Risk tushunchasi

Ta'rif 1

Risk - bu yo'qotishlarga olib kelishi mumkin bo'lgan ehtimoliy hodisaning xarajatlar ifodasidir.

Yuqori daromad olish imkoniyati qanchalik ko'p bo'lsa, xavf darajasi shunchalik yuqori bo'ladi. Xatarlar haqiqiy va taxminiy ma'lumotlar bir-biriga to'g'ri kelmasa va ijobiy va salbiy bo'lishi mumkin bo'lganda shakllanadi. Agar mumkin bo'lgan yo'qotishlar oldindan ko'rsatilgan va sug'urtalangan bo'lsa, foyda olish mumkin.

Xavf funktsiyalari

Bir nechta xavf funktsiyalari mavjud. Bularga quyidagilar kiradi:

Innovatsion, muammolarning noan'anaviy echimlarini izlashni rag'batlantiradi. Innovatsiyalar korxonani raqobatbardoshlikka va tez o'sishga olib boradi;
Konstruktiv yoki buzg'unchi vazifasini bajaradigan va natijalarga erishishga qaratilgan tartibga solish funktsiyasi;
Xavf har qanday ishlab chiqarishning ajralmas qismi ekanligini anglagan holda, muvaffaqiyatsizlikka nisbatan bag'rikenglik bilan ifodalangan himoya;
Analitik - to'plamdan bitta to'g'ri echimni tanlashni nazarda tutadigan funktsiya.

Izoh 1

Shuni ta'kidlash kerakki, xavf tug'diradigan tahdidlarga qaramay, bu foyda olishning ajralmas qismidir. Shu munosabat bilan menejerning asosiy vazifasi xavflarni to'liq rad etish emas, balki xavf-xatarli vaziyatlarning mumkin bo'lgan rivojlanishini aniqlash bilan bog'liq echimni tanlashdir.

Xavf-xatarni baholash

Qo'shimcha daromad olish imkoniyatini prognoz qilish yoki yuzaga kelgan vaziyatdan ko'rilgan zarar miqdorini aniqlash imkonini beradigan tahliliy korxonalar majmui xavfni baholashdir. Xavfni baholash sifatli miqdoriy tahlillar asosida amalga oshiriladi. Ular tashqi va ichki omillar ta'sirini baholash asosida amalga oshiriladi. Bunday tahlil juda ko'p vaqt talab qiladigan protsedura, ammo u har doim sifatli amalga oshirilsa, o'z mevasini beradi.

Agar mumkin bo'lgan yo'qotishlarni u yoki bu tarzda taxmin qilish va bashorat qilish mumkin bo'lsa, unda miqdoriy baholash olingan. Xavf yo'qotishlar qiymati bilan o'lchanishi haqida gapirganda, ularning tasodifiy tabiatini hisobga olish kerak. Xavfli vaziyatning yuzaga kelish ehtimoli haqida ma'lumot olish uchun ob'ektiv tahlil qo'llaniladi.

Har qanday xavf turi vaziyat yuzaga kelishining matematik ifodalangan ehtimoliga ega. U statistik ma'lumotlarga asoslanadi va o'rtacha aniqlik darajasida hisoblanishi mumkin. Miqdoriy oqibatlarni hisoblash uchun har qanday xavfning barcha mumkin bo'lgan oqibatlari ma'lum bo'lishi kerak.

Ekspert xavfini baholash

Ta'rif 2

Ekspert baholash - bu maxsus ishlab chiqilgan metodologiyaga muvofiq amalga oshiriladigan muayyan masala bo'yicha ekspertlarning fikri.

Ekspert risklarini baholash kompaniya mutaxassislari yoki tashqi ekspertlar tomonidan va ma'lum yo'qotishlar ehtimoli bo'yicha turli baholarni to'plash va o'rganishni o'z ichiga oladi. Bunday hisob-kitoblar barcha iqtisodiy mezonlar va statistik ma'lumotlarga asoslangan bo'lishi kerak. Ko'rsatkichlarning kamligi bilan ekspert baholash usulini amalga oshirish qiyin ko'rinadi.

Ko'pgina iqtisodiy jarayonlar ta'sirining o'zgaruvchanligi tufayli ekspert baholash usulining roli oshadi. Muayyan bosqichlarda bunday usulning roli oshadi, boshqalarida u ko'p marta kamayadi. Ekspert bahosini faqat maxsus tadqiqot, shuningdek, ushbu sohadagi boshqa mutaxassislarning tajribasidan foydalangan holda olish mumkin. Ko'pincha bir-birini istisno qiladigan ko'plab ko'rsatkichlarni hisobga olgan holda, sifat mezonlarini yaratish uchun ekspert baholash usuli qo'llaniladi. Bu usulda inson mutaxassisining roli hal qiluvchi hisoblanadi.

