, la crescita del ritorno sul fatturato e un lievissimo incremento del giro d'affari dell'attivo circolante hanno avuto un effetto minore.
Calcoliamo l'aumento dal 2009 al 2008:
DPsk.(Rpr) = DPpr. * Atto.2008*Msk2008 = -0,01*3,68*8,17 = -0,38
DPsk(Vol.act) = Рpr.2009*DVol.act.*Мsk2008 = 0,03*(-0,89)*8,17 = -0,20
DPsk (Msk) = Rpr.2009 * Act.2009 * DMsk. \u003d 0,03 * 2,79 * 0,34 \u003d 0,03
Saldo dei fattori(-0,38)+(-0,20)+0,03=-0,55
Il ritorno sulle vendite ha avuto il maggiore impatto negativo sulla diminuzione del ritorno sul capitale proprio, anche la diminuzione del rapporto di rotazione degli asset ha avuto un impatto negativo e la crescita del moltiplicatore del capitale ha avuto un impatto positivo, ma non ha potuto coprire gli effetti negativi fattori.
Sulla base dell'analisi effettuata si possono trarre le seguenti conclusioni. LLC "RTBO" è nella fase di formazione dell'impresa. L'azienda è abbastanza stabile dal punto di vista finanziario e dispone di un proprio capitale circolante. Per migliorare la condizione finanziaria dell'impresa, possono essere proposte le seguenti misure. È necessario espandere il mercato di vendita, non limitato alla regione di Oryol. L'espansione del mercato di vendita dovrebbe portare ad un aumento dei ricavi di vendita. L'impresa dovrebbe implementare un sistema di budgeting per la pianificazione delle entrate e delle spese, la pianificazione del flusso di cassa e l'analisi del costo delle vendite, nonché un sistema di gestione dei crediti e dei debiti. Inoltre, l'analisi delle attività finanziarie ed economiche dovrebbe essere svolta regolarmente, al fine di individuare eventuali problemi, e non di volta in volta.
3 ANALISI DELLA PRODUZIONE ED ATTIVITA' ECONOMICHE DELL'IMPRESA
Sulla base dei dati della Tabella 3, analizzare le attività produttive ed economiche nelle seguenti aree principali:
Produzione e vendita di prodotti;
Efficienza nell'uso delle risorse aziendali (immobilizzazioni, capitale circolante, risorse materiali, forza lavoro);
Il costo dei prodotti fabbricati;
Profitto e redditività.
I dati iniziali sulle attività dell'impresa a prezzi comparabili sono presentati nell'Appendice A.
3.1 Analisi della produzione e vendita dei prodotti
L'analisi delle attività delle imprese inizia con uno studio del volume di produzione e del tasso di crescita. I compiti principali dell'analisi del volume di produzione e vendita dei prodotti sono:
Valutazione della dinamica dei principali indicatori di volume, struttura e qualità
prodotti;
Determinare l'influenza dei fattori sulla variazione del valore di tali indicatori;
Individuazione delle riserve per aumentare la produzione e la vendita dei prodotti;
Sviluppo di misure per lo sviluppo delle riserve aziendali.
I principali indicatori del volume di produzione sono i prodotti lordi, commerciabili, venduti e netti (tabella 12).
Produzione lorda - questo è il costo di tutti i prodotti fabbricati e dei lavori eseguiti, compresi i lavori in corso e il fatturato in azienda. La produzione lorda è calcolata come differenza tra la produzione e il fatturato interno.
La produzione commerciabile differisce dalla produzione lorda in quanto non include i lavori in corso e il fatturato aziendale ed è espressa in prezzi di vendita correnti (IVA esclusa).
Prendiamo il valore dei prodotti venduti dalla Tabella 7 (ricavi dalle vendite di prodotti).
La produzione netta è calcolata come differenza tra la produzione commerciabile e il costo delle materie prime e dei materiali, dei semilavorati acquistati e dei costi di carburante ed energia.
Tabella 5 - Le principali tipologie di prodotti dell'impresa
Inoltre, è necessario valutare l'attuazione del piano di produzione e vendita dei prodotti:
Tabella 6 - Analisi dell'attuazione del piano per la produzione e vendita di prodotti da parte dell'impresa per il 2008
I dati dell'analisi mostrano che il volume effettivo di produzione è inferiore al previsto del 12,9%. Prodotti venduti nel 2008 era per 1959 mila rubli. meno del previsto, il che è un fattore negativo.
Il lavoro ritmico è la condizione principale per il rilascio e la vendita tempestivi dei prodotti. Ritmo significa il rilascio uniforme dei prodotti secondo il programma nel volume e nell'assortimento previsti dal piano.
Il coefficiente di ritmo viene utilizzato per valutare il ritmo. È determinato dal rapporto tra la produzione effettiva (VP0) (ma non superiore all'obiettivo pianificato) e la produzione pianificata (VP1):
, ( 17)
.
Il valore ottenuto mostra che la produzione effettiva è inferiore del 12% rispetto a quanto pianificato.
Sulla base dei calcoli effettuati, si può concludere che il volume effettivo della produzione è stato inferiore al previsto. La differenza era del 13%. Di conseguenza, i prodotti sono stati venduti nel 2008. era per 1959 mila rubli. meno del previsto. La riduzione del volume della produzione e delle vendite è una tendenza negativa.
3.2 Analisi dell'efficienza nell'uso delle risorse aziendali
Analisi del patrimonio fisso
Le immobilizzazioni sono uno dei fattori più importanti per l'efficienza di qualsiasi produzione. Gli obiettivi dell'analisi sono determinare la sicurezza dell'impresa e delle sue divisioni strutturali con immobilizzazioni, il livello del loro utilizzo, studiare il grado di utilizzo della capacità produttiva dell'impresa e delle attrezzature e identificare le riserve per aumentare il efficienza nell'utilizzo delle immobilizzazioni.
Per una caratteristica generalizzante dell'intensità e dell'efficienza dell'utilizzo delle immobilizzazioni, si calcolano i seguenti indicatori:
1. rendimento del capitale (il rapporto tra profitto e costo medio annuo delle immobilizzazioni);
2. produttività del capitale delle immobilizzazioni di produzione (il rapporto tra il valore dei manufatti e il costo medio annuo delle immobilizzazioni di produzione);
3. rendimento delle attività della parte attiva dell'OPF (il rapporto tra il costo dei prodotti fabbricati e il costo medio annuo della parte attiva dell'OPF);
4. intensità di capitale (il rapporto tra il costo medio annuo dell'OPF e il costo dei prodotti fabbricati per il periodo di rendicontazione).
L'indicatore del rapporto totale capitale-lavoro è calcolato dal rapporto tra il costo medio annuo delle immobilizzazioni e il numero medio degli occupati a libro paga.
Tabella 7 - Analisi dell'utilizzo delle immobilizzazioni dell'impresa
| Indice | Significato | ||||||
| 2007 | 2008 | Fuori piano | Dall'anno scorso | ||||
| Addominali. riv. | rel. modificare, % | Addominali. riv. | rel. modificare,% | ||||
| Piano | Fatto | ||||||
| Produzione lorda, migliaia di rubli | 16810 | 20407 | 17740 | -2667 | -13 | 930 | 5,5 |
| 1749 | 3906 | 3021 | -885 | -22,6 | 1272 | 72,7 | |
| Costo medio annuo delle immobilizzazioni, migliaia di rubli | 13079 | 15240 | 13568 | -1672 | -11 | 489 | 3,7 |
| quota della parte attiva del sistema operativo, % | 58 | 60 | 61 | 1 | 1,7 | 3 | 5,2 |
| Il costo medio annuo della parte attiva dell'OPF, migliaia di rubli. | 7585,8 | 9144 | 8276,5 | -867,5 | -9,5 | 690,7 | 9,1 |
| Il numero medio di PPP, persone: | 550 | 552 | 450 | -102 | -18,5 | -100 | -18,2 |
| ritorno sull'investimento | 0,13 | 0,26 | 0,22 | -0,4 | -15,4 | 0,9 | 69,2 |
| Produttività del capitale di OPF, rub./rub. | 1,28 | 1,34 | 1,3 | -0,4 | -3 | 0,02 | 1,6 |
| Rendimento sulle attività della parte attiva dell'OPF, rub./rub. | 2,2 | 2,2 | 2,1 | -0,1 | -4,5 | -0,1 | -4,5 |
Intensità di capitale, rub./rub. | 0,78 | 0,75 | 0,76 | 0,01 | 1,33 | -0,02 | -2,56 |
| Rapporto capitale-lavoro, rub./persona | 23,8 | 27,6 | 30,1 | 2,5 | 9 | 6,3 | 26,5 |
Il rendimento delle attività dell'OPF durante il periodo di studio è leggermente aumentato, solo dell'1,6%, ma non ha raggiunto il valore pianificato di 1,3 rubli / rubli. Tuttavia, un leggero aumento di questo indicatore indica comunque un certo aumento della produzione. Allo stesso tempo, il rendimento delle attività della parte attiva dell'OPF è diminuito entro il 2008. del 4,5%.
La variazione dell'intensità di capitale nel biennio di studio è quasi impercettibile: nel 2008. il valore di questo indicatore è risultato pari a 0,76 rubli / rubli, ovvero l'1,33% in più rispetto all'intensità di capitale pianificata.
L'indicatore più generale dell'efficienza nell'uso delle immobilizzazioni è il rendimento delle attività. Il suo livello dipende non solo dalla produttività del capitale (), ma anche dalla redditività dei prodotti (). La relazione tra questi indicatori può essere rappresentata come una formula:
, (8)
Il ritorno sulla produzione può essere calcolato come segue:
, (9)
Tabella 8 - Analisi della redditività del prodotto e della redditività del capitale
| Indice | Significato | deviazione del valore effettivo | |||||
| 2007 | 2008 | Fuori piano | Dall'anno scorso | ||||
| Addominali. riv. | rel. modificare,% | Addominali. riv. | rel. modificare,% | ||||
| Piano | Fatto | ||||||
| Produzione lorda, migliaia di rubli | 16810 | 20407 | 17740 | 2875 | 11,27 | 6989,2 | 32,67 |
| Risultato delle vendite (profitti, perdite), migliaia di rubli | 1749 | 3906 | 3021 | 3077,4 | 13,87 | 9344,4 | 58,7 |
| Costo della merce venduta, migliaia di rubli | 10758 | 12540 | 12768 | 228 | 1,8 | 2010 | 18,7 |
| Produttività del capitale di OPF, rub./rub. | 1,28 | 1,34 | 1,3 | -0,4 | -3 | 0,02 | 1,6 |
| Redditività del prodotto, % | 16,3 | 31,1 | 23,7 | -7,4 | -23,8 | 7,4 | 45,51 |
| Rendimento del capitale, % | 20,9 | 41,7 | 30,9 | - 10,8 | -25,9 | 10 | 47,71 |
Sulla base dei calcoli effettuati si può concludere che la redditività effettiva delle immobilizzazioni è inferiore al previsto del 10,8%; tuttavia, il valore di questo indicatore entro la fine del 2008 aumentato del 10% rispetto all'anno precedente.