A. Xavf ko'rsatkichlarini nuqtaviy baholash. Ushbu turdagi ko'rsatkichdan foydalanish uchun faoliyat natijalarini aks ettiruvchi qiymatlarni taqsimlash qonunining turini ham, parametrlarini ham bilish kerak. Tadbirkorlik faoliyati natijalariga nafaqat ichki, balki tashqi xavf omillarining ham yetarlicha ko'pligi ta'sir qiladi deb faraz qilib, biz bu natijalar normal taqsimot qonuniga bo'ysunadi degan farazni ilgari surdik.

Shaklda. 2.3 egri chiziqni ko'rsatadi normal taqsimotning zichlik funksiyalari. Bu natijaning kutilgan qiymatlarining ehtimollik taqsimot zichligiga bog'liqligini grafik aks ettiradi. Ushbu egri chiziqni tahlil qilgandan so'ng, natijaning barcha qiymatlari qiymat atrofida zichroq guruhlanganligini ko'rishingiz mumkin. X(bu nuqtadagi zichlik egri chizig'i maks. ga ega), ammo natijalar qiymatning chap va o'ng tomoniga taqsimlanganligi sababli X zichligining pasayishi kuzatiladi.

Guruch. 2.3.

Masalan, xavf darajasi R(kerakli darajada natija olish ehtimoli) egri chiziq ostidagi maydon sifatida aniqlanadi, uni quyidagi formula yordamida hisoblash mumkin:

taqsimotning sonli xarakteristikalari qayerda: matematik kutish va dispersiya; Dtp - kerakli natija qiymati.

Mumkin bo'lgan tadbirkorlik natijalari uchun ehtimollik zichligi egri chiziqlarini yaratish statistik ma'lumotlarning katta to'plami kerak taqsimot qonunining parametrlari va shakli haqidagi statistik gipotezani tekshirish. Asosan, bunday dastlabki ma'lumotlarni oldindan olish qiyin, shuning uchun bu shaklda ehtimollik ko'rsatkichlari kamdan-kam qo'llaniladi.

B. Xavf ko'rsatkichlarini intervalgacha baholash. Nuqta riskini baholash baholash protsedurasining to'g'riligi haqida ma'lumot bermaydi. Shu munosabat bilan, o'z faoliyati xavfini baholaydigan tadbirkor ham foydalanishi kerak intervalli yondashuv, berilgan va zarur chegaralarda ma'lum bir natijani olish ehtimolini aniqlashdir.

Masalan, natijaning [ intervalga tegishli qiymatga teng bo'lish ehtimoli. X 1, X 2] ga teng

yoki

Keling, ushbu talqinni grafik ko'rinishda tasvirlaymiz (2.4-rasm).

Guruch. 2.4.

Xavf darajasini bunday intervalli baholash asos bo'lib xizmat qiladi xavf qiymati tushunchalariVaR (VaR – qiymat xavf ), 1980-yillarning oxirida ishlab chiqilgan. o'tgan asr. Bozor tavakkalchiligini umumlashtirilgan baholash sifatida risk qiymatining ma'lum miqdori birinchi navbatda kompaniyaning yuqori rahbariyati darajasida operativ qarorlarni muvofiqlashtirish uchun zarurdir.

VaR xavfning quyidagi turlarini hisoblashning eng universal usuli sifatida tan olingan:

narx riski - moliyaviy aktiv narxining bozor qiymatining o'zgarishi;
valyuta riski - bozorda milliy valyutaning chet el valyutasiga nisbatan kursining o'zgarishi bilan bog'liq;
kredit riski - olingan kredit bo'yicha qarz oluvchining to'liq yoki qisman to'lovga qodir emasligidan kelib chiqadigan;
likvidlik riski - moliyaviy aktivni sotishning mumkin emasligi yoki bozorda mavjud bo'lgan sotib olish miqdoridagi sezilarli farq tufayli aktivni sotishda yuzaga keladigan katta yo'qotishlar bilan sotish qobiliyati bilan bog'liq.

xavf qiymatiVaR moliyaviy vositalar, aktivlar portfeli va boshqalar qiymatining o'zgarishi natijasida yuzaga kelishi mumkin bo'lgan maksimal yo'qotishlarni aks ettiradi, bu ma'lum bir vaqt oralig'ida sodir bo'lishining oldindan belgilangan ehtimoli bilan sodir bo'ladi.

Bundan xulosa qilishimiz mumkinki, xavf qiymatini aniqlashda asosiy ko'rsatkichlar ishonch oralig'i darajasi (ishonch ehtimoli) va vaqt gorizonti hisoblanadi.

Ishonch oralig'i darajasi(xavf menejerining fikriga ko'ra) "normal" bozor tebranishlarini ularning chastotasi bo'yicha kutilmagan, ekstremal portlashlardan ajratib turadigan chegaradir. Qoida tariqasida, yo'qotish ehtimoli 1 - g = (1,0; 2,5 yoki) ichida. 5% ) (ishonch oralig'ining mos keladigan darajasi ga teng g=(99; 97,5 yoki 95%)). Bunday holda, ishonch oralig'i darajasining oshishi bilan xavf qiymati ko'rsatkichi ham oshib borishini hisobga olish kerak: 1% dan ko'p bo'lmagan ehtimollik bilan yuzaga keladigan yo'qotishlar yuqori bo'lishi aniq. 5% ehtimollik bilan yuzaga keladigan yo'qotishlar.