Considerare la variazione della redditività dovuta ai seguenti fattori:
Produttività del capitale di OPF:
∆Ropf = ∆FO * Rvpl = (1,3 - 1,34) * 31,1= - 1,24%;
Redditività del prodotto:
∆Ropf = Fatto * ∆Rvp = 1,3 * (23,7 - 31,1) = -9,6%.
Inoltre, esiste una relazione tra produzione e produttività del capitale. Può essere rappresentato come la seguente formula:
, (10)
Facciamo un'analisi fattoriale dell'influenza sul valore del volume di output di vari fattori:
VP0= OS0. FO0 = 15240 * 1,34 = 20421,6 (migliaia di rubli);
VP1 \u003d OS1 * FO0 \u003d 13568 * 1.34 \u003d 18181.1 (migliaia di rubli);
VP2 \u003d OS1 * FO1 \u003d 13568 * 1,3 \u003d 17638,4 (migliaia di rubli).
Variazione della produzione dovuta a:
Variazioni della produttività del capitale:
∆VP(FO) = 17638,4 - 18181,1 = -542,7 mila rubli
Variazione del costo medio annuo delle immobilizzazioni:
∆VP (OS) \u003d 18181.1 - 20421.6 \u003d -2240,5 mila rubli.
L'analisi fattoriale ha mostrato che una modifica del rendimento pianificato sulle attività rispetto a quello effettivo porta a una diminuzione della produzione di 542,7 mila rubli. La variazione del costo delle immobilizzazioni porta anche a una significativa diminuzione del valore della produzione - di 2240,5 mila rubli.
Analisi dell'utilizzo del capitale circolante
La posizione finanziaria dell'impresa dipende direttamente dallo stato del capitale circolante, quindi le imprese sono interessate a organizzare il movimento e l'uso più razionali del capitale circolante.
L'efficienza nell'uso del capitale circolante è caratterizzata da un sistema di indicatori economici, in primis la rotazione del capitale circolante.
Per rotazione del capitale circolante si intende la durata della piena circolazione dei fondi dal momento dell'acquisizione del capitale circolante (acquisto di materie prime, materiali, ecc.) fino al rilascio e vendita dei prodotti finiti. La circolazione del capitale circolante termina con il trasferimento dei proventi sul conto dell'impresa.
dov'è il volume dei prodotti venduti;
ObS - la quantità di capitale circolante.
Inoltre, un altro indicatore che caratterizza l'efficienza del caricamento del capitale circolante è il fattore di carico. È l'inverso del rapporto di rotazione.
Inoltre viene calcolata la durata del fatturato, ovvero il tempo necessario al capitale circolante per completare un ciclo completo:
, ( 12)
dove T è la durata del periodo di fatturazione.
Tabella 9 - Analisi dell'utilizzo del capitale circolante
| Indice | Significato | deviazione del valore effettivo | |||||
| 2007 | 2008 | Fuori piano | Dall'anno scorso | ||||
| Addominali. riv. | rel. modificare,% | Addominali. riv. | rel. modificare,% | ||||
| Piano | Fatto | ||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 |
| Il volume dei prodotti venduti, migliaia di rubli | 12507 | 17748 | 15789 | -1959 | -11 | 3282 | 26,2 |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 |
| L'importo del capitale circolante, migliaia di rubli. | 11275 | 13795 | 17786 | 3991 | 28,9 | 6511 | 57,7 |
| Rapporto di rotazione, numero di giri | 1,11 | 1,29 | 0,89 | -0,4 | -31,01 | -0,22 | -19,82 |
| Fattore di carico, condividi | 0,9 | 0,78 | 1,12 | 0,34 | 43,59 | 0,22 | 24,44 |
| Tempo di consegna, giorni | 329 | 284 | 412 | 128 | 45,07 | 83 | 25,23 |
Indice di fatturato a fine 2008 ammontava a 0,89, il 31% in meno rispetto al valore dell'anno scorso. Una diminuzione di questo rapporto indica l'attività inefficiente dell'impresa, inoltre, il capitale circolante non realizza nemmeno un fatturato per periodo, il che significa che vengono eseguiti meno cicli di produzione. Il fattore di carico aumenta di conseguenza.
Analisi delle risorse materiali
L'analisi dell'uso delle norme e dei costi dei materiali e delle altre risorse è una delle questioni principali nell'analisi della produzione.
Per caratterizzare l'efficienza dell'uso delle risorse materiali viene utilizzato un sistema di indicatori generalizzanti e parziali.
Gli indicatori generalizzanti includono il profitto per rublo dei costi dei materiali, l'efficienza dei materiali, il consumo dei materiali, la quota dei costi dei materiali nel costo di produzione.
La produttività dei materiali è determinata dividendo il costo dei prodotti fabbricati per l'importo dei costi dei materiali. Il valore di recupero del materiale deve essere maggiore di 1.
Consumo di materiale dei prodotti: il rapporto tra l'importo dei costi dei materiali e il costo dei prodotti fabbricati. Il valore normativo del coefficiente è inferiore a 1.
La quota dei costi dei materiali nel costo di produzione è calcolata come il rapporto tra l'importo dei costi dei materiali e il costo totale dei prodotti fabbricati. La produzione è considerata ad alta intensità di materiale se il valore di questo indicatore supera il valore del 50%.
Gli indicatori parziali dell'intensità del materiale vengono utilizzati per caratterizzare l'efficienza dell'uso di determinati tipi di risorse materiali (intensità delle materie prime, intensità dei metalli, intensità del carburante, intensità energetica, ecc.), nonché per caratterizzare il livello di intensità materiale dell'individuo prodotti.
Presentiamo tutti gli indicatori di generalizzazione di cui sopra sotto forma di tabella 10:
Tabella 10 - Analisi dell'uso delle risorse materiali
| Indice | Significato | deviazione del valore effettivo | |||||
| 2007 | 2008 | Fuori piano | Dall'anno scorso | ||||
| Addominali. riv. | rel. modificare,% | Addominali. riv. | rel. modificare,% | ||||
| Piano | Fatto | ||||||
| Produzione lorda, migliaia di rubli | 16810 | 20407 | 17740 | 2875 | 11,27 | 6989,2 | 32,67 |
| 10087 | 11227 | 9445 | -1782 | -15,9 | -642 | -6,4 | |
| Costo totale di produzione, migliaia di rubli | 15950 | 19295 | 16420 | -2879 | -14,9 | 470 | 2,9 |
| Risultato delle vendite (profitti, perdite), migliaia di rubli | 1749 | 3906 | 3021 | 3077,4 | 13,87 | 9344,4 | 58,7 |
| Profitto per rublo dei costi dei materiali, strofinare. | 0,17 | 0,35 | 0,32 | - 0,03 | -8,6 | 0,15 | 88,24 |
| Restituzione materiale, strofinare/fregare. | 1,67 | 1,82 | 1,88 | 0,06 | 3,3 | 0,21 | 12,57 |
| Consumo di materiale, strofinare/fregare. | 0,6 | 0,55 | 0,53 | - 0,02 | - 3,64 | - 0,07 | - 11,67 |
| La quota dei costi dei materiali nel costo di produzione,% | 63 | 58 | 57,5 | - 0,5 | -0,86 | -5,5 | -8,7 |
Restituzione materiale entro fine 2008 è aumentato del 12,57% e si è attestato a 1,88 rubli/rulo. Ciò significa che per ogni rublo di costi materiali investiti, ci sono 1,88 rubli. Prodotti artigianali. Il consumo di materiale durante l'intero periodo di studio non supera uno, che è la norma e indica l'uso efficiente delle risorse. Da notare che c'è stata una tendenza alla diminuzione del consumo di materiale: nel 2008. il suo valore è inferiore al previsto del 3,64%. La quota dei costi dei materiali supera il 50%, il che è un segno che la produzione dell'impresa è ad alta intensità di materiale e le sue attività hanno successo.
Il modello fattoriale del consumo di materiale può essere rappresentato come segue:
Determiniamo l'influenza dei costi dei materiali e della produzione sul valore del consumo di materiale:
ME0 \u003d MZpl / VPpl \u003d 0,55 (rublo / rublo);
ME1 \u003d MZact / VPpl \u003d 0,46 (rublo / rublo);
ME2 = МЗact / VPfact = 0,53 (ruble/ruble);
Variazione del consumo di materiale dovuta a:
Rilascio del prodotto:
∆MEvp = 0,53 - 0,46 = 0,07 (rulo/rulo);
Costi del materiale:
∆MEmz \u003d 0,46 - 0,55 \u003d - 0,09 (rublo/sfregamento).
Pertanto, possiamo concludere che una variazione della produzione aumenta il consumo di materiale di 0,07 rubli / rublo, mentre una variazione dei costi dei materiali, al contrario, si riduce di 0,09 rubli / rublo.
Analisi dell'uso delle risorse lavorative
Una fornitura sufficiente alle imprese delle risorse di lavoro necessarie, il loro uso razionale e un elevato livello di produttività del lavoro sono di grande importanza per aumentare i volumi di produzione e migliorare l'efficienza della produzione.
L'analisi degli indicatori del lavoro è una delle sezioni principali dell'analisi del lavoro delle imprese. I lavoratori PPP sono divisi in lavoratori e dipendenti. Come parte dei dipendenti si distinguono dirigenti, specialisti e altri dipendenti. I lavoratori sono divisi in principali e ausiliari. Per analizzare l'uso delle risorse di lavoro, è necessario considerare la struttura del personale, per stimare la quota di lavoratori sul numero totale di PPP.
, ( 14)
dove Rp è il numero di lavoratori;
Rppp - il numero di personale industriale e di produzione.
La produttività del lavoro si trova con la formula 9:
Tabella 11 - Analisi dell'utilizzo delle risorse lavorative
La produzione media annua per lavoratore durante il periodo di studio è tuttavia leggermente aumentata entro la fine del 2008. il valore di tale indicatore ha superato il piano dell'11,76%, il che indica indubbiamente un aumento dell'efficienza nell'uso delle risorse lavorative. Sulla base dei dati disponibili, è possibile calcolare il coefficiente di piombo come rapporto tra il tasso di crescita della produttività del lavoro e il tasso di crescita dei salari:
Poliziotto \u003d 1.1875 / 1.4347 \u003d 0.828
Il valore risultante non raggiunge 1; ciò significa che la crescita dei salari dei dipendenti supera la crescita della produttività del lavoro, che è una tendenza negativa e indica l'inefficienza dell'organizzazione.
Tabella 12 - Analisi della redditività del personale industriale e produttivo
| Indice | 2007 | 2008 | Deviazione assoluta | ||
| Piano | fatto | fuori piano | datato 2007 | ||
| Profitto dalla vendita di prodotti, migliaia di rubli. | 1749 | 3906 | 3021 | -885 | 1272 |
| Volume di produzione lordo, migliaia di rubli | 18678 | 22752 | 20120 | ||
| Entrate dalla vendita di prodotti, migliaia di rubli | 12507 | 17748 | 15789 | 3282 | |
| Numero medio dipendenti, pers. | 550 | 552 | 450 | -98 | -100 |
Ritorno sulle vendite, % | 13,98 | 22 | 19,13 | -2,87 | 5,15 |
| La quota delle vendite nel costo dei prodotti fabbricati | 0,67 | 0,78 | 0,78 | 0,11 | |
| Produzione media annua di un dipendente, migliaia di rubli | 33,96 | 41,22 | 47,71 | 6,49 | 13,75 |
| Utile per dipendente, mille rubli | 3,18 | 7 | 6,71 | - 0,29 | 3,53 |
Determiniamo l'impatto sulla redditività delle vendite di fattori come il profitto dalla vendita di prodotti e i ricavi dalla vendita di prodotti:
R0= 3906 / 17748 * 100% = 22%;
R1 = 3021 / 17748 * 100% = 17%;
R2 = 3021 / 20120 * 100% = 15%.
Variazione della redditività delle vendite dovuta a:
Proventi dalla vendita dei prodotti:
∆Rvero = 15 - 17 = - 2%;
Guadagno dalla vendita di prodotti
∆RPreale = 17 - 22 = 5%.
Sulla base dei calcoli effettuati, si può concludere che, con il valore effettivo dei ricavi di vendita, si riduce la redditività delle vendite del 2%. La diminuzione dell'utile effettivo delle vendite riduce anche la redditività delle vendite del 5%.
3.3 Analisi dei costi dei prodotti fabbricati
L'analisi del costo di prodotti, lavori e servizi è di grande importanza. Ti consente di identificare le tendenze in questo indicatore, l'attuazione del piano in base al suo livello, determinare l'influenza dei fattori sulla sua crescita e, su questa base, valutare il lavoro dell'impresa nell'utilizzo delle opportunità e stabilire riserve per ridurre i costi di produzione .
L'analisi del costo di produzione inizia solitamente con uno studio del costo totale di produzione nel suo insieme e per i principali elementi di costo.
Considera la struttura dei costi del costo di produzione della produzione lorda. I valori dei costi dell'impresa saranno presentati sotto forma di tabella 13:
Tabella 13 - La struttura dei costi del costo di produzione
| Elementi di costo | Importo, mille rubli | Quota dei costi, % | ||||||||
| 2007 | 2008 | deviazione | 2007 | 2008 | deviazione | |||||
| Piano | fatto | fuori piano | datato 2007 | Piano | fatto | fuori piano | datato 2007 | |||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 |
| Retribuzione, mille rubli | 1682 | 3062 | 2589 | -473 | 907 | 10,5 | 15,9 | 15,8 | -0,1 | 5,3 |
| Contributi sociali, mille rubli | 236 | 365 | 313 | -52 | 77 | 1,48 | 1,9 | 1,9 | - | 0,42 |
| Costi del materiale, mille rubli | 10356 | 11699 | 9862 | -1837 | -494 | 64,9 | 60,6 | 60,1 | -0,5 | -4,8 |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 |
Compreso: Materie prime, mille rubli | 10087 | 11227 | 9445 | -1782 | -642 | 63,2 | 58,2 | 57,5 | -0,7 | -5,7 |
| - carburante ed energia, mille rubli. | 33 | 107 | 104 | - 3 | 71 | 0,2 | 0,6 | 0,6 | - | 0,4 |
| - acquistato semilavorati, migliaia di rubli. | 821 | 661 | 458 | -203 | -160 | 5,15 | 3,4 | 2,8 | -0,6 | -2,35 |
| Spese per la preparazione della produzione, migliaia di rubli. | 1566 | 2068 | 1590 | -478 | 24 | 9,8 | 10,7 | 9,7 | -1 | -0,1 |
| Spese per la manutenzione e il funzionamento delle apparecchiature, migliaia di rubli. | 1682 | 3062 | 2589 | -473 | -907 | 10,6 | 15,9 | 15,8 | -0,1 | 5,2 |
| Spese generali di produzione, migliaia di rubli | 236 | 365 | 313 | -34 | -77 | 1,5 | 1,9 | 1,9 | - | 0,4 |
| Spese aziendali generali, migliaia di rubli | 54 | 60 | 51 | -9 | -3 | 0,3 | 0,3 | 0,3 | - | - |
| Perdite da matrimonio, mille rubli | 840 | 1020 | 920 | -100 | 80 | 5,3 | 5,3 | 5,6 | 0,3 | 0,3 |
| Produzioni totali. costo primo, mille rubli | 15950 | 19295 | 16420 | -2875 | -470 | 100 | 100 | 100 | - | - |
Compreso: Costi variabili, mille rubli | 13095 | 15787 | 13222 | -2565 | 127 | 82,1 | 81,8 | 80,5 | 1,3 | 1,6 |
| - costi fissi, mille rubli. | 2855 | 3508 | 3198 | -310 | 343 | 17,9 | 18,2 | 19,5 | 1,3 | 1,6 |
Costo di produzione effettivo nel 2008 ammontava a 16420 mila rubli, che è inferiore al valore previsto di 2875 mila rubli. Parallelamente sono aumentati i costi variabili: entro la fine del 2008. il loro valore è aumentato di 127 mila rubli. Anche i costi fissi sono aumentati, ma la loro quota nel costo di produzione è solo del 18,5% in media su 2 anni, quindi il loro aumento ha avuto scarso effetto sul costo di produzione. La parte principale del costo di produzione è costituita dai costi dei materiali (60,1% nel 2008), ovvero le materie prime (57,5%). Questo è il 5,7% in meno rispetto al 2007 e lo 0,7% in meno rispetto al previsto.
3.4 Analisi di redditività e redditività
Una valutazione generale della condizione finanziaria dell'impresa viene ottenuta sulla base di indicatori efficaci come profitto e redditività.
L'importo del profitto, il livello di redditività dipendono dalle attività di produzione, fornitura, marketing e commerciali dell'impresa, in altre parole, questi indicatori caratterizzano tutti gli aspetti della gestione. Maggiore è l'importo del profitto e maggiore è il livello di redditività, più efficiente è il funzionamento dell'impresa, più stabile è la sua condizione finanziaria.
L'utile lordo è la differenza tra i ricavi e i costi di produzione diretti per i prodotti venduti.
Il profitto dalla vendita di prodotti è la differenza tra l'importo dell'utile lordo e i costi fissi del periodo di riferimento.
I proventi patrimoniali comprendono gli utili delle attività ordinarie, i risultati finanziari delle attività operative e non operative e le circostanze straordinarie. In altre parole, questa è la somma dei risultati finanziari dalla vendita di prodotti, proventi non operativi, meno spese non operative.
L'utile netto è quella parte dell'utile che rimane a disposizione dell'impresa dopo aver pagato l'imposta sul reddito.
Tabella 14 - Calcolo dell'utile dell'impresa.
| Indice | Significato | Deviazione dal valore reale | |||||
| 2007 | 2008 | Fuori piano | Dal 2007 | ||||
| Addominali. riv. | rel. modificare,% | Addominali. riv. | rel. modificare, |
||||
| Piano | Fatto | ||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 |
| Risultato delle vendite (profitti, perdite), migliaia di rubli | 1749 | 3906 | 3021 | 3077,4 | 13,87 | 9344,4 | 58,7 |
| Reddito non operativo, migliaia di rubli | 1247 | 1882 | 1890 | 8 | 0,4 | 643 | 51,6 |
| Spese non operative, migliaia di rubli | 637 | 455 | 670 | 215 | 47,2 | 33 | 5,8 |
| Utile di bilancio, migliaia di rubli | 2359 | 5333 | 4241 | -1092 | -20,5 | 1882 | 79,8 |
| Imposta sul reddito, mille rubli | 471,8 | 1066,6 | 848,2 | -218,4 | -20,5 | 376,4 | 79,8 |
| Utile netto, mille rubli | 1887,2 | 4266,4 | 3392,8 | -873,6 | -20,5 | 1505,6 | 79,8 |
Utile netto nel 2008 aumentato di 1505,6 mila rubli. e ammontava a 3392,8 mila rubli. Tuttavia, questo è il 20,5% al di sotto del livello di profitto netto pianificato. Risultato non operativo nel 2008 ha superato il piano dello 0,4% e ammontava a 1890 mila rubli. Rispetto al precedente 2007 i ricavi sono aumentati in modo significativo - del 51,6%. Tuttavia, anche le spese non operative sono aumentate a 670 mila rubli, il che supera il piano del 47,2%.
Tabella 15 - Analisi dell'utilizzo degli utili
| Tipo di fondo | Percentuale di utilizzo degli utili, % | Importo delle detrazioni, migliaia di rubli | Addominali. via, mille rubli | Importo delle detrazioni, migliaia di rubli | Addominali. via, mille rubli |
||||
| 2008 | 2008 | ||||||||
| Piano | fatto | Piano | fatto | 2007 | 2008 | ||||
| % | somma | ||||||||
| Bilancio | 20 | 20 | 853,3 | 678,6 | -174,7 | 20 | 377,4 | 678,6 | 301,2 |
| fondo di riserva | 10 | 10 | 426,6 | 339,3 | -87,3 | 10 | 188,7 | 339,3 | 150,6 |
| fondo di accumulazione | 30 | 30 | 1279,9 | 1017,8 | -262,1 | 30 | 566,2 | 1017,8 | 451,6 |
| fondo di consumo | 20 | 15 | 853,3 | 508,9 | -344,4 | 20 | 377,4 | 508,9 | 131,5 |
| Altri scopi | 40 | 45 | 1706,6 | 1526,8 | 179,8 | 40 | 754,9 | 1526,8 | 771,9 |
| Totale: | 100 | 100 | 4266,4 | 3392,8 | 873,6 | 100 | 1887,2 | 3392,8 | 1505,6 |
Rispetto al piano delle detrazioni effettive del 2008. il budget ha ricevuto meno di 174,7 mila rubli; al fondo di riserva - di 87,3 mila rubli; al fondo di accumulazione - di 262,1 mila rubli; al fondo di consumo - di 344,4 mila rubli. Tuttavia, 179,8 mila rubli sono stati spesi per altri scopi. più del previsto. L'importo totale delle detrazioni nel 2008. ammontava a 3392,8 mila rubli, ovvero 873,6 mila rubli. più dell'importo previsto delle detrazioni e più di 1505,6 mila rubli rispetto a quanto pagato nel 2007.