Tanlashda vaqt gorizonti birinchidan, ushbu aktivlar bilan operatsiyalar qanchalik tez-tez amalga oshirilayotganligini ko'rib chiqishga arziydi; ikkinchidan, ularning likvidligi. Kapital bozorlarida faol bo'lgan moliyaviy institutlar uchun an'anaviy hisob-kitob davri bir kunni tashkil qiladi, strategik investorlar uchun esa uzoqroq muddatlardan foydalanish maqbul bo'lishi mumkin. Vaqt ufqining uzayishi bilan bir qatorda, xavf qiymati ham ortadi. Shubhasiz, mumkin bo'lgan foyda va zararlar, masalan, besh kun ichida, bir kundan ko'ra kattaroq bo'lishi mumkin. Amalda, odatda, davr mobaynida, deb taxmin qilinadi P kun bo'lsa, xavf qiymatining qiymati taxminan bir kundan ortiq marta qiymatiga teng bo'ladi.

Ekspert risklarini baholash usullari

Bugungi beqaror sharoitda, tadbirkorning bir xil sharoitlarda har qanday iqtisodiy vaziyatni takrorlashi deyarli imkonsiz bo'lsa va xavf hodisalari ehtimoli haqida so'nggi ma'lumotlarga ega bo'lmasa, unga murojaat qilish arziydi. sub'ektiv usullar ekspert baholari, ekspertning mulohazalari va shaxsiy tajribasi, moliyaviy menejerning fikrlari va boshqalar. Ekspert baholash usullari aniqlash imkonini beradi moliyaviy risklar darajasi, agar korxonada hisob-kitoblar yoki taqqoslashlarni amalga oshirish uchun zarur ma'lumotlar bo'lmasa. Ushbu usullar ekspertlar (sug'urta, soliq, moliya organlarining malakali mutaxassislari, investitsiya menejerlari, tegishli ixtisoslashgan firmalar xodimlari) bilan suhbatlashish va so'rov natijalarini keyingi statistik qayta ishlashdan iborat. So'rov ushbu operatsiyada aniqlangan xavflarning muayyan turlariga qaratilishi kerak.

Xavf darajasini ekspert baholash o'z-o'zidan qaror emas, balki faqat asosli qaror qabul qilishga yordam beradigan zarur va foydali ma'lumotdir. Risk darajasi to'g'risida faqat risk menejeri qaror qabul qilishi mumkin va javobgarlik uning zimmasiga tushadi.

Ko'pincha ekspert baholash usullari inflyatsiya, foiz stavkalari, emissiya, valyuta, investitsiyalar va boshqa moliyaviy risklar darajasini aniqlashda qo'llaniladi.

Buni jalb qilish mumkin evristik qoidalar, haqiqatni topishning mantiqiy usullari majmuini ifodalaydi (2.5-rasm).

Guruch. 2.5.

Shunday qilib, biz xavflarni baholashning ko'plab usullarini ko'rib chiqdik (hisoblash va analitik, ehtimollik, statistik va ekspert). Bu usullar ko'pincha bir-biri bilan birgalikda qo'llaniladi, masalan, statistik (korrelyatsiya-regressiya) usullar bilan hisoblash va analitik usullar. Kombinatsiyalangan usullar bankrotlikni bashorat qilish, korxonaning moliyaviy holatini baholash, moliyaviy va operatsion leverage asosida moliyaviy va boshqa risklarni baholash va boshqalarni o'z ichiga oladi. Usullarning bunday kombinatsiyasi asosida moliyaviy reyting tahlili usullari va boshqalar ishlab chiqilgan.Xavfni baholashning boshqa, yanada ixtisoslashgan usullari ham mumkin.

Keling, ba'zi yondashuvlarni batafsil ko'rib chiqaylik.

Tokarenko G.S. Moliyaviy risklarni boshqarish texnologiyasi // Moliyaviy menejment. 2006 yil. № 5.
Sm.: Tokarenko G.S. Moliyaviy risklarni boshqarish texnologiyasi.