Gli indicatori di redditività più pienamente del profitto caratterizzano i risultati finali della gestione, perché il loro valore mostra il rapporto tra l'effetto e la liquidità o le risorse utilizzate. Sono utilizzati per valutare le attività dell'impresa e come strumento per la politica di investimento e la determinazione dei prezzi.
Gli indicatori di redditività possono essere combinati in diversi gruppi:
1) indicatori che caratterizzano la redditività (payback) dei costi di produzione e dei progetti di investimento;
2) indicatori caratterizzanti la redditività delle vendite;
3) indicatori che caratterizzano la redditività del capitale e delle sue parti.
Indicatori di redditività:
Redditività delle attività produttive:
RPD = , ( 16)
Redditività dei prodotti venduti:
Prezzo consigliato = 
, ( 17)
Rendimento del capitale fisso:
RK = , ( 18)
Rendimento del capitale circolante:
ROK = 
, ( 19)
Redditività dell'attività principale:
ASTA = 
, ( 20)
Calcoliamo questi indicatori e riassumiamo i dati nella tabella 16:
Tabella 16 - Analisi degli indicatori di redditività
In generale, il livello di redditività nel 2008 in crescita in tutti gli indicatori rispetto al 2007, in particolare la redditività delle attività produttive è aumentata del 76,3%. Tuttavia, nessuno dei valori ottenuti ha raggiunto i livelli pianificati. Ma possiamo dire che l'attività dell'impresa è redditizia.
4 VALUTAZIONE DEL RAPPORTO TRA GLI INDICATORI DELL'ATTIVITÀ PRODUTTIVA DELL'IMPRESA ATTRAVERSO METODI DI ANALISI STATISTICI
Sulla base della dinamica dei singoli indicatori dell'attività di produzione dell'impresa, valutare la relazione tra loro utilizzando metodi statistici di analisi.
Tabella 17 - Indicatori dell'attività produttiva dell'impresa
| No. p / p | Produttività del lavoro pro capite, migliaia di rubli | Utile di bilancio, milioni di rubli |
| 1 | 52,008 | 41,589 |
| 2 | 51,835 | 41,559 |
| 3 | 52,014 | 41,582 |
| 4 | 51,739 | 41,524 |
| 5 | 51,724 | 41,449 |
| 6 | 51,699 | 42,734 |
| 7 | 52,093 | 41,574 |
| 8 | 51,811 | 41,547 |
| 9 | 51,823 | 41,469 |
| 10 | 51,751 | 41,502 |
| 11 | 51,663 | 41,249 |
| 12 | 52,978 | 41,562 |
| 13 | 51,802 | 41,554 |
| 14 | 51,728 | 41,444 |
| 15 | 51,907 | 41,539 |
| 16 | 52,010 | 41,589 |
| 17 | 50,989 | 41,579 |
| 18 | 51,841 | 41,554 |
| 19 | 51,524 | 41,183 |
| 20 | 52,199 | 41,709 |
4.1 Metodo di raggruppamento dei dati
1. Scegliamo un attributo di raggruppamento: è la produttività del lavoro per persona;
σ = , ( 24)
dove xi è il valore individuale del fattore di caratteristica
n è il numero di unità di popolazione
Trova il coefficiente di variazione:
2,3323 / 51,8563 * 100% = 4,4975% < 35%,
Il valore ottenuto è inferiore al 35%, quindi la popolazione studiata è omogenea.
3. Calcola il numero ottimale di gruppi.
Il calcolo sarà effettuato secondo la formula di Sturgess:
k = 1 + 3.322 log, ( 25)
k \u003d 1 + 3,322 * ln 20 \u003d 5,3 ≈ 5
il numero ottimale di gruppi è 5.
4. Determinare il valore dell'intervallo.
io = , ( 26)
io = 
= 0,3978.
5. Conoscendo la dimensione dell'intervallo e il valore minimo del fattore segno, formeremo gruppi di imprese in base alla produttività del lavoro per persona, inseriremo i dati disponibili nella tabella.
Tabella 18 - Gruppi per produttività del lavoro pro capite.
6. Determiniamo l'utile di bilancio delle imprese in gruppi e l'utile di bilancio medio per ciascun gruppo, ad es. Calcoliamo il totale e il totale del gruppo. I risultati ottenuti sono presentati nella forma della seguente tabella:
Tabella 19 - Calcolo dell'utile di bilancio per gruppi.
7. Stabiliamo il rapporto tra produttività del lavoro pro capite e utile di bilancio; i dati sono inseriti nella tabella 20.
Tabella 20 - Tabella di raggruppamento finale.
| Gruppi | Raggruppa in base al rendimento del patrimonio | Numero di imprese | Produttività media del lavoro per persona, migliaia di rubli | Utile medio di bilancio, milioni di rubli |
| 1 | 50,989 – 51,3868 | 1 | 51,1879 | 41,576 |
| 2 | 51,3868 – 51,7846 | 7 | 51,5857 | 41,58357 |
| 3 | 51,7846 – 52,1824 | 10 | 51,9835 | 41,5556 |
| 4 | 52,1824 – 52,5802 | 1 | 52,3813 | 41,709 |
| 5 | 52,5802 - 52978 | 1 | 52,7791 | 41,562 |
| Totale: | 20 | 51,9835 | 207,9862 |
4.2 Analisi della varianza
È necessario determinare se esiste una dipendenza della produttività del lavoro pro capite dalla produttività del capitale. Facciamolo in più passaggi:
1. Utilizzando le formule 21 e 22, troviamo il valore medio dei segni fattoriali ed effettivi.
- il valore medio del segno del fattore; - il valore medio della caratteristica effettiva.
51.8563 (migliaia di rubli);
41.57455 (migliaia di rubli).
2. Determinare il valore dell'intervallo secondo la formula 36. È uguale a 0,3978.
3. Inoltre, l'intera popolazione è divisa in gruppi omogenei. Per ogni gruppo vengono calcolate la media e la varianza. Di conseguenza, si ottengono dispersioni intragruppo e intergruppo. La varianza totale mostra l'influenza di tutte le condizioni (fattori) sulla variazione di un tratto. La varianza intragruppo (casuale) mostra l'influenza di condizioni (fattori) casuali e non contabilizzate sulla variazione di un tratto, ovvero dipende dal tratto di raggruppamento. La dispersione intergruppo caratterizza la variazione di un tratto sotto l'influenza di condizioni di definizione associate a un tratto di raggruppamento.
4. L'analisi della dispersione consente di stabilire l'influenza di un attributo di raggruppamento e l'influenza di variabili casuali sull'attributo effettivo. In questo caso, la varianza totale dell'attributo risultante viene suddivisa in fattoriale e residua (o casuale) e confrontata con casuale, tenendo conto dei gradi di libertà. Il numero di gradi di libertà: per la varianza totale - il numero di valori dell'attributo effettivo variabile senza uno (n-1), per la varianza fattoriale - il numero di gruppi senza uno (I-1).
Calcoliamo la varianza corretta nella tabella 22:
Tabella 22 - Calcolo della varianza corretta
5. La valutazione dell'affidabilità dell'influenza di un segno fattore su quello risultante è effettuata utilizzando il valore calcolato del criterio F (criterio di Fisher). Il criterio di Fisher è il rapporto tra varianze fattoriali e casuali calcolate per un grado di libertà.
S2gr > S2rest, quindi Fatto = S2gr / S2rest
Fatto = 584186,3/ 676174,5 = 0,86395
Fatto< Fтабл (4,89), можно говорить о наличии влияния исследуемого признака на результат.
4.3 Analisi di correlazione
La dipendenza dalla correlazione appare solo nei valori medi ed esprime la tendenza ad aumentare o diminuire il valore di una variabile con un aumento o una diminuzione di un'altra.
1. La connessione di correlazione è una connessione che caratterizza la dipendenza reciproca di due variabili casuali X e Y. Allo stesso tempo, la variazione del segno effettivo (Y) è dovuta all'influenza del fattore - (X) non del tutto, ma solo in parte, perché altri fattori possono essere coinvolti.
Nella maggior parte dei casi, le connessioni nei fenomeni sociali sono studiate secondo l'equazione della retta:
, ( 27)
dove - segno effettivo (utile di bilancio);
X – segno del fattore (rendimento in conto capitale); - termine libero dell'equazione (livello medio di produttività del capitale a x=0),
- il coefficiente di regressione che mostra quanto, in media, il livello di rendimento delle attività aumenterà all'aumentare dell'utile di bilancio.
L'equazione della retta che descrive la correlazione è l'equazione di connessione, o regressione, e la retta stessa è la retta di regressione. I parametri dell'equazione di una retta si trovano quando si risolve un sistema di equazioni normali.
, ( 28)
dove n numero di unità di popolazione.
Risolvendo questo sistema troviamo:
, ( 29)
, ( 30)
Trova i valori di a0 e a1:
Sostituendo un e un 1 nell'equazione di regressione otteniamo:
yx \u003d 39,5819 - 0,03842 * x.
2. Per misurare la tenuta di una relazione lineare, viene utilizzato un indicatore relativo, chiamato coefficiente di correlazione lineare rxy :
, ( 31)
Il coefficiente di correlazione calcolato è risultato essere:
Il quadrato del coefficiente di correlazione lineare è chiamato coefficiente di determinazione (R):
d = r xy 2, ( 32)
Il coefficiente di determinazione mostra la dipendenza della variazione dell'attributo risultante dalla variazione di quello fattoriale. Il coefficiente di determinazione mostra che la variazione dell'attributo effettivo è dovuta alla variazione dell'attributo fattore dello 0,05%.
Sulla base dei calcoli effettuati si costruisce la dipendenza dell'utile di bilancio dal rendimento del patrimonio.
Figura 1 - Dipendenza della produttività del lavoro dall'utile di bilancio
Pertanto, vediamo che con la crescita della produttività del lavoro, il profitto di bilancio cresce.
CONCLUSIONE
L'analisi dei risultati finanziari è il collegamento più importante nelle attività di qualsiasi impresa. L'utile, come risultato finanziario, è il risultato principale dell'attività economica dell'impresa e il suo aumento ha un effetto positivo e l'uso degli utili, la formazione di fondi speciali mostra la politica dell'impresa, ad esempio un aumento in detrazioni al fondo di accumulazione consente di espandere ulteriormente la scala di produzione e il fondo di consumo contribuisce indirettamente ad aumentare la produttività del lavoro.
Sulla base dell'analisi dei risultati finanziari e della redditività di RTBO LLC, possiamo concludere che l'azienda è redditizia e redditizia, gli indicatori principali tendono ad aumentare nel corso di tre anni, il livello di ritorno sulle attività e sulle vendite è elevato, ma non sono le seguenti riserve per aumentare i profitti e la redditività:
aumento del volume di produzione e vendita di manufatti;
Ridurre il costo dei prodotti fabbricati;
Migliorare la qualità dei prodotti.
Pertanto, il risultato finanziario è la caratteristica più importante dell'impresa. Determina la competitività, il potenziale nella partnership commerciale, valuta in che misura gli interessi economici dell'impresa stessa e dei suoi partner sono garantiti in termini finanziari e produttivi.
Secondo l'analisi della produzione e delle attività economiche dell'impresa effettuata nel Capitolo 3, possiamo dire che questa impresa è redditizia, è redditizia e la maggior parte degli indicatori è aumentata nel corso dell'anno. Tuttavia, le cifre effettive per articoli importanti come produzione e ricavi erano inferiori al previsto, mentre il costo delle vendite era superiore al previsto. Inoltre, indicatori come l'indice di rotazione degli asset e la redditività delle immobilizzazioni sono in calo. Ciò può indicare risultati non sufficientemente soddisfacenti nella pianificazione delle loro attività.
Nel Capitolo 4, viene considerato come la produttività del lavoro per dipendente influisca sull'utile di bilancio di un'impresa. Per questo sono state eseguite analisi di correlazione e varianza, nonché raggruppamento dei dati. Sulla base dei risultati ottenuti, possiamo concludere che con la crescita della produttività del lavoro cresce anche l'utile di bilancio, ma è debole la forza del rapporto tra l'attributo e il risultato.
Elenco della letteratura usata:
1. Dontsova, LV Analisi completa dei rendiconti finanziari [Testo]: libro di testo. - M.: "Affari e Servizi", 2006. - 367 p.
2. Efimova O.V. Reporting analysis [Testo]: manuale per le università, - M.: Omega, 2005, - 293s.
3. Kovalev, V.V. Analisi dell'attività economica dell'impresa [Testo]: libro di testo. – M.: Prospettiva, 2007. – 424 pag.
4. Kravchenko, LI Analisi dell'attività economica nel commercio [Testo]: libro di testo. - M.: Scuola superiore, 2005. - 356 p.
5. Makarieva, VI Analisi delle attività finanziarie ed economiche dell'organizzazione [Testo]: un libro di testo per le università - M.: Finanza e statistica, 2005. - 264s
6. Protasov, V.F. Analisi dell'attività di un'impresa (impresa): produzione, finanza, investimenti, marketing [Testo]: un libro di testo per le università. - M.: Finanza e statistica, 2006. - 536s.
7. Rusak, NA Analisi finanziaria di un'entità aziendale [Testo]: libro di testo - M.: Higher School, 2006. - 316s.
8. Savitskaya, GV Analisi dell'attività economica dell'impresa [Testo]: libro di testo. – M.: INFRA-M, 2007. – 512p.
9. Selezneva, NN Analisi finanziaria [Testo]: manuale - M.: UNITI, 2009. - 392p.
10. Chechevitsina, L.N. Analisi dell'attività finanziaria ed economica [Testo]: libro di testo. - Rostov sul Don: Phoenix, 2006. - 234 p.
11. Chuev, I.N. Analisi completa dell'attività economica [Testo]: un libro di testo per le università. – M.: Dashkov i K, 2007. – 417p.
12. Sheremet, d.C. Metodi di analisi finanziaria [Testo]: manuale per le università - M.: INFRA-M, 2009. - 428s.
APPENDICE A
Dati per un compito generale
| Indicatori | 2007 | 2008 | |
| Piano | Fatto | ||
| 1. Volume della produzione (fatturato lordo) | 18678 | 22752 | 20120 |
| 2. Fatturato interno | 1868 | 2345 | 2380 |
| 3. Modifica del saldo dei lavori in corso | 137 | 138 | 154 |
| 4. Ricavi dalle vendite di prodotti | 12507 | 17748 | 15789 |
| 5. Costo della merce venduta | 10758 | 12540 | 12768 |
| 6. Risultato della vendita (utile, perdita) | 1749 | 3906 | 3021 |
7. Costo di produzione della produzione lorda (somma totale): Compreso: | 15950 | 19295 | 16420 |
| - materie prime | 10087 | 11227 | 9445 |
| - rifiuti a rendere | 33 | 107 | 104 |
| - acquisto di semilavorati | 821 | 661 | 458 |
| - carburante ed energia | 1566 | 2068 | 1590 |
| - stipendio | 1682 | 3062 | 2589 |
| - tassa sociale e altre detrazioni per i bisogni sociali | 236 | 365 | 313 |
| - tasse e tasse locali | 54 | 60 | 51 |
| - costi di preparazione alla produzione | 840 | 1020 | 920 |
| - spese per la manutenzione e il funzionamento delle apparecchiature | 180 | 224 | 358 |
| - spese generali | 170 | 239 | 279 |
| - spese generali di gestione | 113 | 160 | 279 |
| - perdite da matrimonio | 168 | 102 | 34 |
| 8. Spese di vendita | 2% | 3% | 4% |
| 319 | 579 | 657 | |
| 9. Costo totale della produzione lorda | 16269 | 19874 | 17077 |
| 10. Il numero medio di PPP, persone: | 550 | 552 | 450 |
| - compresi i lavoratori | 466 | 488 | 410 |
| 11. Elaborato dai lavoratori, ora uomo | 137366 | 141802 | 114689 |
| 12. Perdita di orario di lavoro, ora: | 18431 | 5400 | 10529 |
| - assenteismo previa autorizzazione dell'amministrazione | 2738 | - | 721 |
| - tempi di fermo | 7490 | - | 2456 |
| - vacanze studio | 5379 | 4200 | 4678 |
| - invalidità temporanea | 2824 | 1200 | 2674 |
| 13. Straordinario, ora | - | - | 10789 |
| 14. Fondo di consumo | 7260 | 9720 | 5856 |
| 15. Fondo per il personale (PWF) | 4126 | 5026 | 4840 |
| 16. Crescita normativa degli stipendi, % | 10 | - | - |
| 17. Costo medio annuo delle immobilizzazioni: | 13079 | 15240 | 13568 |
| - la quota della parte attiva dell'OS,% | 58 | 60 | 61 |
| 18. Ammontare del capitale circolante | 11275 | 13795 | 17786 |
| 19. Altre entrate | 1247 | 1882 | 1890 |
| 20. Altre spese | 637 | 455 | 670 |
| 21. Utilizzo del profitto, % | |||
| - al bilancio | 20 | 20 | 20 |
| - al fondo di riserva | 10 | 10 | 10 |
| - al fondo di accumulazione | 30 | 30 | 30 |
| - al fondo di consumo | 20 | 20 | 15 |
| - altri scopi | 40 | 40 | 45 |
Un'analisi dei risultati finanziari di un'organizzazione è uno studio del profitto o della perdita da essa ricevuti, sia in termini assoluti che in rapporto rispetto ad altri indicatori finanziari dell'organizzazione 6 .
Lo scopo principale dell'analisi finanziaria è ottenere un numero limitato di parametri chiave che forniscano un quadro obiettivo e accurato della condizione finanziaria dell'impresa, dei suoi profitti e perdite, dei cambiamenti nella struttura delle attività e delle passività, negli accordi con debitori e creditori . Allo stesso tempo, l'analista e il manager possono essere interessati sia alla situazione finanziaria attuale dell'impresa sia alla sua proiezione per il futuro prossimo o più lontano, ad es. parametri attesi della condizione finanziaria.
Gli obiettivi dell'analisi vengono raggiunti come risultato della risoluzione di un determinato insieme interconnesso di compiti analitici. Il compito analitico è una specificazione degli obiettivi dell'analisi, tenendo conto delle capacità organizzative, informative, tecniche e metodologiche dell'analisi.
La valutazione dell'attività finanziaria dell'impresa viene effettuata sulla base del bilancio.
Il principio base della lettura analitica del bilancio è il metodo deduttivo, cioè Dal generale allo specifico. Ma deve essere applicato ripetutamente. Nel corso di tale analisi si riproduce, per così dire, la sequenza storica e logica di fattori ed eventi economici, la direzione e la forza della loro influenza sui risultati delle prestazioni.
La pratica dell'analisi finanziaria ha sviluppato le regole di base per la lettura dei rendiconti finanziari.
Tra questi, si possono distinguere 6 metodi principali:
analisi orizzontale - confronto di ciascuna posizione segnalante con il periodo precedente;
analisi verticale - determinazione della struttura degli indicatori finanziari consuntivi con individuazione dell'impatto di ciascuna posizione di reporting sul risultato nel suo complesso;
analisi delle tendenze - confrontando ciascuna posizione dichiarante con un numero di periodi precedenti e determinando la tendenza, ad es. l'andamento principale della dinamica dell'indicatore, sgomberato da influenze casuali e caratteristiche individuali dei singoli periodi. Con l'aiuto della tendenza, in futuro si formano possibili valori di indicatori e, pertanto, viene eseguita un'analisi predittiva prospettica;
analisi degli indicatori relativi - calcolo delle relazioni tra singole posizioni del report o posizioni di diverse forme di reporting, determinazione delle interrelazioni degli indicatori;
analisi comparativa - si tratta sia di un'analisi in azienda degli indicatori di rendicontazione di sintesi per singoli indicatori di un'azienda, filiali, divisioni e di un'analisi interaziendale degli indicatori di una determinata azienda con quelli dei concorrenti, con l'industria media e l'economia media dati;
analisi fattoriale - analisi dell'influenza dei singoli fattori sull'indicatore di performance utilizzando metodi di ricerca deterministici o stocastici. Inoltre, l'analisi fattoriale può essere sia diretta, quando l'indicatore di performance è suddiviso nelle sue parti componenti, sia inversa (sintesi), quando i suoi singoli elementi sono combinati in un indicatore di performance comune.
L'analisi finanziaria fa parte di un'analisi generale e completa dell'attività economica, che si compone di due sezioni strettamente correlate: l'analisi finanziaria e l'analisi della gestione della produzione.
L'analisi finanziaria è divisa in esterna e interna. Le caratteristiche dell'analisi finanziaria esterna sono:
la pluralità di soggetti di analisi, utenti di informazioni sulle attività dell'impresa;
varietà di obiettivi e interessi dei soggetti di analisi;
disponibilità di metodi standard di analisi, standard contabili e di rendicontazione;
orientamento dell'analisi solo al pubblico, rendicontazione esterna dell'impresa;
compiti di analisi limitati come conseguenza del fattore precedente;
massima apertura dei risultati dell'analisi per gli utenti delle informazioni sulle attività dell'impresa.