Kirish 3

1. Xatarlarni tahlil qilish va baholash 5

1.1. Xavf zonalari va xavf egri chizig'i 7

1.2. Ekspert baholash usuli 12

2. “Samara Horizons” ilmiy-ishlab chiqarish korxonasida tashqi xavf tahlili 15

2.2. 25-usulda modellashtirish bosqichlari

Xulosa 35

Adabiyotlar 37

Kirish

Xavf iqtisodiy faoliyatning har qanday sohasiga xosdir. Tadbirkorlik faoliyatida tavakkalchilik muammosi alohida ahamiyatga ega bo‘lib, bunda xo‘jalik yurituvchi sub’ekt muhitidagi jadal o‘zgarishlar biznesda yuzaga keladigan o‘zgarishlarga tezkor va g‘ayratli munosabatda bo‘lishni talab qiladi. Shu bilan birga, xavf omillarini, ularning namoyon bo'lish darajasini va ahamiyatini belgilovchi sohaning o'ziga xos xususiyatlarini hisobga olish kerak.

Ilmiy-tadqiqot va ishlab chiqarish korxonalarining risklarini tahlil qilish va baholashda dalillarga asoslangan yondashuvlarning yo'qligi foydaning yo'qolishi, sotilmagan tovarlar zaxiralari, investitsiya samaradorligining pasayishi, operatsiyalarda yo'qotishlarning yuzaga kelishi, resurs bazasining qisqarishi kabi noxush oqibatlarga olib keladi. , va boshqalar.

Mahalliy va xorijiy olimlarning ishlari korxonalar faoliyatidagi risklarni tahlil qilish va baholash masalalariga bag'ishlangan. Bu masalalarning rivojlanishiga iqtisodchi olimlar: V. A. Abchuk, A. P. Algin, K. M. Arginboyev, M. I. Bakanov, I. T. Balabanov, V. V. Bokov, V. A. Borovkova, E. S. Vasilchuk, V.V.Glushchenko, P.G.Grabovyi, V.M.Granaturov, A.M. Dubrov, B.A. Lagosha, A.A.Pervozvanskiy, B.A. Raizberg, V.T.Sevruk, A.A.Spivak, V.A. Chernov, A.S. Shapkin, A.D. Sheremet va boshqalar.Xorijiy olimlardan quyidagi ishlarni qayd etish mumkin: V.Barton, T.Bachkay, E.Vogxan, M.Grin, S.Uilyams, K.Redxed va boshqalar.V.A.Borovkova, A.M.Omarova, V.M. Granaturova, E.V. Seregina, G.A. Taktarova, G.V. Chernov va boshqalar.

Biroq, xavf-xatarni tahlil qilish sohasida katta hajmdagi tadqiqotlar va xavf darajasini ob'ektiv baholash yo'llarini faol qidirishga qaramay, ushbu muhim muammoning ko'plab uslubiy va uslubiy masalalari haligacha hal etilmagan. Shunday qilib, xususan, korxonalarning iqtisodiy tavakkalchiligining mohiyati va mazmuni to'g'risida hozircha konsensus mavjud emas, iqtisodiy riskni baholash mezonlari va ko'rsatkichlari (umumiy va xususiy) asoslanmagan, omillarning dalillarga asoslangan tasnifi mavjud emas. iqtisodiy risklarni, xususan tashqi risklarni aniqlash.korxonaning bozor faoliyati sharoitidagi risklari.

Bozor sharoitida korxona va, xususan, ilmiy-ishlab chiqarish korxonasi risklarini baholashni takomillashtirish zarurati tadqiqot mavzusining dolzarbligini oldindan belgilab berdi.

Tadqiqotning maqsadi va vazifalari. Kurs ishining maqsadi nazariy asoslarni takomillashtirish va tashqi riskni tahlil qilishning uslubiy qoidalarini ishlab chiqish va tadqiqot va ishlab chiqarish korxonalarining rivojlanish samaradorligini oshirish uchun bozor sharoitida faoliyat ko'rsatish xavfini baholashning ekspert usulini ishlab chiqishdan iborat.

Ushbu maqsadga erishish uchun kurs ishida quyidagi vazifalar qo'yildi va hal qilindi:

Ilmiy-tadqiqot va ishlab chiqarish korxonalarining xavf manbalarini tahlil qilish va ularni tasniflash;

ilmiy-ishlab chiqarish korxonalarida xatarlarning xususiyatlarini aniqlash va ularni zamonaviy sharoitda baholash;

Ekspert usulidan foydalangan holda ilmiy-ishlab chiqarish korxonalarida risklarni baholashga uslubiy yondashuvni ishlab chiqish.

O'rganish mavzusi tashqi xavf tahlilidir. Tashqi riskni tahlil qilish deganda tashqi muhitning ilmiy-ishlab chiqarish korxonasi faoliyatiga ta'siri darajasini baholash tushuniladi.

Tadqiqot obyekti sifatida “Samara Horizons” yopiq aksiyadorlik jamiyati ilmiy-ishlab chiqarish korxonasi tanlandi.

Kurs ishining nazariy va uslubiy asosini mahalliy va xorijiy tadqiqotchilarning ishlari tashkil etdi.

Tadqiqotning axborot bazasi. Tadqiqotda dastlabki ma'lumot sifatida "Samara Horizons" AES YoAJ ma'lumotlaridan foydalanilgan.