L'analisi finanziaria, basata solo sui dati di bilancio, acquisisce il carattere di un'analisi esterna svolta all'esterno dell'impresa dalle controparti interessate, dai proprietari o dalle agenzie governative. Questa analisi non svela tutti i segreti del successo dell'azienda.
analisi degli indicatori assoluti di profitto;
analisi dei relativi indicatori di redditività;
analisi della situazione finanziaria, stabilità del mercato, liquidità del bilancio, solvibilità dell'impresa;
analisi dell'efficacia dell'utilizzo del capitale preso in prestito;
la diagnostica economica della condizione finanziaria dell'impresa e la valutazione del rating degli emittenti.
Il contenuto principale dell'analisi finanziaria in azienda può essere integrato da altri aspetti importanti per l'ottimizzazione della gestione, come l'analisi dell'efficacia degli anticipi in conto capitale, l'analisi del rapporto tra costi, fatturato e profitto. Nel sistema di analisi di gestione in azienda è possibile approfondire l'analisi finanziaria attraendo dati di contabilità di produzione gestionale, in altre parole è possibile condurre un'analisi economica completa e valutare l'efficacia dell'attività economica.
Le caratteristiche dell'analisi di gestione sono:
orientamento dei risultati dell'analisi alla loro gestione;
utilizzo di tutte le fonti di informazione per l'analisi;
mancanza di regolazione dell'analisi dall'esterno;
completezza dell'analisi, studio di tutti gli aspetti dell'impresa;
integrazione di contabilità, analisi, pianificazione e processo decisionale;
massima segretezza dei risultati dell'analisi al fine di preservare i segreti commerciali.
Il tipo principale di merci è non alimentare e prodotti alimentari.
Per fare un'analisi, è necessario valutarne il livello e la dinamica. Per valutare il livello e la dinamica degli indicatori, costruiremo la Tabella 2.4.
Tabella 2.4 - Analisi del livello e della dinamica degli indicatori nel 2013-2014
Secondo la tabella 2.4. la conclusione è la seguente: il negozio Magnit ha ottenuto i migliori risultati nelle sue attività nel 2014 rispetto al 2013, con un utile netto di 377.000 mila rubli.
I risultati finanziari dell'impresa sono caratterizzati dall'importo dell'utile ricevuto e dal livello di redditività. Le imprese traggono profitto principalmente dalla vendita di prodotti, nonché da altre attività (locazione di immobilizzazioni, attività commerciali su azioni e cambi, ecc.).
Il profitto è parte del reddito netto creato nel processo produttivo e realizzato nell'ambito della circolazione, che viene direttamente percepito dalle imprese. Solo dopo la vendita dei prodotti l'utile netto assume la forma di profitto. Quantitativamente, è la differenza tra le entrate (dopo aver pagato l'imposta sul valore aggiunto, le accise e altre detrazioni dalle entrate ai fondi di bilancio e non di bilancio) e l'intero costo del venduto. Ciò significa che più un'impresa vende prodotti redditizi, maggiore è il profitto che riceve, migliore è la sua condizione finanziaria. Pertanto, la performance finanziaria dovrebbe essere studiata in stretta connessione con l'uso e la vendita dei prodotti.
Il volume delle vendite e l'importo del profitto, il livello redditività dipendono dalle attività di produzione, fornitura, marketing e commerciale dell'impresa, in altre parole, questi indicatori caratterizzano tutti gli aspetti della gestione.
I principali obiettivi dell'analisi della performance finanziaria sono:
Controllo sistematico sull'attuazione dei piani per la vendita dei prodotti e del profitto;
Determinazione dell'influenza di fattori sia oggettivi che soggettivi sul volume delle vendite dei prodotti e sui risultati finanziari;
Identificazione di riserve per aumentare il volume delle vendite di prodotti e l'importo dell'utile;
Valutazione del lavoro dell'impresa sull'uso delle opportunità per aumentare il volume delle vendite, dei profitti e della redditività;
Sviluppo di misure per l'utilizzo delle riserve individuate.
Fonti di informazione nell'analisi delle vendite e dei profitti dei prodotti:
1. Le lettere di vettura per la spedizione dei prodotti,
2. Dati contabili analitici,
3. Modulo 2 "Conto economico", modulo 5-f "Relazione di sintesi sui risultati finanziari",
3. Tabelle corrispondenti del piano di sviluppo economico e sociale dell'impresa.
14.2. Analisi della composizione e dinamica dell'utile di bilancio
Nell'analisi vengono utilizzati i seguenti indicatori di profitto: profitto di bilancio, profitto dalla vendita di prodotti, lavori, servizi, profitto da altre vendite, risultati finanziari di operazioni non di vendita, utile imponibile, utile netto.
utile di bilancio include i risultati finanziari derivanti dalla vendita di prodotti, lavori, servizi, da altre vendite, proventi e spese da operazioni non di vendita
Blocco - schema di analisi fattoriale del profitto.
Reddito imponibile rappresenta la differenza tra l'utile di bilancio e l'importo del reddito tassato sul reddito (su titoli, da partecipazioni in joint venture).
Profitto netto- questo è l'utile che resta a disposizione dell'impresa dopo il pagamento di tutte le tasse, sanzioni economiche e contributi alle fondazioni di beneficenza.
Sotto analisiè necessario studiare la composizione dell'utile di bilancio, la sua struttura, la dinamica e l'attuazione del piano per l'anno di riferimento. Quando si studia la dinamica del profitto, è necessario tenere conto dei fattori inflazionistici delle variazioni del suo importo. A tal fine, i ricavi vengono adeguati all'indice medio ponderato di crescita dei prezzi per i prodotti dell'azienda in media per il settore e i costi dei prodotti venduti vengono ridotti in base alla loro crescita a seguito di un aumento dei prezzi per le risorse consumate nel corso del periodo analizzato.
14.3. Analisi dei risultati finanziari dalla vendita di prodotti, opere e servizi
Il grosso del profitto le imprese ricevono dalla vendita di prodotti e servizi. Nel processo di analisi vengono studiate le dinamiche, l'attuazione del piano di profitto dalla vendita dei prodotti e vengono determinati i fattori di variazione del suo importo.
Il profitto dalla vendita di prodotti nel suo insieme per l'impresa dipende da quattro fattori del primo livello di subordinazione: il volume delle vendite di prodotti (VRP); la sua struttura (LE i); costo primo (C i) e livello dei prezzi medi di vendita (C i).
Volume delle vendite può avere un impatto positivo e negativo sull'importo del profitto. Un aumento delle vendite di prodotti convenienti porta ad un aumento proporzionale dei profitti. Se il prodotto non è redditizio, con un aumento del volume delle vendite si verifica una diminuzione dell'importo del profitto.
La struttura dei prodotti commerciabili può avere un impatto sia positivo che negativo sull'importo del profitto. Se la quota di tipi di prodotti più redditizi nel volume totale delle sue vendite aumenta, l'importo del profitto aumenterà e viceversa, con un aumento della quota di prodotti a basso profitto o non redditizi, l'importo totale del profitto aumenterà diminuire.
Il costo di produzione e il profitto sono inversamente proporzionali: una diminuzione del costo porta ad un corrispondente aumento del profitto e viceversa.
La variazione del livello dei prezzi medi di vendita e l'importo del profitto sono direttamente proporzionali: con un aumento del livello dei prezzi, l'importo del profitto aumenta e viceversa.
Il calcolo dell'influenza di questi fattori sull'ammontare del profitto può essere effettuato con il metodo delle sostituzioni a catena.
Per prima cosa devi trovare l'importo del profitto con il volume di vendita effettivo e il valore target di altri fattori. Per fare ciò, calcola la percentuale di attuazione del piano per la vendita di prodotti, quindi regola l'importo di profitto pianificato di questa percentuale.
Esecuzione del piano di attuazione calcolato confrontando il volume di vendita effettivo con quello pianificato in naturale (se i prodotti sono omogenei), condizionatamente naturale (in questo esempio migliaia di lattine condizionali) e in termini di valore (se i prodotti non sono omogenei nella composizione), per cui è auspicabile utilizzare i singoli prodotti a livello di costo di base (pianificato), perché il costo è meno influenzato da fattori strutturali rispetto ai ricavi.
Dovrebbe essere analizzato nonché l'attuazione del piano e la dinamica del profitto dalla vendita di determinati tipi di prodotti, il cui valore dipende da fattori del primo ordine: il volume delle vendite dei prodotti (VRP i), il costo (С i) e prezzi medi di vendita (Ö i). Il modello fattoriale del profitto dalla vendita di determinati tipi di prodotti ha la forma: P = VRP i (P i - C i).
Un sistema di indicatori viene utilizzato per valutare la politica di assortimento.
A causa dell'aumento della quota di prodotti che hanno un livello più elevato di profitto per unità di produzione, l'importo del profitto aumenta.
Se l'impresa produce tipi eterogenei di prodotti, la struttura ha un impatto significativo sull'importo del profitto.
14.4. Analisi del livello dei prezzi medi di vendita
Il prezzo medio di vendita di un'unità di produzione è calcolato dividendo i proventi della vendita del prodotto in questione per il volume delle sue vendite. I seguenti fattori influenzano il cambiamento del suo livello: la qualità dei prodotti venduti, i mercati di vendita, le condizioni di mercato, i processi inflazionistici.
La qualità dei prodotti commerciali è uno dei principali fattori da cui dipende il livello del prezzo medio di vendita. Per prodotti di qualità superiore, vengono fissati prezzi più elevati e viceversa.
14.5. Analisi dei risultati finanziari di altre attività
Esecuzione del piano di profitto dipende in gran parte dai risultati finanziari di attività non legate alla vendita di prodotti. Questo è il profitto dalla partecipazione al capitale in joint venture; proventi da locazione di terreni e immobilizzazioni, sanzioni, multe e sanzioni percepite e pagate; perdite da estinzione di crediti inesigibili per i quali è scaduto il termine di prescrizione; perdite da calamità naturali; condividere i guadagni, obbligazioni, depositi; utili e perdite di operazioni in valuta estera, ecc.
L'analisi è principalmente allo studio delle dinamiche e delle cause di perdite e profitti per ogni caso specifico. Le perdite derivanti dal pagamento delle multe sorgono in connessione con la violazione da parte di alcuni servizi di accordi con altre imprese, organizzazioni e istituzioni. L'analisi stabilisce le ragioni dell'inadempimento degli obblighi, vengono adottate misure per prevenire errori.