1. Tahlil va xavfni baholash

Korxonalar tomonidan ishlab chiqarish faoliyatini amalga oshirishda xavflarni tahlil qilish, baholash va boshqarish muammosi bugungi kunda Rossiya iqtisodiyotidagi markaziy muammolardan biri hisoblanadi. Rejali iqtisodiyot sharoitida, rentabelli korxonalar mablag'larini qayta taqsimlash orqali zarar ko'rgan korxonalar subsidiyalar olganlarida, bu muammolar unchalik dolzarb emas edi. Hozirgi vaqtda kompaniya foyda ko'rmasa va undan ham ko'proq sarmoyadan daromad bo'lmasa, u holda kompaniya bankrot bo'lish arafasida. Shuning uchun mablag'lardan oqilona foydalanish va xavf omilini hisobga olish korxona faoliyatidagi eng muhim moment hisoblanadi.

Bozor munosabatlarining shakllanishi sharoitida boshqaruv jarayonining alohida elementlarining roli va ahamiyati tubdan o'zgardi, shuning uchun korxonada ularni tahlil qilish, baholash va tashkil etishga nazariy yondashuvlar ham o'zgarib bormoqda.

Raqobat muhiti vujudga kelgan hozirgi davrda sanoat korxonalarida iqtisodiy va ishlab chiqarish risklarini boshqarish sohasidagi hal etilmagan muammolar soni sezilarli darajada oshdi.

Shu bilan birga, ishlab chiqarish faoliyatining har qanday ob'ekti va sub'ekti har xil ierarxik darajadagi: geosiyosiy, siyosiy, ijtimoiy, iqtisodiy, moliyaviy, sanoat, tijorat va boshqa darajadagi xavflarning tizimli ta'siriga duchor bo'lishini hisobga olish muhimdir. inson tomonidan yaratilgan.

Xavfni, birinchi navbatda, ehtiyotkorlik bilan dastlabki o'rganish, operatsiyalarni hisoblash, oqilona, kamroq xavfli harakat yo'nalishini tanlash orqali kamaytirish mumkin. Korxonada xavf omillarini to'g'ri hisobga olish va risklarni oqilona boshqarish uning muvaffaqiyatli bozor faoliyatiga yordam beradi, shu bilan birga menejmenti risklarga etarlicha e'tibor bermaydigan boshqa korxonalar ham shunga o'xshash bozor sharoitida muqarrar ravishda foydasiz bo'lib chiqadi. Shu sababli, xavflarni baholash va boshqarish nazariyasi va amaliyoti masalalari hozirgi vaqtda alohida dolzarblik kasb etmoqda.

Xatarlarni tahlil qilishning maqsadi potentsial sheriklarga loyihada ishtirok etishning maqsadga muvofiqligi to'g'risida qaror qabul qilish va yuzaga kelishi mumkin bo'lgan moliyaviy yo'qotishlardan himoya qilish choralarini ko'rish uchun zarur ma'lumotlarni taqdim etishdir. Xavf tahlili shaklda ko'rsatilgan ketma-ketlikda amalga oshiriladi. bitta.

Shakl 1. Xatarlarni tahlil qilish ketma-ketligi.

Xatarlarni tahlil qilishning umumiy tamoyillari. Loyihani boshqarishda xavfni hisobga olish zarurligi haqida gapirganda, ular odatda uning asosiy ishtirokchilari: mijoz, investor, ijrochi (pudratchi) yoki sotuvchi, xaridor, shuningdek sug'urta kompaniyasini nazarda tutadi. Loyiha ishtirokchilaridan birortasining xavfini tahlil qilishda mashhur amerikalik ekspert B.Berlimer tomonidan taklif qilingan quyidagi mezonlardan foydalaniladi:

Xavf yo'qotishlari bir-biridan mustaqil;

"Xavf portfeli" dan bir yo'nalishda yo'qotish boshqa yo'nalishda yo'qotish ehtimolini oshirmaydi (fors-major holatlari bundan mustasno);

Maksimal mumkin bo'lgan zarar ishtirokchining moliyaviy imkoniyatlaridan oshmasligi kerak.

Xavf tahlilini bir-birini to'ldiruvchi ikkita turga bo'lish mumkin: sifat va miqdoriy. Sifatli tahlil nisbatan sodda bo'lishi mumkin, uning asosiy vazifasi xavf omillarini, xavf paydo bo'ladigan ish bosqichlarini aniqlash, ya'ni potentsial xavf zonalarini aniqlash va keyin barcha mumkin bo'lgan xavflarni aniqlashdir. Xatarlarni miqdoriy tahlil qilish, ya'ni individual risklar hajmini va umuman loyihaning xavfini raqamli aniqlash yanada murakkab muammodir. Loyihadagi xavf darajasining o'sishiga u yoki bu tarzda ta'sir qiluvchi barcha omillarni shartli ravishda ob'ektiv va sub'ektivga bo'lish mumkin.

1.1. Xavf zonalari va xavf egri chizig'i

Tadbirkor har doim yuzaga kelishi mumkin bo'lgan xavfni hisobga olishga intilishi va uning darajasini pasaytirish va ehtimoliy yo'qotishlarni qoplash choralarini ko'rishi kerak. Bu risklarni boshqarishning (risklarni boshqarish) mohiyatidir. Xatarlarni boshqarishning asosiy maqsadi (ayniqsa, zamonaviy Rossiya sharoitlari uchun) eng yomon holatda tashkilotning bankrotligi haqida emas, balki foydaning etishmasligi haqida gapirishimiz mumkinligini ta'minlashdir. Tijorat riskining maqbullik darajasini baholash uchun kutilayotgan yo'qotishlar miqdoriga qarab xavf zonalarini ajratish kerak. Xavf zonalarining umumiy sxemasi shaklda ko'rsatilgan. 2.

Shakl 2. Xavf zonalari.

Yo'qotishlar kutilmaydigan, ya'ni iqtisodiy faoliyatning iqtisodiy natijasi ijobiy bo'lgan hudud risksiz zona deb ataladi. Qabul qilinadigan xavf zonasi - bu mumkin bo'lgan yo'qotishlar miqdori kutilgan foydadan oshmaydigan va shuning uchun tijorat faoliyati iqtisodiy maqsadga muvofiq bo'lgan hudud. Qabul qilinadigan xavf zonasining chegarasi hisoblangan foydaga teng zararlar darajasiga to'g'ri keladi. Kritik xavf zonasi - kutilayotgan foyda miqdoridan umumiy hisoblangan daromad (xarajatlar va foyda yig'indisi) qiymatigacha oshib ketadigan mumkin bo'lgan yo'qotishlar maydoni. Bu erda tadbirkor nafaqat daromad olmaslik, balki barcha sarflangan xarajatlar miqdorida to'g'ridan-to'g'ri zarar ko'rish xavfini o'z zimmasiga oladi.

Falokat xavfi zonasi - bu kritik darajadan oshib ketadigan va tashkilotning o'z kapitaliga teng qiymatga yetishi mumkin bo'lgan yo'qotishlar maydoni. Falokatli xavf tashkilot yoki tadbirkorning qulashi va bankrot bo'lishiga olib kelishi mumkin. Bundan tashqari, halokatli xavf toifasiga (mulkiy zarar miqdoridan qat'iy nazar) odamlarning hayoti yoki sog'lig'iga tahdid va iqtisodiy ofatlarning yuzaga kelishi bilan bog'liq xavf ham bo'lishi kerak. Tijorat tavakkalchilik darajasining vizual ko'rinishi yo'qotishlar ehtimolining ularning kattaligiga bog'liqligining grafik tasviri - xavf egri chizig'i bilan beriladi (3-rasm).

Shakl 3. Xavf egri chizig'i.

Bunday egri chiziqni qurish tasodifiy o'zgaruvchi sifatida foyda normal taqsimot qonuniga bo'ysunadi degan gipotezaga asoslanadi va quyidagi taxminlarni o'z ichiga oladi.

1. Hisoblangan qiymatga teng foyda olish ehtimoli katta - Pr. Bunday foyda olish ehtimoli (Vr) maksimal va P qiymatini foydaning matematik kutilishi deb hisoblash mumkin. Hisoblanganidan kattaroq yoki kamroq foyda olish ehtimoli og'ishlar ortishi bilan monoton ravishda kamayadi.

2. Zararlar hisoblangan qiymatga nisbatan foydaning (DP) kamayishi deb hisoblanadi. Agar real foyda P bo'lsa, u holda DP = Pr - P.

Amalga oshirilgan taxminlar ma'lum darajada ziddiyatli va har doim ham risklarning barcha turlari uchun amal qilmaydi, lekin umuman olganda ular tijorat tavakkalchiligidagi o'zgarishlarning eng umumiy modellarini to'g'ri aks ettiradi va foyda yo'qotish ehtimolini taqsimlash egri chizig'ini yaratishga imkon beradi. xavf egri chizig'i deb ataladi (4-rasm).

Shakl 4. Foydani yo'qotish ehtimolini taqsimlash egri chizig'i.

Tijorat tavakkalchiligini baholashda asosiy narsa xavf egri chizig'ini yaratish va maqbul, tanqidiy va halokatli xavf zonalari va ko'rsatkichlarini aniqlash qobiliyatidir. Shunday qilib, xavfni tahlil qilish jarayoni quyidagi bosqichlarni o'z ichiga oladi:

Bashoratli modelni yaratish;

Xavf o'zgaruvchilari ta'rifi;

Tanlangan o'zgaruvchilarning ehtimollik taqsimotini aniqlash va ularning har biri uchun mumkin bo'lgan qiymatlar oralig'ini aniqlash;

xavf o'zgaruvchilari o'rtasida korrelyatsiya mavjudligi yoki yo'qligini aniqlash;

Modelning ishlashi;

Natijalarni tahlil qilish.

xavf o'zgaruvchilari. Bular loyihaning hayotiyligi uchun juda muhim bo'lgan o'zgaruvchilardir, ya'ni uning kutilgan qiymatidan kichik og'ishlar ham loyihaga salbiy ta'sir qiladi. O'zgaruvchilarni tanlash uchun sezgirlik va noaniqlik tahlili qo'llaniladi. Ta'sirchanlik tahlili loyiha natijalarining muayyan loyiha o'zgaruvchisidagi o'zgarishlarga munosabatini o'lchaydi.