Modifica dell'importo delle sanzioni ricevute può verificarsi non solo in conseguenza della violazione degli obblighi contrattuali da parte di fornitori e appaltatori, ma anche per l'indebolimento del controllo finanziario da parte dell'impresa nei confronti degli stessi. Pertanto, nell'analisi di tale indicatore, occorre verificare se, in tutti i casi di violazione degli obblighi contrattuali, siano state presentate ai fornitori adeguate sanzioni.
Le perdite derivanti dalla cancellazione di crediti inesigibili si verificano di solito in quelle imprese in cui l'istituzione della contabilità e il controllo sullo stato degli insediamenti è a un livello basso. Anche gli utili (perdite) degli anni precedenti, rilevati nell'anno in corso, indicano le carenze della contabilità.
Degno di particolare attenzione proventi da titoli (azioni, obbligazioni, cambiali, certificati, ecc.). Imprese: i detentori di titoli ricevono un certo reddito sotto forma di dividendi. Nel processo di analisi si studia la dinamica dei dividendi, i prezzi delle azioni, l'utile netto per azione, si stabiliscono i tassi della loro crescita o diminuzione.
Importo dei dividendi ricevuti dipende dal numero di azioni acquistate e dal livello di dividendo per azione, il cui valore è determinato dal livello di redditività della società per azioni, dalla politica fiscale e di ammortamento dello stato, dal livello del tasso di interesse per un prestito , eccetera. Un livello non sufficientemente elevato di qualificazione del personale economico, la mancanza di conoscenza delle leggi del mercato, l'incapacità di valutare la congiuntura delle leggi di mercato possono comportare grosse perdite per l'impresa. Quando si valutano i risultati dell'attività finanziaria, i confronti tra aziende, lo studio dell'esperienza di altre imprese nel mercato mobiliare, possono essere di grande beneficio.
Al termine dell'analisi vengono sviluppate specifiche misure volte a prevenire e ridurre le perdite e le perdite derivanti da operazioni non di vendita.
14.6.. Analisi della redditività dell'impresa
Gli indicatori di redditività caratterizzano l'efficienza dell'impresa nel suo insieme, la redditività di varie attività (produzione, affari, investimenti), il recupero dei costi, ecc. Caratterizzano i risultati finali della gestione in modo più completo del profitto, perché il loro valore mostra il rapporto tra l'effetto e il denaro o le risorse utilizzate. Sono utilizzati per valutare le attività dell'impresa e come strumento nella politica di investimento e nella determinazione dei prezzi.
Gli indicatori di redditività possono essere combinati in diversi gruppi:
Indicatori che caratterizzano la redditività (payback) dei costi di produzione e dei progetti di investimento;
Indicatori che caratterizzano la redditività delle vendite;
Indicatori che caratterizzano la redditività del capitale e delle sue parti.
Tutti questi indicatori può essere calcolato sulla base del saldo utile delle vendite di prodotti e utile netto.
La redditività delle attività di produzione (recupero dei costi) è calcolata dal rapporto tra l'utile lordo (P rp) o netto (NP) e l'importo dei costi per prodotti venduti o fabbricati (I):
R s \u003d P rp / I o R s \u003d PE / I.
Lei mostra quanto l'azienda ha un profitto da ogni rublo speso per la produzione e la vendita di prodotti. Può essere calcolato nel suo insieme per l'impresa, le sue singole divisioni e tipi di prodotti.
Il rimborso dei progetti di investimento è determinato in modo simile: l'importo del profitto ricevuto o previsto dal progetto si riferisce all'importo dell'investimento in questo progetto.
Il ritorno sulle vendite è calcolato dividendo l'utile dalla vendita di prodotti, lavori e servizi o l'utile netto per l'importo dell'utile ricevuto (VR). Caratterizza l'efficacia dell'attività imprenditoriale: quanto profitto ha l'azienda dal rublo delle vendite. Questo indicatore è ampiamente utilizzato in un'economia di mercato. Viene calcolato nel suo insieme per l'impresa e per i singoli tipi di prodotti.
R rp \u003d P rp / BP o R rp \u003d PE / BP.
La redditività (rendimento) del capitale è calcolata come rapporto tra l'utile residuo (lordo, netto) e il valore medio annuo dell'intero capitale investito (SK) o delle sue singole componenti: proprio (azioni), preso in prestito, permanente, fisso, lavoro, capitale di produzione, ecc.
da R a = PA / SK; R k \u003d P rp / SK; R a \u003d PE / SK.
Nel processo di analisi, si dovrebbe studiare la dinamica degli indicatori di redditività elencati, l'attuazione del piano in termini di livello, ed effettuare confronti interaziendali con le imprese concorrenti.
Il livello di redditività delle attività di produzione (recupero dei costi), calcolato nel suo insieme per l'impresa, dipende da tre fattori principali del primo ordine: i cambiamenti nella struttura dei prodotti venduti, il suo costo e i prezzi medi di vendita.
14.7. Analisi delle riserve per aumentare l'importo del margine di profitto
Per ciascun tipo di prodotto commerciabile sono determinate riserve per aumentare l'importo del profitto. La loro fonte principale è un aumento del volume delle vendite dei prodotti, una diminuzione del loro costo, un aumento della qualità dei prodotti commerciabili, la loro vendita in mercati più redditizi, ecc.
Blocco: uno schema per il calcolo delle riserve per aumentare il profitto delle vendite di prodotti.
Per determinare le riserve crescita del profitto sulla fonte primaria, è necessario moltiplicare il tasso di crescita del volume delle vendite precedentemente identificato per il profitto effettivo per unità di produzione.
Le riserve per aumentare i profitti attraverso la riduzione del costo di prodotti e servizi commerciali sono calcolate come segue: la riserva per la riduzione del costo di ciascuna tipologia di prodotto precedentemente individuata viene moltiplicata per il volume possibile delle sue vendite, tenendo conto delle riserve per la sua crescita.
Una riserva significativa per la crescita degli utili è il miglioramento della qualità dei prodotti commerciabili. È determinato come segue: la variazione della quota di ciascuna varietà viene moltiplicata per il prezzo di vendita della varietà corrispondente, i risultati vengono sommati e la variazione risultante del prezzo medio viene moltiplicata per il possibile volume di vendita dei prodotti.
14.8. Analisi dell'utilizzo degli utili
Dopo aver pagato le tasse, l'utile viene distribuito come segue: una parte viene utilizzata per espandere la produzione (fondo di accumulo) e la seconda parte viene utilizzata per fornire incentivi materiali ai dipendenti dell'impresa (fondo di consumo). È inoltre in corso la creazione di un fondo di riserva dell'impresa.
Per migliorare l'efficienza produzione, è molto importante che la distribuzione dei profitti sia ottimale per soddisfare gli interessi dello Stato, delle imprese e dei lavoratori. Lo stato è interessato a ottenere quanto più profitto possibile nel bilancio. La direzione dell'impresa cerca di indirizzare una grande quantità di profitto alla riproduzione ampliata. I dipendenti sono interessati a salari più alti.
Tuttavia, se lo stato lo impone imprese con tasse molto elevate, ciò non stimola lo sviluppo della produzione e quindi il volume di produzione si riduce e, di conseguenza, il flusso di fondi al bilancio. Lo stesso può accadere se l'intero importo del profitto viene utilizzato per incentivi materiali per i dipendenti dell'impresa. In questo caso, in futuro, la produzione diminuirà, poiché i beni fissi di produzione non verranno aggiornati, il capitale circolante proprio diminuirà, il che porterà alla fine a una diminuzione del tenore di vita dei lavoratori e a una riduzione dei posti di lavoro. Se la quota dei profitti per gli incentivi materiali per il lavoro diminuisce, ciò, a sua volta, porterà a una diminuzione dell'interesse materiale dei lavoratori e, di conseguenza, a una diminuzione dell'efficienza produttiva. Questo problema è particolarmente acuto in condizioni di inflazione, quando il potere d'acquisto dei salari diminuisce
Durante l'analisi è necessario studiare la dinamica della quota di utili che va all'autofinanziamento dell'impresa e incentivi materiali per i dipendenti, e indicatori come l'importo dell'autofinanziamento e l'importo degli investimenti di capitale per dipendente, l'importo dei salari e dei pagamenti per dipendente. Inoltre, devono essere studiati in stretta connessione con il livello di redditività, l'importo dell'utile per dipendente, un rublo di immobilizzazioni di produzione. Se questi indicatori sono superiori a quelli di altre imprese o superiori a quelli normativi per un determinato settore, allora ci sono prospettive per lo sviluppo dell'impresa.
Schema di distribuzione degli utili
Schema di formazione e uso del profitto
| Indice |
| 1. Guadagno dalle vendite dei prodotti + |
| 2. Utile da altre attività + |
| 3. Equilibrio importo del profitto = |
| 4. Imposta sugli immobili - |
| 5. Utile percepito eccedente il livello di redditività stabilito, trasferito al bilancio - |
| 6. Proventi da titoli e partecipazioni in joint venture, imponibili ad aliquote speciali - |
| 7. Utile preferenziale - |
| 8. Reddito imponibile = |
| 9 Imposta sul reddito all'aliquota vigente + |
| 10. Imposta sui redditi da titoli + |
| 11. Utile residuo a disposizione dell'impresa = |
| 12. Sanzioni economiche - |
| 13 Detrazioni sugli utili alle fondazioni di beneficenza - |
| 14. utile netto = 15. Distribuzione dell'utile netto: al fondo di riserva al fondo di accumulazione al fondo di consumo 16. Quota dell'utile netto, % del fondo di riserva 5 fondo di accumulazione 50 fondo di consumo 45 |
La politica dei dividendi ha una grande influenza sull'attrattiva dell'investimento dell'oggetto agricolo. Se i pagamenti dei dividendi sono ingenti, questo è un indicatore del buon funzionamento dell'impresa ed è redditizio investire in essa. Uno degli indicatori della politica dei dividendi è il livello di reddito da dividendi, ad es. la quota degli utili è destinata al pagamento dei dividendi.
Ci sono 2 approcci:
Pagamento dividendi in via residuale.
Minimizzazione del rischio, ovvero migliore min ora che più in futuro.
La fonte di pagamento del dividendo può essere:
Utile netto del periodo di rendicontazione;
Utile redistribuito degli anni precedenti;
Specialista. fondi di riserva creati per il pagamento delle azioni privilegiate.
Le decisioni sul pagamento dei dividendi sono prese dall'assemblea degli azionisti.
Nella pratica mondiale, vengono utilizzate varie opzioni per il pagamento dei dividendi:
Distribuzione dell'utile % costante;
Pagamento di dividendi fissi indipendentemente dal reddito;
Pagamenti garantiti dividendi minimi ed extra;
Pagamento di dividendi per azioni.
Tabella 6.8. Dati sull'uso dei profitti, migliaia di rubli
| Indice | Piano | Fatto |
| 1. Guadagno dalla vendita dei prodotti | ||
| 2. Profitto da altre attività | - | |
| 3. Utile di bilancio | ||
| 4. Tassa di proprietà | ||
| 5. Utile ricevuto eccedente il livello di redditività stabilito, trasferito al bilancio | - | - |
| 5. Proventi da titoli e da partecipazioni in joint venture soggette ad aliquote speciali 6. | - | - |
| 7. Utile preferenziale | ||
| 8. Reddito imponibile | ||
| 9. Imposta sul reddito all'aliquota vigente | ||
| 10. Imposta sui redditi da titoli | - | - |
| 11. Utile rimanente a disposizione dell'impresa | ||
| 12. Sanzioni economiche | - | |
| 13. Detrazioni sugli utili alle fondazioni di beneficenza | ||
| 14. Utile netto | ||
| 15. Distribuzione dell'utile netto: | ||
| al fondo di riserva | ||
| al fondo di accumulazione | ||
| al fondo di consumo | ||
| 16. Quota dell'utile netto, % | ||
| Fondo di riserva | ||
| fondo di accumulazione | ||
| fondo di consumo |
Analisi della situazione finanziaria dell'impresa
15.1 Il concetto, il significato e gli obiettivi dell'analisi della condizione finanziaria.
Per condizione finanziaria dell'impresa si intende la capacità dell'impresa di finanziare le proprie attività. È caratterizzato dalla disponibilità di risorse finanziarie necessarie per il normale funzionamento dell'impresa.
La condizione finanziaria può essere:
sostenibile,
Pre-crisi instabile,
Crisi.
Capacità di impresa effettuare pagamenti in tempo, finanziare le proprie attività su base prorogata indica la sua buona condizione finanziaria.
La stabilità finanziaria di un'impresa è la capacità di un'entità aziendale di funzionare, svilupparsi, mantenere un equilibrio tra le proprie attività e passività in un ambiente interno mutevole che ne garantisca la solvibilità costante, l'attrattiva dell'investimento entro i limiti di un livello di rischio accettabile. Una posizione stabile ha un impatto positivo sull'attuazione dei piani e sulla fornitura all'impresa delle risorse necessarie.
Lo scopo dell'attività finanziaria è risolvere il principale compito strategico: aumentare le attività dell'impresa, mantenere la solvibilità e la redditività.
condizione finanziaria dipende il risultato delle sue attività produttive, commerciali e finanziarie, se i piani per la produzione e le attività finanziarie vengono attuati con successo, ciò influisce positivamente sulla posizione finanziaria dell'impresa e viceversa.
L'obiettivo principale dell'analisi- identificare ed eliminare tempestivamente le carenze nelle attività finanziarie e trovare riserve per migliorare la condizione finanziaria dell'impresa e la sua solvibilità. In tal modo, è necessario risolvere i seguenti compiti:
Sulla base dello studio del rapporto di causa ed effetto tra i vari indicatori delle attività produttive, commerciali e finanziarie, valutare l'attuazione del piano per l'incasso delle risorse finanziarie e il loro utilizzo nell'ottica del miglioramento della condizione finanziaria dell'impresa.
Previsione di possibili risultati finanziari, redditività economica, sulla base di condizioni reali.
Sviluppo di misure specifiche volte a un uso più efficiente dei risultati finanziari e al rafforzamento della condizione finanziaria dell'impresa.
L'analisi della condizione finanziaria dell'impresa viene effettuata non solo dai gestori e dai servizi pertinenti dell'impresa, ma anche dai suoi fondatori, investitori, banche al fine di aumentare l'efficienza nell'uso delle risorse, ecc. Di conseguenza, l'analisi si divide in interna ed esterna.
L'analisi interna è svolta dai servizi aziendali per la pianificazione, il controllo e la previsione.
L'analisi esterna è svolta da investitori e fornitori. Il suo scopo è quello di stabilire un'opportunità per investire in modo redditizio al fine di massimizzare i profitti ed eliminare il rischio di perdite.
Le fonti di informazione per l'analisi della condizione finanziaria sono: stato patrimoniale, conto economico - modulo 2, rendiconto patrimoniale - modulo 3.
Per valutare la condizione finanziaria dell'impresa e la sua sostenibilità viene utilizzato un sistema di indicatori che caratterizza:
a) la disponibilità e l'allocazione del capitale, l'efficienza e l'intensità del suo utilizzo;
b) l'ottimalità della struttura delle passività dell'impresa, la sua indipendenza finanziaria e il grado di rischio finanziario;
c) la struttura ottimale degli asset e il grado di rischio produttivo;
d) ottimalità della struttura delle fonti di formazione del capitale circolante;
e) solvibilità e attrattività degli investimenti;
f) il rischio di fallimento (insolvenza di un'impresa);
g) un margine di stabilità finanziaria (una zona di pareggio volume di vendite di beni, servizi).
15.2. Analisi finanziaria della struttura del bilancio.
La condizione finanziaria dell'impresa, la sua stabilità dipende da:
Dal rapporto ottimale tra capitale fisso e capitale circolante;
Dal rapporto tra fondi propri e presi in prestito.
Bisogno la presenza di capitale proprio è dovuta all'esigenza di autofinanziamento dell'impresa, è la base dell'autonomia e dell'indipendenza, nonché il minor rischio.
L'attività finanziaria a spese dei fondi propri non è sempre vantaggiosa per l'impresa. Allo stesso tempo, se vengono utilizzati prestiti a breve termine, la situazione finanziaria sarà instabile, perché. è richiesto un lavoro operativo costante. Lo sviluppo della giusta strategia finanziaria aiuterà a migliorare l'efficienza dell'impresa.
Importanti indicatori di stabilità finanziaria sono:
Il coefficiente di autonomia finanziaria (indipendenza) o la quota di patrimonio netto nell'importo totale;
Indice di dipendenza finanziaria (quota del capitale preso in prestito nella valuta di bilancio totale);
Sfruttare la leva finanziaria o il rapporto di rischio finanziario (rapporto tra debito e capitale proprio).
Rapporto di rischio finanziario(spalla della leva finanziaria) dipende dalla quota del capitale preso in prestito nell'importo totale delle attività.
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Durante l'analisi della condizione finanziaria all'inizio e alla fine del periodo, ci sono stati dei cambiamenti.
La valutazione dei cambiamenti che si verificano nella struttura del capitale può essere diversa dalla posizione degli investitori e dell'impresa
Per banche e creditori, la situazione è più affidabile se la quota di capitale proprio è elevata.
Le imprese sono interessate ad avere un capitale in prestito, perché:
Gli interessi sul servizio del capitale preso in prestito non sono inclusi nel reddito imponibile;
Gli interessi passivi sono inferiori all'utile guadagnato
Dall'uso del capitale preso in prestito nel fatturato dell'impresa, di conseguenza, aumenta il ritorno sul capitale proprio.
Per valutare la formazione di capitale le imprese calcolano il rapporto di autofinanziamento: questo è il rapporto tra l'importo del reddito e dell'ammortamento dell'autofinanziamento e l'importo totale delle fonti di reddito finanziarie interne ed esterne (vedere la Fig. 24.1).
Il collocamento di fondi aziendali è di grande importanza nelle attività finanziarie e per aumentarne l'efficienza.
Un importante indicatore della condizione e stabilità finanziaria è la disponibilità di attività correnti materiali con fonti pianificate di capitale circolante proprio e prestiti a breve termine per articoli di magazzino, debiti verso fornitori, anticipi ricevuti da acquirenti.
15.3 VALUTAZIONE DELLA STABILITÀ FINANZIARIA DELL'IMPRESA
Esistono 4 tipi di stabilità finanziaria:
1. Assoluta stabilità della condizione finanziaria, se scorte e costi sono inferiori alle previste fonti di formazione di Z< И план
dove k - sicurezza>1.
2. Stabilità normale Z = I plan
3. Condizioni finanziarie pre-crisi instabili: la bilancia dei pagamenti è disturbata
Z = I plan + I vr (temporaneamente gratuito)
4. Condizione finanziaria di crisi: un'impresa sull'orlo del fallimento
Z > Piano + I vr
La stabilità finanziaria può essere ripristinata:
a) accelerazione della rotazione del capitale nell'attivo circolante;
b) una ragionevole riduzione delle riserve e dei costi (fino allo standard);
c) ricostituzione del proprio capitale circolante a spese di fonti interne ed esterne.
Capitale circolante proprio aumentato di + 4327, incl. a causa dell'aumento del risparmio finanziario nell'importo degli utili portati a nuovo.
15.4. Valutazione della produzione e leva finanziaria.
Industriale leva- potenziale opportunità di influenzare il profitto modificando la struttura dei costi di produzione e della produzione - Leva-leva.
Esistono 3 tipi di leva:
Industriale;
Finanziario;
Produzione e finanziaria.
PE \u003d VP - IP - SE,
dove IP - costi di produzione e vendita;
SE - costi finanziari.
Livello di leva di produzione = 
Il livello di leva di produzione mostra la sensibilità dell'utile lordo alle variazioni del volume di produzione.
La relazione tra profitto e rapporto tra capitale proprio e preso in prestito è ciò che è la leva finanziaria.
k f.l. = , dove DП% - profitto lordo.
La generalizzazione è la leva finanziaria e produttiva, che è uguale al prodotto dei livelli di produzione e della leva finanziaria.
La liquidità di bilancio è la capacità di trasformare le attività in contanti e ripagare le passività. La liquidità dell'impresa è la ricerca di mezzi di pagamento non solo da fonti interne, ma anche attraendo fondi presi in prestito in presenza di un'immagine nel mondo degli affari e di un alto livello di attrattività degli investimenti.
Solvibilità dell'impresa
Liquidità aziendale
Bilanciare la liquidità
Immagine aziendale Qualità gestionale
Attrattività degli investimenti degli asset
Interrelazione tra indicatori di liquidità e solvibilità.
Valutazione generale della condizione finanziaria dell'impresa.
È valutato secondo un intero sistema di indicatori che caratterizzano la struttura delle fonti di formazione del capitale e la sua allocazione, l'equilibrio tra attività e fonti di formazione, l'efficienza e l'intensità dell'uso del capitale, la solvibilità e il merito creditizio, l'attrattiva degli investimenti, ecc.
Previsione e sviluppo di modelli della condizione finanziaria dell'impresa.
Lo sviluppo del modello è necessario per sviluppare una strategia finanziaria. L'attenzione principale è rivolta all'implementazione e alla mobilitazione delle riserve interne per aumentare il reddito di cassa, ridurre al minimo i costi, sviluppare la giusta politica di distribuzione degli utili e utilizzare efficacemente il capitale della società.