Ekspert risklarini tahlil qilish loyiha bilan ishlashning dastlabki bosqichlarida, agar dastlabki ma'lumotlarning miqdori samaradorlikni (natijalarning xatosi 30% dan ortiq) va loyiha risklarini aniqlash uchun etarli bo'lmasa, qo'llaniladi.

Ekspert risklarini tahlil qilishning afzalliklari quyidagilardan iborat: aniq dastlabki ma'lumotlarga va qimmat dasturiy ta'minotga ehtiyojning yo'qligi, loyihaning samaradorligini hisoblashdan oldin baholash qobiliyati, shuningdek, hisob-kitoblarning soddaligi. Asosiy kamchiliklarga quyidagilar kiradi: mustaqil ekspertlarni jalb qilishdagi qiyinchilik va baholashning subyektivligi.

Xatarlarni baholashda ishtirok etuvchi ekspertlar:

- ishlab chiquvchi uchun mavjud bo'lgan loyiha haqidagi barcha ma'lumotlarga ega bo'lish;
- ijodiy fikrlashning yetarli darajasiga ega bo‘lishi;
- tegishli fan yo‘nalishi bo‘yicha zarur bilim darajasiga ega bo‘lishi;
- loyihaga nisbatan shaxsiy imtiyozlardan xoli bo'lish.

Xatarlarni baholashning ekspert usuli tajribali tadbirkorlar va mutaxassislarning fikrlarini umumlashtirishga asoslanadi. Shu bilan birga, mutaxassislar o'zlarining taxminlarini turli o'lchamdagi yo'qotishlar ehtimoli haqidagi ma'lumotlar bilan to'ldirishlari kerak.

Ushbu usulning mohiyati quyidagicha:

investitsiya xavfining barcha mumkin bo'lgan sabablari (manbalari) aniqlangan;
Barcha aniqlangan sabablar ahamiyatlilik darajasi (investitsiya tavakkalchiligiga ta'siri) bo'yicha tartiblanadi va ularning har biri uchun ma'lum ball va birlik kasrlarida tortish koeffitsienti belgilanadi;
Umumlashtirilgan xavfni baholash har bir sababning balldagi qiymatini og'irlik omiliga ko'paytirish va ularni formula bo'yicha yig'ish yo'li bilan aniqlanadi.

qayerda P Va- xavfni umumlashtirilgan baholash;

d i- investitsiya tavakkalchiligining har bir sababining salmoqli koeffitsienti;

Z i- har bir sababning ballardagi mutlaq qiymati.

Odatda ballardagi mutlaq qiymat 1 dan 10 gacha yoki 1 dan 100 gacha, lekin ko'pincha 1 dan 10 gacha.

Qiymat yaqinlashganda P Va birlikka, investitsion riskning qiymati kamayadi va aksincha.

Ekspert risklarini tahlil qilish algoritmi quyidagi ketma-ketlikka ega:

1) xavfning har bir turi uchun ushbu loyihani amalga oshiruvchi tashkilot uchun maqbul bo'lgan maksimal daraja aniqlanadi. Xatarlarning maksimal darajasi 100 balllik shkala bo'yicha aniqlanadi;
2) zarurat tug'ilganda, ekspertlar malakasi darajasining tabaqalashtirilgan bahosi o'rnatiladi, bu maxfiy hisoblanadi. Bal 10 ballik tizimda beriladi;
3) xavflar ekspertlar tomonidan xavf hodisasining yuzaga kelish ehtimoli (birlik ulushida) va ushbu xavflarning loyihani muvaffaqiyatli yakunlash xavfi (100 balli shkala bo'yicha) bo'yicha baholanadi;
4) har bir xavf turi bo'yicha ekspertlar tomonidan tuzilgan hisob-kitoblar loyiha ishlab chiquvchisi tomonidan jadvallarda umumlashtiriladi. Ular xavfning har bir turi uchun integral darajasini belgilaydi.
5) ekspert so'rovi natijasida olingan risklarning integral darajasi va riskning ma'lum bir turi uchun chegara darajasi solishtiriladi va loyihani ishlab chiquvchi uchun ushbu turdagi xavfning maqbulligi to'g'risida qaror qabul qilinadi. Agar bir yoki bir nechta xavf turlarining qabul qilingan chegara darajasi olingan integral qiymatlardan past bo'lsa, aniqlangan xavflarning loyiha muvaffaqiyatiga ta'sirini kamaytirishga qaratilgan chora-tadbirlar majmuasi ishlab chiqiladi va xavflarni qayta tahlil qiladi. amalga oshiriladi.

Ekspert risklarini baholash usuli besh bosqichdan iborat.

2.1-jadval – Investitsion risklarni ekspert baholash bosqichlarining mazmuni

	Xatarlarni baholash bosqichi
	Oddiy xavflarning to'liq ro'yxatini yig'ish	Mutaxassislar loyihaning har bir bosqichi uchun oddiy xavflarning to'liq ro'yxatini ishlab chiqadilar.
	Xavf ehtimolini ekspert baholash	Mustaqil ekspertlar oddiy loyiha xatarlari ehtimolini aniqlaydilar. Mutaxassislar mustaqil ishlaydi. Oddiy xatarlar ehtimolini baholash tizimi barcha mutaxassislar uchun bir xil bo'lishi kerak
	Ekspert baholarini tahlil qilish	Mutaxassislarning baholaridagi qarama-qarshiliklar aniqlanadi. Ekspertlar yig‘ilishida ekspert baholashlari muvofiqlashtirilmoqda
	Ekspert xulosalari assotsiatsiyasi	Oddiy risklar ehtimolining o'rtacha arifmetik bahosi hisoblanadi
	Investitsion loyihaning risklarini integral baholash	Mutaxassislar oddiy xavflarning ustuvor guruhlarini belgilaydilar. Ustuvor guruhlarga kiritilgan oddiy xatarlarning vazn qiymatini hisoblash amalga oshiriladi

1-bosqich. Birinchi bosqichda xatarlarning to'liq ro'yxati shakllantiriladi. Bunday ro'yxat loyihani ishlab chiqish, ekspluatatsiya qilish bilan shug'ullanadigan va shunga o'xshash loyihalar bo'yicha tegishli tajribaga ega bo'lgan tegishli mutaxassislar - quruvchilar, texnologlar, iqtisodchilar, huquqshunoslar tomonidan tuzilishi kerak. To'liq ro'yxatni tematik guruhlarga - texnologik risklar, moliyaviy-iqtisodiy, ijtimoiy-siyosiy, tijorat va boshqalarga guruhlash tavsiya etiladi.

2-bosqich. Yakka tartibda ishlaydigan har bir ekspertga loyihalarning barcha bosqichlari uchun oddiy risklarning to‘liq ro‘yxati taqdim etiladi va quyidagi reyting tizimidan kelib chiqqan holda ularni baholashga taklif qilinadi:

0 - xavf ahamiyatsiz deb hisoblanadi;
25 - xavf, ehtimol, amalga oshirilmaydi;
50 - hodisaning boshlanishi haqida aniq hech narsa aytish mumkin emas;
75 - xavf o'zini namoyon qilishi mumkin;
100 - xavfga bo'lgan ishonch yuqori.

Bosqich 3. Mutaxassislarning baholaridagi qarama-qarshiliklar aniqlanadi. Buning uchun quyidagi qoidalar qo'llaniladi.

1. Ikki ekspert o'rtasidagi maksimal ruxsat etilgan baho farqi 50 dan oshmasligi kerak:

2. Fikrlari eng katta tafovutga ega bo'lgan bir juft ekspertni topish imkonini beradi:

qayerda a i , b i- taxminlar i- mutaxassislar tomonidan oddiy xavf a Va b, mos ravishda; N- oddiy xavflar soni.

Mutaxassislarning fikrlari o‘rtasida qarama-qarshiliklar mavjud bo‘lsa, ya’ni qoidalardan kamida bittasiga rioya qilinmasa, ular ekspertlarning ochiq yig‘ilishida muhokama qilinadi va kelishib olinadi.

4-bosqich. Mutaxassislarning individual baholari yagona bahoga birlashtiriladi. Oddiy xatarlar ehtimolining har bir konsolidatsiyalangan ekspert bahosi unga nisbatan tortilishi kerak, bu esa har bir taxminiy hodisaning butun loyiha uchun ahamiyati haqida fikr beradi. Ushbu ishni loyiha ishlab chiquvchilari, ya'ni xavflarning to'liq ro'yxatini tayyorlaydiganlar amalga oshirishi kerak.

5-bosqich. Loyihalarning risklarini kompleks baholash aniqlanadi. Bunday baholash, o'z navbatida, ikki bosqichda amalga oshiriladi:

- investitsiya loyihasining har bir bosqichi uchun alohida kichik bosqichlar uchun risklarni oldindan hisoblab chiqqan holda baholash belgilanadi;
- butun loyiha uchun xavfni baholash aniqlanadi.

Bundan tashqari, statistik va ekspert usullarini birlashtirish mumkin, ya'ni xavfni baholashning kombinatsiyalangan usulidan foydalanish mumkin.